Obrat pohľadávok, tiež známy ako obrat dlžníkov, počíta, koľkokrát podnik inkasuje priemerné pohľadávky ročne a používa sa na účely vyhodnotenia efektívnosti spoločnosti na poskytnutie úveru svojmu zákazníkovi a jeho včasné inkaso. .
Čo je obrat prijatých účtov?
Ide o koeficient efektívnosti, ktorý naznačuje, koľkokrát je spoločnosť schopná inkasovať svoje priemerné pohľadávky v danom období. Poskytnutie úverovej linky je jedna vec, ale vymáhanie tejto „bezúročnej pôžičky“ od dlžníkov je druhá.
Odhaduje efektívnosť firmy, s ktorou získava úver od svojich dlžníkov.
Ako vypočítať obrat prijatých pohľadávok?
Obrat pohľadávok sa počíta vydelením čistého predaja úverov priemernými pohľadávkami. Je potrebné poznamenať, že namiesto čistého predaja sa uvažuje o čistom predaji úverov. Dôvodom je, že čistý predaj zahŕňa aj predaj v hotovosti, ale predaj v hotovosti nespadá pod predaj úverov.
- Vzorec pomeru obratu pohľadávok = (čistý predaj kreditov) / (priemerná pohľadávka)
- Čistý predaj úverov = Hrubý predaj úverov - výnosy (alebo vrátené platby)
Príklad obratu pohľadávok
Predpokladajme, že v roku 2010 mala spoločnosť hrubý predaj úverov vo výške výnosov 1 000 000 dolárov a 200 000 dolárov. Na 1. st januára 2010 pohľadávky boli $ 300,000 a to k 31. st decembra 2010 boli $ 500,000
Na základe vyššie uvedených informácií:
- Priemerné pohľadávky = (3 000 000 + 5 000 000) / 2 = Rs. 4,00 000
- Čistý predaj kreditu = 10,00 000 - 2,00 000 = 8,00 000
- Pohľadávka z obratu = 8,00 000 / 4,00 000 = 2
Z vyššie uvedeného príkladu je ukazovateľ obratu 2, čo znamená, že spoločnosť je schopná inkasovať svoje pohľadávky dvakrát v danom roku alebo raz za 182 dní (365/2).
Inými slovami, po uskutočnení predaja úverov bude spoločnosti trvať 182 dní, kým zhromaždí hotovosť z predaja.
Výklad
- Väčšinou sa uprednostňuje vyšší pomer obratu, pretože to ukazuje na efektívnosť spoločnosti pri vymáhaní pohľadávok.
- Vyšší pomer znamená, že spoločnosť inkasuje častejšie hotovosť a / alebo má dobrú kvalitu dlžníkov. To zase znamená, že spoločnosť má lepšiu hotovostnú pozíciu, čo naznačuje, že môže skôr zaplatiť svoje účty a ďalšie záväzky. Mnohokrát sa obrat pohľadávok účtuje ako zábezpeka za pôžičku, čo robí dobrý pomer obratu nevyhnutným.
- Vysoký pomer obratu zároveň môže znamenať aj to, že spoločnosť obchoduje hlavne v hotovosti alebo má prísnu úverovú politiku.
- Nižší pomer môže znamenať, že buď je spoločnosť menej efektívna pri vymáhaní veriteľa, má miernu úverovú politiku alebo má zlú kvalitu dlžníkov.
- Iba pohľad na počet (pomer obratu) neposkytuje úplný obraz. Je lepšie skontrolovať trendy v pomere obratu v priebehu rokov a posúdiť skutočnú efektívnosť zberu spoločností. Mnoho obozretných analytikov analyzuje, či pomer spoločnosti ovplyvňuje jej zisky. Je tiež užitočné porovnať pomery obratu dvoch spoločností z toho istého odvetvia.
Obrat pohľadávok spoločnosti Colgate
- Teraz, keď sme videli, ako vypočítať pomer obratu aktív, pozrime sa, aký je pomer obratu pre Colgate.
- Tu sme predpokladali, že všetky tržby vo výkaze ziskov a strát spoločnosti Colgate sú kreditné tržby.
- Nasledujúci obrázok zobrazuje výpočet priemerného obratu pohľadávok v rokoch 2014 a 2015
- Obrat pohľadávok spoločnosti Colgate bol za posledných 5 - 6 rokov vysoký asi 10-násobne.
- Vyšší obrat znamená vyššiu frekvenciu premeny pohľadávok na hotovosť.
Aký je pomer obratu pohľadávok spoločnosti Colgate v porovnaní s P&G a Unilever?
- Poznamenávame, že pomer obratu P&G okolo 13,56x je vyšší ako u Colgate (~ 10x)
- Obrat pohľadávok spoločnosti Unilever je bližší obratu spoločnosti Colgate.
Preventívne opatrenia pri používaní tohto pomeru
Ako investor by ste si mali dávať pozor na to, ako spoločnosť vypočítala mieru obratu. Mnoho firiem zvažuje skôr hrubý predaj úverov ako čistý predaj úverov. Ak sa nevenuje pozornosť, môže to byť zavádzajúce.
Ako je uvedené vyššie, priemerný obrat pohľadávok sa tiež počíta pri zohľadnení iba prvého a posledného mesiaca. Môže to poskytnúť správny obraz, ak sa obrat účtovných pohľadávok v priebehu roka drasticky menil. Na prekonanie tohto nedostatku je možné brať priemer za celý rok, tj 12 mesiacov namiesto 2.
