Pomer dlhu k majetku Význam
Pomer dlhu k majetku je pomer celkového dlhu spoločnosti k celkovým aktívam spoločnosti; tento pomer predstavuje schopnosť spoločnosti mať dlh a tiež zvyšovať ďalší dlh, ak je to potrebné pre činnosť spoločnosti. Spoločnosť, ktorá má celkový dlh 20 miliónov dolárov z celkových aktív 100 miliónov dolárov, má pomer 0,2
Vzorec pomeru dlhu k majetku
Dlh voči majetku udáva, aký podiel majetku spoločnosti je financovaný skôr z dlhu ako z vlastného imania. Pomer v zásade pomáha pri hodnotení percenta aktív, ktoré sú financované z dlhu, vo vzťahu k percentu aktív, ktoré sú financované investormi. Vzorec sa odvodí tak, že sa súhrn všetkých krátkodobých a dlhodobých dlhov (celkové dlhy) vydelí súhrnom všetkých krátkodobých a dlhodobých aktív (celkové aktíva).
Matematicky je reprezentovaný ako,
Pomer dlhu k majetku Vzorec = Celkové dlhy / Celkové aktíva
Vysvetlenie
Krok 1 : Najskôr sa celkový dlh spoločnosti vypočíta tak, že sa do súvahy sčítajú všetky krátkodobé a dlhodobé dlhy, ktoré je možné získať zo strany pasív.
Celkové dlhy = Celkové krátkodobé dlhy + Celkové dlhodobé dlhy
Krok 2: Ďalej je možné vypočítať celkové aktíva spoločnosti pridaním všetkých krátkodobých a dlhodobých aktív, ktoré je možné zhromaždiť zo strany súvahy na strane aktív.
Aktíva celkom = obežné aktíva + aktíva spolu
Krok 3: Nakoniec je možné odvodiť vzorec pomeru dlhu k majetku vydelením celkových dlhov (krok 1) celkovými aktívami (krok 2).
Príklady
Pozrime sa na niekoľko jednoduchých až pokročilých príkladov, aby sme tomu lepšie porozumeli.
Príklad č
Zoberme si príklad spoločnosti s názvom ABC Ltd, ktorá je opravovňou automobilov v Brazílii. Spoločnosť bola sankcionovaná za pôžičku na výstavbu nového zariadenia, ktoré je súčasťou jej súčasného plánu rozširovania. V súčasnosti má spoločnosť ABC Ltd 80 miliónov dolárov v dlhodobých aktívach, 40 miliónov dolárov v obežných aktívach, 35 miliónov dolárov v krátkodobom dlhu, 15 miliónov dolárov v dlhodobom dlhu a 70 miliónov dolárov vo vlastnom imaní akcionárov. Vypočítajte dlh na aktíve pre spoločnosť ABC Ltd.
Podľa otázky
Dlh spolu
- Dlh spolu = Krátkodobé dlhy + Dlhodobé dlhy
- = 35 miliónov dolárov + 15 miliónov dolárov
- = 50 miliónov dolárov
Celkové aktíva
- Aktíva spolu = obežné aktíva + neobežné aktíva
- = 40 miliónov dolárov + 80 miliónov dolárov
- = 120 miliónov dolárov
Preto je výpočet vzorca pomeru dlhu k celkovým aktívam nasledovný -
- Dlh voči majetku = 50 miliónov dolárov / 120 miliónov dolárov
Pomer bude -
- Dlh voči majetku = 0,4167
Dá sa teda povedať, že 41,67% celkových aktív spoločnosti ABC Ltd je financovaných z dlhov.
Príklad č
Zoberme si príklad spoločnosti Apple Inc. a urobme výpočet pomeru dlhu k majetku v rokoch 2017 a 2018 na základe nasledujúcich informácií.
Celkový majetok v roku 2017
- Aktíva spolu v roku 2017 = obežné aktíva + aktíva spolu
- = 128 645 miliónov Mn + 246 674 Mn
- = 375 319 mil. USD
Celkový majetok v roku 2018
- Celkové aktíva v roku 2018 = 131 339 mil. USD + 234 386 mil. USD
- = 365 725 miliónov dolárov
Celkové dlhy v roku 2017
- Celkové dlhy v roku 2017 = Obchodné cenné papiere + Termínovaný dlh (súčasná časť) + Termínovaný dlh (dlhodobá časť)
- = 11 977 mil. USD + 6 496 mil. USD + 97 207 mil. USD
- = 115 680 miliónov dolárov
Celkové dlhy v roku 2018
- Celkové dlhy v roku 2018 = 11 964 mil. USD + 8 784 mil. USD + 93 735 mil. USD
- = 114 483 mil. USD
Použitím vyššie vypočítaných hodnôt urobíme výpočet dlhu k majetku za rok 2017 a rok 2018.
Výpočet pomeru dlhu k majetku v roku 2017
- Pomer v roku 2017 = dlhy spolu v roku 2017 / aktíva spolu v roku 2017
- = 115 680 mil. USD / 375 319 mil. USD
Pomer v roku 2017 bude -
- = 0,308
Pomer v roku 2018
- Pomer v roku 2018 = 114 483 mil. USD / 365 725 mil. USD
Pomer v roku 2018 bude -
- = 0,313
Relevantnosť a použitie
Je dôležité pochopiť pomer dlhu k majetku, pretože ho veritelia bežne používajú na meranie množstva dlhu v spoločnosti. Môže sa tiež použiť na posúdenie schopnosti spoločnosti splácať dlh skontrolovať, či má spoločnosť nárok na akékoľvek ďalšie pôžičky. Na druhej strane investori tento pomer používajú na zabezpečenie solventnosti spoločnosti, schopnosti plniť svoje súčasné a budúce záväzky a potenciálu na zdravú návratnosť svojich investícií.
Tento pomer zvyčajne používajú investori, analytici a veritelia na hodnotenie celkového rizika spoločnosti. Spoločnosť s vyšším pomerom naznačuje, že spoločnosť je viac zadlžená. Preto sa považuje za riskantnú investíciu a bankár môže odmietnuť žiadosť o pôžičku od tohto subjektu. Ďalej, ak sa pomer spoločnosti bude neustále zvyšovať, mohlo by to svedčiť o skutočnosti, že k zlyhaniu niekedy v budúcnosti dôjde.
Nasledujúce závery môžu slúžiť ako pomôcka pre hodnotenie finančného zdravia spoločnosti:
- Ak je pomer rovný jednej, znamená to, že všetky aktíva spoločnosti sú financované dlhom, čo naznačuje vysokú páku.
- Ak je pomer väčší ako jedna, znamená to, že spoločnosť má vo svojich účtovných knihách viac dlhu ako majetku. Naznačuje to mimoriadne vysoký pákový efekt.
- Ak je pomer menší ako jeden, znamená to, že spoločnosť má viac aktív ako dlhov a ako taká má potenciál splniť svoje záväzky likvidáciou svojich aktív, ak je to potrebné.
