Days Inventory Outstanding označuje finančný pomer, ktorý počíta priemerný počet dní inventára, ktorý má spoločnosť v držbe pred jeho predajom zákazníkom, čím poskytuje jasný obraz o nákladoch na držbu a možných dôvodoch oneskorenia predaja inventára.
Úlohou každej spoločnosti je transformovať zásoby na hotové výrobky.
Bez toho, aby ste mali hotový tovar v ruke, spoločnosť nebude schopná predávať a zarábať peniaze. Preto je pre investora dôležité pozrieť sa na dni, ktoré spoločnosť potrebuje na to, aby premenila svoje zásoby na predaj.
Je to finančné opatrenie a informuje investora o tom, ako dobre je spoločnosť pri manipulácii so svojimi zásobami.
V tomto článku sa pozrieme na toto finančné opatrenie podrobne.
Začnime.
Čo je Days Inventory Outstanding (DIO)?
Ďalším názvom „denný nevybavený inventár (DIO)“ je „denný predaj zásob (DSI).“
Days Inventory Outstanding nám hovorí, koľko dní trvá spoločnosti, kým premení svoj inventár na predaj. Pozrime sa napríklad na graf vyššie. Colgate's DIO bol stabilný v priebehu rokov a je momentálne na 70,66 dňoch. Keď to však porovnáme s Procter a Gamble, všimneme si, že vynikajúci inventár spoločnosti P&G sa v priebehu rokov znižoval a v súčasnosti je na úrovni 52,39 dňa.
Najskôr sa pozrieme na vzorec a potom ho pochopíme ďalej.
Dni Inventár Vynikajúci vzorec
Tu je vzorec -
Dni vzorec predaja zásob = zásoby / náklady na predaj * 365Výklad
V cykle prepočtu hotovosti sú tri komponenty.
Prvým z nich je denný predaj zásob. Ďalšie dva sú dni nesplateného predaja a nesplatené dni splatnosti.
To znamená, že môžeme ľahko povedať, že jednodňový predaj zásob je jednou z fáz cyklu hotovostnej konverzie, ktorá premieňa suroviny na hotovosť.
Vo vzorci vidíme, že zásoby sa vydelia cenou predaného tovaru. Pomáha nám pochopiť podiel surovín na celkových nákladoch na predaj. Potom tento podiel vynásobíme 365 dňami, čo nám umožní zistiť podiel v dňoch.
Zoberme si jednoduchý príklad, ktorý ilustruje, ako to celé funguje.
Dni Inventár Vynikajúci príklad
Spoločnosť Zing má inventár 60 000 dolárov a náklady na predaj sú 300 000 dolárov. Zistite počet nevybavených dní v spoločnosti Zing.
Všetko, čo musíme urobiť, je vložiť obrázok do vzorca.
Tu je vzorec -
Dni Inventár Nevyrovnaný vzorec = Zásoba / Náklady na predaj * 365
Alebo DIO = 60 000 dolárov / 300 000 dolárov * 365
Alebo DIO = 1/5 * 365 = 73 dní.
To znamená, že prevedenie surovín na hotovosť pre spoločnosť Zing trvá 73 dní.
Ako by ste interpretovali DIO ako investora?
Po prvé, DIO (inventarizácia dní) je meranie výkonnosti spoločnosti z hľadiska riadenia zásob.
Ak sú teda nevybavené dni na sklade spoločnosti nízke, znamená to dve veci -
- Po prvé, nízke DIO znamená, že spoločnosť efektívne využívala svoje zásoby.
- Po druhé, nízke DIO môže tiež znamenať, že spoločnosť neskladovala zásoby pre požadovaný dopyt alebo spoločnosť zapisovala hodnoty zásob.
Na druhej strane sa musíme pozrieť aj na vynikajúci inventár posledných dní. Vynikajúci inventár dní znamená aj dve veci -
- High Days Inventory Outstanding znamená, že spoločnosť nebola schopná rýchlo previesť svoje zásoby do predaja.
- Môže to tiež znamenať, že spoločnosť vedie tiež zastaraný inventár.
