Čo sú dlhodobé záväzky v súvahe?
Dlhodobé záväzky, často označované ako dlhodobé záväzky, vznikajú z dôvodu záväzkov, ktoré nie sú splatné v priebehu nasledujúcich 12 mesiacov od súvahového dňa alebo od prevádzkového cyklu spoločnosti a väčšinou pozostávajú z dlhodobého dlhu.
Pojem „pasíva“ v súvahe spoločnosti znamená konkrétnu sumu, ktorú spoločnosť dlží niekomu (jednotlivcovi, inštitúciám alebo spoločnostiam). Alebo inými slovami, ak si spoločnosť požičia určitú sumu alebo si vezme úver na Obchodné operácie, potom je spoločnosť povinná ju splatiť v stanovenom časovom rámci. Na základe časového rámca sa určujú dlhodobé a krátkodobé záväzky. Dlhodobé záväzky, ktoré je potrebné splácať dlhšie ako jeden rok (dvanásť mesiacov), a všetko, čo je kratšie ako jeden rok, sa nazývajú krátkodobé záväzky.
Napríklad - ak si spoločnosť X Ltd. požičia 5 miliónov dolárov od banky s úrokovou sadzbou 5% ročne na 8 mesiacov, potom by sa s dlhom zaobchádzalo ako s krátkodobými záväzkami. Ak sa funkčné obdobie stane viac ako jedným rokom, potom by v súvahe patrilo pod pojem „dlhodobé záväzky“.
Zoznam dlhodobých záväzkov v súvahe
Na základe povahy záväzkov prijatých spoločnosťou je v súvahe uvedený zoznam dlhodobých záväzkov:
# 1 - Akcionársky kapitál
Akcionári sú skutočným vlastníkom spoločnosti a možno ich rozdeliť do dvoch kategórií, ako sú prioritní akcionári a akcionári. Prednosť Akcionári sú uprednostňovaní počas rozdeľovania ziskov (dividenda sa vypláca, ak dôjde aj k strate). Naproti tomu akcionári dostávajú dividendy iba vtedy, ak existuje zisk. Na rozdiel od nich majú akcionári na rozdiel od preferenčných akcionárov hlasovacie právo. Počiatočný kapitál alebo „financovanie zárodku“ požadované pre podnikanie v zásade pochádza z vrecka akcionára a celkovú výšku kapitálu je možné rozdeliť na celkový počet akcionárov na základe ich vkladov do kapitálu. Pomer rizík a výnosov sa prideľuje podľa kapitálového vkladu. Napríklad - Predpokladajme, že spoločnosť A bola financovaná tromi investormi X, Y &Z s kapitálovým vkladom 2 000 dolárov, 3 000 dolárov a 5 000 dolárov, a potom by sa zisk rozdelil na základe pomeru 2: 3: 5.
Rezervy a prebytky sú ďalšou časťou vlastného imania akcionárov, ktorá sa zaoberá časťou rezervy. Ak Spoločnosť dosahuje neustále zisky, potom by sa hromada ziskov v danom okamihu označovala ako „Rezervy a prebytok“. Napríklad ak obchodná jednotka dosiahne čisté zisky po zdanení (po dividendách rozdelených akcionárom) za prvé tri roky @ 11 000 dolárov, 80 000 dolárov a 95 000 dolárov. Celkové rezervy by potom boli (11 000 + 80000 + 95 000) alebo 285 000 dolárov po treťom finančnom roku.
Môžeme teda povedať
# 2 - Dlhodobé výpožičky
Ďalej uvádzame príklad dlhodobého ručenia dlhu Starbucks.
zdroj: Starbucks SEC Filings
Pôžičky sú neoddeliteľnou súčasťou podnikania; celý kapitál nemožno financovať iba z kapitálu Akcionára. Vysoká kapitálová náročnosť vo všeobecnosti vyžaduje finančné prostriedky v rôznych fázach. Preto, aby bola zaistená bezproblémová prevádzka, berie si obchodná jednotka pôžičku od finančnej inštitúcie alebo akejkoľvek banky alebo od akejkoľvek fyzickej alebo právnickej osoby. Pôžička, ktorá je spolu s úrokmi splatná po 12 mesiacoch, je známa ako dlhodobé pôžičky. Druhy dlhodobých pôžičiek sú -
- Dlhopisy alebo obligácie, ktoré majú konkrétnu výšku fixných úrokov, sa zvyčajne požičiavajú na trhu s fixnou výškou úrokov splatných Spoločnosťou. Držitelia dlhopisov sa netrápia so ziskovosťou spoločnosti. Sú povinní získať peniaze, kým nebude spoločnosť vyhlásená za platobne neschopnú.
