Význam prospektu Red Herring (RHP)
Prospekt Red Herring sa týka predbežného prospektu, ktorý spoločnosť SEC vyplňuje všeobecne s ohľadom na počiatočnú verejnú ponuku spoločnosti, ktorá obsahuje informácie o fungovaní spoločnosti, ale neobsahuje podrobnosti o cenách, za ktoré sa vydávajú cenné papiere. a ich počty.
Červeným písmom sa zverejní informácia, že spoločnosť sa nepokúsi predať cenné papiere pred schválením SEC, a teda s menom „Red Herring“.
Poďme skontrolovať, ako sú tieto informácie zverejnené v prospekte Red Herring Prospekt od spoločnosti Twitter, Inc. Informácie v tomto predbežnom prospekte nie sú úplné a môžu sa zmeniť. Tieto cenné papiere sa môžu predať až po nadobudnutí účinnosti registračného vyhlásenia podaného komisii pre cenné papiere. Tento predbežný prospekt nie je ponukou na predaj, ani sa nesnaží o ponuku na kúpu týchto cenných papierov v jurisdikcii, kde nie je ponuka alebo predaj povolený.
Do širšieho pojmu, Red Herring, možno zahrnúť nielen pôvodný prospekt, ale aj nasledujúce návrhy predložené SEC na získanie súhlasu s verejným uvoľnením.
Široký obsah prospektu Red Herring (RHP)
- Všeobecné definície a skratky
- Účel vydania
- Rizikové faktory
- O spoločnosti
- Právne a ďalšie informácie
- Zverejnenie akejkoľvek opčnej dohody
- Poistiteľská provízia a zľavy
- Výdavky na propagáciu
- Čistý výnos z vydávajúcej spoločnosti
- Súvaha
- Výpisy ziskov za posledné 3 roky, ak sú k dispozícii
- Mená a adresy všetkých úradníkov, riaditeľov, poisťovateľov a akcionárov, ktorí vlastnia 10% alebo viac z momentálne nesplatených akcií
- Kópia upisovacej dohody
- Právny názor na túto otázku.
- Kópie stanov
Kde môže Investor nájsť RHP?
- Web spoločnosti
- Webové stránky SEC - www.sec.gov
- Webové stránky obchodného bankára.
Význam prospektu Red Herring
- Spoločnosti, ktoré sa snažia prvýkrát vstúpiť na burzy, zvyčajne neponúkajú svoje akcie priamo za vopred stanovenú cenu. Niektoré nariadenia vyžadujú, aby prešli procesom vytvárania kníh.
- Stanovia cenové pásmo pre svoju ponuku, vyvolajú ponuky od investorov a na základe získaných ponúk zhromaždia všetky informácie a potom dospejú k ponukovej cene. Je nevyhnutné vydať prospekt sleďa červeného.
- Spoločnosť, ktorá uvádza na trh IPO, v skutočnosti nevie cenu, za ktorú bude môcť predať akcie. Môže poznať nanajvýš celkovú sumu, ktorú vyžaduje na chod podniku, na rozšírenie kapitálu, na odpísanie nadmerného dlhu zo súvahy atď.
Prečo by spoločnosti mali ísť na RHP?
Pokiaľ ide o kótované spoločnosti, existuje veľa regulačných požiadaviek, ktoré by spoločnosť mala dodržiavať burzová komisia, takže o týchto spoločnostiach by bolo veľa informácií, ktoré by investorom pomohli prijímať správne investičné rozhodnutia.
Pokiaľ však ide o nekótované spoločnosti, ktoré majú byť zverejnené prvýkrát, investori by nemali žiadne informácie, na základe ktorých by mohli robiť rozhodnutia.
Z tohto dôvodu bola predstavená spoločnosť RHP.
Preto spoločnosť usilujúca sa o zverejnenie najskôr podá RHP. SEC prechádza prospektom, v prípade akýchkoľvek pochybností kladie otázky a žiada vysvetlenie. Potom prebehne schvaľovací proces.
Výhody
- Pôsobí ako zdroj informácií o ponuke, o ktorej rozhoduje spoločnosť.
- Obsahuje dôležité informácie týkajúce sa:
- spoločnosť
- finančný stav spoločnosti
- informácie o spôsobe použitia výnosov
- účtovná závierka spoločnosti
- riadiaci pracovníci spoločnosti
- väčšinoví akcionári (vlastnia 10% alebo viac akcií)
- nevyriešené súdne spory spoločnosti
- rizikové faktory
- a ďalšie príslušné informácie o spoločnosti, ktoré pomáhajú investorom prijímať informované rozhodnutia.
- Ak si investori všimnú akékoľvek odchýlky, môžu to isté oznámiť SEC.
Ďalšie dôležité body týkajúce sa RHP
- Prospekt Red Herring (alebo RHP ) je počiatočný prospekt, ktorý spoločnosť podáva u Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC). Považuje sa to za prvý krok k zvýšeniu kapitálu prostredníctvom počiatočnej verejnej ponuky (IPO).
- Aj keď nezverejňuje podrobnosti o cene, počte ponúkaných akcií, kupóne emisie alebo veľkosti emisie, obsahuje podrobnosti týkajúce sa fungovania spoločnosti, jej finančnej situácie a postavenia.
- Prospekt červeného sleďa po schválení SEC sa zvyčajne stáva konečným prospektom spoločnosti. Môže sa použiť na hľadanie investícií, a preto nesie rovnakú zodpovednosť ako normálny prospekt.
- V prospekte sa vyžaduje pozornosť pri rozdieloch medzi prospektom sleďa červeného a prospektom.
- Ako bolo uvedené vyššie, neobsahuje kvantitu a cenu cenných papierov ponúkaných spoločnosťou.
- Verejnú ponuku akcií je možné dokončiť až po príprave a distribúcii konečného prospektu, ktorý bude obsahovať cenu a počet vydaných akcií.
Stručne povedané, v prospekte Red Herring sa spoločnosť zmieňuje iba o celkovej sume, ktorú plánuje získať z trhu, pričom vynecháva podrobnosti, ako napríklad cena, za ktorú sa akcie vydajú, alebo počet akcií, ktoré spoločnosť navrhuje vydať. verejnosti.
Investori by mali preskúmať hlavné informácie, ako sú napríklad fungovanie spoločnosti, jej finančné ukazovatele, porovnanie s konkurenciou v tomto odbore, rôzne rizikové faktory, ktoré môžu podnik ohroziť, to, ako chce spoločnosť využiť takto zhromaždenú sumu, atď. v najlepšom záujme investorov, aby ste si podrobne prečítali RHP, porozumeli obsahu a potom dospeli k záveru.