Pretože nevyrovnaný inventár nízkych aj vysokých dní nie je možné interpretovať osobitne, je dôležité, aby investor pri interpretácii nízkeho alebo vysokého DIO nasledoval niekoľko krokov -
- V prvom rade by sa mal investor pozrieť aj na ostatné spoločnosti v podobnom priemysle, aby zistil, či je DIO tiež nízky alebo vysoký v prípade ostatných spoločností v podobnom priemysle. Ak áno, urobte ďalší krok; ak nie, potom by sa mal investor najskôr pozrieť na ďalšie finančné pomery uvedenej spoločnosti.
- Ak prvý krok prinesie podobný výsledok, potom by sa mal investor pre istotu pozrieť na ďalšie spoločnosti z iného odvetvia. Môže zhromažďovať informácie o iných spoločnostiach v iných odvetviach a potom vypočítať DIO, aby zistila, či podobné spoločnosti v iných odvetviach tiež poskytujú podobné výsledky.
- Zmyslom toho všetkého je zabezpečiť, či sa spoločnosti v jednom konkrétnom priemysle darí alebo nie. Pohľad na rôzne spoločnosti z rovnakého odvetvia a rôzne spoločnosti z iného odvetvia vám poskytne investorovi holistický pohľad.
- Nakoniec by sa mal investor pozrieť na ďalšie dva pomery cyklu prepočtu hotovosti, ako aj na ďalšie finančné pomery spoločnosti, do ktorej chce investovať.
Na aké vyhlásenia sa treba zamerať, aby ste zistili, či je inventár dní v poriadku?
Ak ste novým investorom, môže sa vám zdať ťažké zistiť inventár a náklady na predaj (alebo náklady na predaný tovar).
Preto je dôležité poznať určité aspekty vynikajúcej inventúry dní.
Pri výpočte DIO zvyčajne vezmeme konečný inventár. Alebo môžeme vziať aj priemer začiatočného a konečného inventára. Ak chcete zistiť priemer, stačí, aby sme spočítali počiatočný a konečný inventár a potom musíme celkovú sumu vydeliť dvoma.
Aby sme zistili inventár (priemerný alebo koncový), musíme sa pozrieť do súvahy. V súvahe uvidíte niečo ako „konečný stav“.
Pre náklady na predaný tovar je potrebné vytiahnuť výkaz ziskov a strát spoločnosti. A potom musíte vidieť stĺpec pod položkou „predaj“. Nájdete položku „náklady na predaný tovar“. Rozdiel medzi tržbami a nákladmi na predaný tovar predstavuje hrubý zisk, ktorý bude uvedený vo výkaze ziskov a strát.
Použite tieto dva výrazy a vložte ich do vzorca. Získali by ste nevybavený inventár dní spoločnosti (DIO).
Sektorové príklady
Sektor leteckých spoločností
Nižšie uvádzame zoznam dní inventúry špičkových spoločností v leteckom priemysle
| názov | Trhová kapitalizácia (miliardy dolárov) | Počet dní nevybavených |
| American Airlines Group | 24 614 | 22,43 |
| Aljašská letecká skupina | 9 006 | 9,37 |
| Azul | 7 283 | 6,73 |
| China Eastern Airlines | 9,528 | 17,15 |
| Copa Holdings | 5 788 | 20.55 |
| Delta Air Lines | 39 748 | 18,18 |
| Inteligentné letecké spoločnosti Gol | 21 975 | 11.08 |
| JetBlue Airways | 6,923 | 7,89 |
| LATAM Airlines Group | 8 459 | 12.21 |
| Southwest Airlines | 39,116 | 19,29 |
| Spoločnosť Ryanair Holdings | 25,195 | 0,33 |
| United Continental Holdings | 19 088 | 23,33 |
| China Southern Airlines | 9 882 | 6,97 |
- Dni spracovania zásob v leteckom priemysle sú pre väčšinu spoločností kratšie ako jeden mesiac.
- Ryanair Holdings má najnižšie dni spracovania zásob 0,33 dňa, zatiaľ čo dni United Continental Holdings majú nevybavené dni inventára 23,33 dňa.