- Okrem dlhopisov je možné požičiavať od inštitúcií alebo bánk (termín ako pôžička) s vopred stanoveným dátumom. Nesplatenie pôžičky v stanovenej lehote spolu s úrokmi si môže spoločnosť vynútiť zaplatenie sankčného poplatku. Vysoká výška pôžičky je teda pre spoločnosť všeobecne zlým signálom a zhoršuje sa, ak sa zmení hospodársky cyklus.
- Dlhopisy hodnotia ratingové agentúry ako Moody's, Standard & Poors a Fitch podľa toho, ako bezpečný je dlhopis - investičný alebo neinvestičný stupeň.
# 3 - Odložené daňové záväzky
Daňovými povinnosťami môžu byť dane, ktoré je spoločnosť povinná platiť v prípade dosiahnutého zisku. Keď teda spoločnosť zaplatí nižšiu daň v konkrétnom finančnom roku, suma by sa mala vrátiť v nasledujúcom finančnom roku. Zatiaľ sa záväzok považuje za odloženú daň, ktorá je splatná v nasledujúcom finančnom roku.
Napríklad spoločnosť HR Ltd. dosiahla vo fiškálnych rokoch 17-18 zisk 20 000 dolárov a zaplatila daň 5 000 dolárov (za predpokladu 25% sadzby dane), ale neskôr si spoločnosť uvedomila, že daňová hranica je 28%. Potom je v tomto prípade potrebné zaplatiť 600 dolárov spolu s platbou dane v budúcom roku.
# 4 - Dlhodobé poskytovanie
Opravná položka v určitej výške všeobecne znamená alokáciu určitých výdavkov alebo strát alebo nedobytných pohľadávok v súvislosti s budúcim postupom spoločnosti. Položka sa považuje za stratu, kým ju spoločnosť nezaúčtuje. Napríklad - Farmaceutické spoločnosti predpokladajú určité straty týkajúce sa patentových práv, pretože celá časť Výskum a vývoj súvisí so schválením patentu na lieky. Podobne súdy a pokuty z prebiehajúcich vyšetrovaní spadajú pod rovnakú hlavičku v súvahe. Napríklad, ak banka očakáva určitú sumu pôžičky, ktorá je nepravdepodobná, že by sa vrátila, potom by sa suma pôžičky považovala za „nedobytné pohľadávky“.
Príklad Hindalco
Vyššie uvedený príklad ukazuje, že spoločnosť Hindalco Industries podniká v oblasti ťažby hliníka a výroba hotových výrobkov z hliníka zvýšila jej kapitálovú základňu z 204,89 INR. vo fiškálnom roku 16 na 222,72 INR. Vo FY17. Vyššie uvedený prílev vlastného imania má za následok vyššiu majetkovú základňu, ktorá je výsledkom novo vydaného akciového podielu.
Kvôli ziskovosti spoločnosti sa výška rezervy zvýšila z 40401,69 Cr na 45836 CRR. Pomer dlhodobého dlhu sa však znížil z INR 57928,93 kr. na 51855,29 INR. čo je takmer 10,5% oproti predchádzajúcemu roku a je to zdravé znamenie.
Odložená daň, ostatné záväzky v súvahe a dlhodobé rezervy sa však znížili o 2,4%, 2,23% a 5,03%, čo naznačuje, že operácie sa medziročne zlepšili.
Riziko pre investorov vs. dlhodobé záväzky
Nasledujúci graf poskytuje podrobnosti o tom, aké rizikové sú tieto dlhodobé záväzky voči investorom.
- Poznamenávame, že kmeňové akcie sú pre investora najrizikovejšie, zatiaľ čo krátkodobé dlhopisy sú najmenej rizikové.
- Medzi nimi prichádzajú ďalšie, ako sú zabezpečené zariadenie pre seniorov, zabezpečené bankovky pre seniorov, nezabezpečené bankovky pre seniorov, podriadené bankovky, poukážky na zľavy a preferované akcie.
Dôležitosť dlhodobých záväzkov v súvahe
- Dlhodobé záväzky v súvahe určujú integritu podniku. Ak sa dlhová časť stane viac ako vlastný kapitál, potom je to dôvod na obavy z efektívnosti obchodných operácií. Takéto záväzky je potrebné v blízkej budúcnosti kontrolovať.
- Vyššie vytváranie opravných položiek tiež naznačuje vyššie straty, ktoré nie sú pre spoločnosť priaznivým faktorom. Vyššie náklady spôsobujú znižovanie ziskov. Na druhej strane, ak spoločnosť predpokladá vyššiu rezervu ako je skutočný počet, môžeme ju označiť ako „obrannú“.
- Základné imanie spolu s rezervami a dlhmi určuje hotovostný tok spoločnosti. Nákup aktív, nových pobočiek atď. Je možné financovať z vlastného imania alebo dlhu.
