Čo je programové obchodovanie?
Programové obchodovanie, tiež známe ako systémové obchodovanie, sa vykonáva pomocou strojov, ktoré využívajú programy alebo algoritmy podľa stanovených stratégií na efektívne a efektívne obchodovanie na trhu bez ľudského zásahu a ktoré zvyčajne používajú veľkí investori, investičné domy a zaisťovacie fondy na veľké objemy.
Ako to funguje?
Na vykonávanie obchodovania s programom je nastavených niekoľko algoritmov, napríklad predaj akcií v portfóliu, ak ocenenie akcií prekročí 10% z celkovej hodnoty portfólia. Po nastavení algoritmov softvér, ktorý sa používa na uzatváranie zmlúv s cennými papiermi na trhu, zadáva objednávky uvedené v programe, ak spĺňajú požadované podmienky. Týmto spôsobom, bez externej podpory, aplikácie neustále bežia a vykonávajú objednávky sami.
Druhy obchodovania s programami
Ďalej sú uvedené niektoré prominentné a populárne typy:
# 1 - Základné obchody
Obchodník vo všeobecnosti kupuje skupinu akcií, hlavne replikuje populárne akciové indexy, ako je S&P 500 atď. Keď to kupujú maloobchodní zákazníci, hlavní obchodníci uvoľňujú obchody na trhu a plnia objednávky zákazníkov. Týmto spôsobom sa okrem získania provízie robí aj sprostredkovanie.
# 2 - Základné obchody
Iný typ obchodovania je známy ako bázové obchody. V takom prípade sa prominentný investor vo všeobecnosti zaujíma o pozíciu v podobných cenných papieroch na dojenie cenovej neefektívnosti. Táto stratégia sa tiež používa pri začatí kontraktov, pri ktorých sa kupuje jeden cenný papier a podobný sa predáva s cieľom znížiť mieru vystavenia sa trhu.
# 3 - Kontrastné obchody
Kontrakty sa tiež používajú na rôznych trhoch. S cieľom pokryť pozíciu jedného cenného papiera na fyzickom trhu by sa mohla predať opcia alebo futures, ak požadovaný cenný papier nie je k dispozícii za odhadovanú cenu. Neskôr, s využitím pákového efektu futures a opcií, je pôvodná pozícia štvorcová s menšou turbulenciou kvôli zadnej časti derivátov.
Príklady programového obchodovania
- V roku 2018 sa konštatovalo, že približne 55% všetkého obchodovania v bežný deň sa uskutočnilo pomocou algoritmu a v niektorých dňoch to tiež stúplo na 90%. Predpokladajme napríklad, že hedžový fond chce kúpiť kôš cenných papierov za vopred stanovenú cenu a jedným ťahom potom programuje pomocou algoritmov. Ak uvedené kritériá splnia, cenné papiere sa získajú a podobne je možné ich aj predať. Na trhu v dnešnom svete premáva niekoľko stratégií, ktoré by sa dalo uskutočniť programovým obchodovaním.
- Ďalším príkladom môže byť automatický nákup alebo predaj cenných papierov na udržanie rovnováhy portfólia. Program by sa mohol naučiť kupovať alebo predávať cenný papier, akonáhle sa hodnota jednotlivého cenného papiera zvýši alebo zníži o 10% z celkového portfólia.
Stratégia obchodného programu
Takéto obchodovanie sa deje vo veľkom objeme a vyžaduje si vykonanie stratégie. Najskôr sa sleduje alebo vymýšľa stratégia alebo vzor a potom sa kódujú programy. Keď je celé nastavenie pripravené, tieto programy čakajú na požadovaný spúšťací bod a akonáhle trh splní kódované kritériá, dôjde k obchodu. Ľudia monitorujú proces programovania a spracovania obchodov.
Výhody
- Programové obchodovanie je nepredstaviteľne rýchle a rôzne obchody môžu byť miestami iba za mikrosekundy. V situácii arbitráže musí byť súčasne zadaná objednávka na nákup a predaj, a to aj pri najmenšom oneskorení môže viesť k odstráneniu ziskovej marže. V týchto situáciách sa teda používa algoritmické obchodovanie.
- Veľkí alebo inštitucionálni investori zvyčajne využívajú toto obchodovanie a zaisťovacie fondy atď. A väčšinou zadávajú pokyny podľa stanovenej stratégie. Niekedy je potrebných viac zásob na nákup naraz. Za týchto okolností sa teda obchodovanie s programom hodí.
- Algoritmové obchodovanie vďaka svojim rýchlym možnostiam umiestňovania objednávok spolu s fungovaním na vopred určených stratégiách pomáha obchodníkom alebo arbitrom využívať príležitosť nesprávneho určovania cien na trhu.
- Opäť platí, že keď stroje vykonávajú programové obchodovanie, chýbajú mu ľudské emócie a prekážky, ktoré vytvára. Obchodovanie automatizovanou cestou nezahŕňa nedisciplinovanosť, strach, chamtivosť a ďalšie emócie, ktoré pôsobia ako bariéra požadovanej stratégie.
Nevýhody
- V desaťročí vedúcom do 90. rokov sa veľa účastníkov trhu sťažovalo na extrémnu volatilitu, ktorú väčšinou spôsobovalo programové obchodovanie. Počas budenia NYSE zaviedla určité obmedzenia v časoch veľkej volatility. V závislosti od ceny cenného papiera sa programové obchodovanie zastaví alebo utíchne. Je všeobecne známy ako ističe. Môže to občas obmedziť stratégie alebo efektívnosť obchodovania.
- Programové obchodovanie je pomerne nákladné, pokiaľ ide o informačné kanály a personál, ktorý ho udržuje v prevádzke. Všetci obchodníci nemôžu využiť tieto možnosti, pretože náklady sú dosť vysoké.
- Bez ohľadu na rýchlosť, presnosť a presnosť je to stále stroj a trpí technickými a mechanickými poruchami. Programy nie sú neomylné a môžu spôsobiť chyby v dôsledku technických závad.
Záver
Je široko používaný na trhoch a v krajinách a poskytuje úplne inú paradigmu obchodovania. Aj keď je drahý, konkurencieschopný a prísne monitorovaný, s pribúdajúcimi dňami rastie. Vďaka technologickému pokroku a aktívnej účasti na trhoch s cennými papiermi tiež nie sú dni, kedy sa z obchodného bratstva stane norma.