Príklad automobilového sektoru
Nižšie je uvedený zoznam najlepších spoločností v automobilovom priemysle spolu s trhovým stropom a nevybavenými dňami inventára.
| názov | Trhová kapitalizácia (miliardy dolárov) | Počet dní nevybavených |
| Ford Motor | 50 409 | 24,82 |
| Automobily Fiat Chrysler | 35,441 | 43,65 |
| General Motors | 60 353 | 34,65 |
| Honda Motor Co. | 60 978 | 43,38 |
| Ferrari | 25 887 | 69,47 |
| Toyota Motor | 186,374 | 34,47 |
| Tesla | 55 647 | 113,04 |
| Tata Motors | 22,107 | 76,39 |
Príklad zľavových obchodov
Nižšie je uvedený zoznam najlepších spoločností v diskontných predajniach spolu s trhovým stropom a nevybavenými dňami inventára.
| názov | Trhová kapitalizácia (miliardy dolárov) | Počet dní nevybavených |
| Burlington Stores | 8 049 | 82,21 |
| Veľkoobchod Costco | 82,712 | 30,67 |
| Dolár General | 25,011 | 76,02 |
| Obchody s dolármi | 25 884 | 73,27 |
| Cieľ | 34 821 | 63,15 |
| Obchody Wal-Mart | 292,683 | 44,21 |
- Burlington Stores má najvyšší počet dní na inventarizáciu 82,21 dní, zatiaľ čo obchod Wal-Mart je 44,21 dňa
Príklad sektoru ropy a zemného plynu
Nižšie je uvedený zoznam najlepších spoločností v ropnom a plynárenskom sektore spolu s trhovým stropom a nevybavenými dňami inventára.
| názov | Trhová kapitalizácia (miliardy dolárov) | Počet dní nevybavených |
| ConocoPhillips | 62 980 | 24,96 |
| CNOOC | 62,243 | 77,13 |
| Zdroje EOG | 58 649 | 88,81 |
| Occidental Petroleum | 54,256 | 65,14 |
| Kanadský prírodný | 41 130 | 32,19 |
| Priekopník prírodných zdrojov | 27 260 | 26,50 |
| Anadarko Petroleum | 27 024 | 33,29 |
| Kontinentálne zdroje | 18 141 | 84,91 |
| Apache | 15 333 | 112,69 |
| Hess | 13 778 | 43,29 |
Nevyrovnané dni inventúry sa líšia v sektore ropy a zemného plynu. Na jednej strane je Apache, ktorý má dni spracovania inventára takmer 4 mesiace, zatiaľ čo ConocoPhillips má dni spracovania inventára kratšie ako jeden mesiac.
Prípad o pracovnom kapitále
Ako investor si musíte uvedomiť, či spoločnosť požaduje prevádzkový kapitál v danom okamihu alebo nie.
Ak to chcete urobiť, môžete sa pozrieť na nevybavený inventár dní.
Povedzme, že spoločnosť má nízke DIO, čo znamená, že prevod zásob do hotovosti trvá dlho. Čo teraz, keď sa nevyrovnaný inventár dní zníži! To znamená, že sa tiež znižujú dni, ktoré sú potrebné na premenu zásob na hotovosť. Stručne povedané, znamená to, že spoločnosť bude mať viac hotovosti (pretože DIO je rýchlejší). Vďaka tomu sa tiež zvýši prevádzkový kapitál spoločnosti.
Na druhej strane, ak sa DIO zvýši, zvýši sa aj počet dní potrebných na premenu zásob na hotovosť. Stručne povedané, spoločnosť by mala menej hotovosti. To znamená, že sa tiež zhorší stav prevádzkového kapitálu spoločnosti.
Video s nevybaveným dňom (DIO)
Dodatočné zdroje
Tento článok je sprievodcom po nevybavenom inventári dní. Tu sa pozrieme na vzorec na výpočet DIO spolu s praktickými príkladmi. Môžete sa tiež pozrieť na nasledujúce články, kde sa dozviete ďalšie informácie -
- Dni v inventárnom vzorci
- Dni Definícia pracovného kapitálu
- Kontrola zásob - význam
- Porovnanie - vydané a nesplatené akcie
