Čo je Basis Trading?
Základné obchodovanie je menový obchodný plán, ktorý pozostáva z nákupu konkrétneho finančného nástroja, akcie alebo komodity a predaja súvisiaceho derivátu. Investori tu obchodujú na základe, keď vedia, že dve akcie alebo komodity nie sú spravodlivo ocenené a navzájom súvisia (napríklad Akcia MFSL a jej budúca zmluva). Myslia si, že nesprávna hodnota bude opravená.
V prípade základného obchodovania by sa malo obchodovať s akciou a súvisiacim futures kontraktom; obchodná pozícia bude zisková, ak je nákupná cena akcií a futures plus čisté náklady na držbu oboch nástrojov, tj. sprostredkovanie, úroky z peňazí atď., nižšia ako cena futures. Je tiež známe ako obchodovanie s hotovosťou a nosením.
Príklad obchodovania na základe báz
Zlatníkovi chýbali tri mesiace dodávky zlata a sledoval, aká priaznivá bola situácia v dopyte a ponuke, že by ho mohlo trápiť potenciálny pokles cien zabezpečený nadmernou ponukou zlata. Zlatník by mohol predať dostatok futures kontraktov na zabezpečenie expozície zlata, ktoré očakával. Ak by súčasná cena zlata bola 40,00 dolárov za gram a futures kontrakt, ktorý vypršal jeden mesiac, by mal cenu 42,5 USD za gram, potom by zlatník mohol teraz zaistiť cenu na základe +2,5 bodu. Zlatník v tejto chvíli uzatvára obchod, ktorý je založený na predaji nakrátko, pretože predpokladá, že cena futures kontraktu bude klesať a v dôsledku toho sa priblíži k spotovej cene.
Základné obchodné dlhopisy
Základná cena je cenová ponuka investície do cenných papierov, ktorá sa týka jej výnosu do splatnosti. Za cenné papiere s pevným výnosom, ako sú obligácie, sa bežne ponúka základná cena. Dlhopis bude mať vopred stanovenú ročnú mieru návratnosti. Táto ročná sadzba je suma, o ktorej držitelia dlhopisov môžu predpokladať, že každý rok vzniknú na úrokoch.
Budúcnosť
Na budúcom trhu základ ukazuje rozdiel medzi hotovostnou cenou akcie alebo komodity a futures cenou tejto akcie alebo komodity. Je to veľká sarkastická teória, ktorú majú investori držať kvôli združeniu uprostred spotu a ceny futures ovplyvňujú cenu kontraktov použitých na zníženie rizika. Tento prístup je ale občas tiež nejasný, pretože medzi súčasnými a budúcimi cenami je rozpätie až do skončenia platnosti futures kontraktu; základ teda nie je automaticky presný.
Okrem odchýlky sa vytvára v dôsledku časovej medzery medzi uplynutím platnosti futures kontraktu a spotovou komoditou.
Prínos
- Investori môžu znížiť stratu z obchodovania, ak uskutočňujú transakcie na základe základného obchodovania.
- Výhodou krátkej základnej stratégie je, že je zabezpečená za cenu, takže neskorší rast ceny komodity nebude mať na investorov vplyv.
- Pomáha investorom vyhnúť sa negatívnemu vývoju ceny alebo zisku.
- Je to jedna zo stratégií zaúčtovania zisku v akejkoľvek pozícii držanej investormi.
- Chráni investorov pred kolísaním cien, zmenami úrokových sadzieb atď.
- Všetky pozície, ktoré majú investori, by mali byť zarovnané na konci dňa a pri dennom obchodovaní s futures nezostane žiadna pozícia cez noc.
- Futures sa otvárajú za inú cenu, ako keď boli zatvorené predchádzajúci deň. Kolísanie ceny znamená, že pravdepodobnosť neočakávaných strát alebo ziskov nastane, keď na konci obchodovania zostanú pozície v účtovníctve.
Obmedzenia
- Základné obchodovanie má svoje vlastné náklady, a preto môže do tej miery znižovať zisk.
- Znižuje riziko, ktoré sa automaticky premení na nižší zisk.
- Môže sa to robiť aktívne, aby sa dalo presne riadiť portfólio.
- Denný obchodný investor by sa mal riadiť prísnymi požiadavkami.
- Denný obchodník musí byť úspešný, ak sa drží prísneho smeru. Na trhoch s termínovanými obchodmi je vždy prítomná túžba uzatvárať marginálne obchody a obchodovať.
- Pri dennom obchodovaní sa môžu provízie veľmi rýchlo sčítať. Mnohodenní investori sa dostanú do konca aj na konci roka, zatiaľ čo ich provízia je expanzívna.
Záver
Vyššie uvedené pozorovania jasne naznačujú, že implementácia podrobností o cenách futures nie je na trhu efektívna, ale v prípade kovov sa väčšina informácií o cenách futures efektívne využíva. Väčšina zmlúv na trhoch, ktoré vykazujú vysoké bázické riziko, naznačuje, že kontrakty nie sú prijateľné pre bázické obchodovanie. V prípade kovov je bázické riziko menšie ako riziko spotovej ceny, takže všetky zmluvy sú väčšinou schopné riziko spotovej ceny znížiť.
Základné obchodovanie by sa malo uskutočniť po zvážení jeho účtovných nákladov; v opačnom prípade to spôsobí straty z obchodovania uskutočneného investormi.
