Lízingové splátky sa vzťahujú na platby, pri ktorých musí nájomca podľa lízingovej zmluvy platiť mesačný fixný nájom za používanie majetku prenajímateľovi, ktorý je vlastníkom takéhoto majetku, a majetok si vlastník obvykle vezme späť po uplynutí doby nájmu.
Čo je to splátka leasingu?
Pojem „Leasingová platba“ je obdobný ako v prípade splátky za prenájom. Vzťahuje sa na platbu vykonanú podľa zmluvy, ktorú prenajímateľ a nájomca uzavreli za poskytnutie užívania majetku. Môže zahŕňať nehnuteľnosti, vybavenie alebo iný investičný majetok na konkrétne obdobie.
Súčasti splátok leasingu
Výpočet lízingovej splátky závisí od troch zložiek, ktorými sú odpisový poplatok, finančný poplatok a daň z obratu. Poďme sa teraz pozrieť na každú zo zložiek zvlášť:
# 1 - Odpisový poplatok
Odpisový poplatok je obdobou splátok istiny pôžičky. Je to to, čo nájomca platí prenajímateľovi za stratu v hodnote aktíva, ktorá je rozložená do celého lízingu, alebo za čas, po ktorý bude nájomca aktívum používať. Odpisový poplatok je vyjadrený ako rovnaká pravidelná splátka, ktorá sa odvodí vydelením celkových odpisov dobou prenájmu, ako je uvedené nižšie,
Odpisový poplatok = (čisté kapitalizované náklady - zostatková hodnota) / doba nájmu- Čisté kapitalizované náklady sú sčítaním predajnej ceny, akýchkoľvek ďalších poplatkov obchodníka, daní, ktoré sa neplatia vopred, a zostávajúcich zostatkov úverov (ak existujú) mínus akákoľvek záloha a zľavy.
- Zostatková hodnota je hodnota ďalšieho predaja majetku na konci lízingu.
- Doba nájmu je dĺžka nájomnej zmluvy (zvyčajne v mesiacoch).
# 2 - Finančný poplatok
Finančný poplatok je obdobou splácania úrokov z pôžičiek a je to to, čo nájomca platí prenajímateľovi za použitie jeho peňazí. Je potrebné mať na pamäti, že finančné poplatky sa platia z celkovej hodnoty odpisov a zostatkovej hodnoty. Finančný poplatok je matematicky znázornený nižšie,
Finančný poplatok = (čisté kapitalizované náklady + zostatková hodnota) * peňažný faktorPeňažný faktor je možné vypočítať na základe úrokovej sadzby uvedenej v nájomnej zmluve, ktorá je matematicky vyjadrená tak, ako je uvedené nižšie,
Peňažný faktor = úroková sadzba (%) / 24# 3 - Daň z predaja
Je to štátna alebo miestna daň účtovaná z predajnej ceny. Zvyčajne sa vypláca v čase podpísania lízingovej zmluvy ako súčasť sumy „splatná pri podpísaní lízingu“. Je to matematicky vyjadrené ako nižšie,
Daň z predaja = (odpisový poplatok + finančný poplatok) * Sadzba dane z obratuVzorec lízingovej splátky
Vzorec pre leasingovú platbu je odvodený pridaním odpisového poplatku, finančného poplatku a dane z obratu, ktoré je matematicky vyjadrené ako,
Leasingová splátka = odpisový poplatok + finančný poplatok + daň z obratu
Výpočet leasingovej splátky s príkladmi
Pozrime sa na niekoľko jednoduchých príkladov splátky leasingu, aby sme tomu lepšie porozumeli.
Zoberme si príklad z Johna, ktorý plánuje kúpiť auto na leasing. Prenájom bude trvať 36 mesiacov a bude účtovaný ročný úrok vo výške 6%. Johnovi sa podarilo vyjednať predajnú cenu na 26 000 dolárov s akontáciou 4 000 dolárov a zostatkom pôžičky vo výške 5 000 dolárov. Očakáva sa, že zostatková hodnota automobilu bude na konci 36 mesiacov 16 500 dolárov. Sadzba dane z obratu je 5%. Určite mesačnú splátku lízingu pre Johna.
Čisté kapitalizované náklady
Čisté kapitalizované náklady je možné vypočítať pomocou nasledujúceho vzorca ako,
Čisté kapitalizované náklady = dohodnutá predajná cena - záloha + nesplatená pôžička
= 26 000 dolárov - 4 000 dolárov + 5 000 dolárov
Čisté kapitalizované náklady = 27 000 dolárov
Poplatok za odpis
Odpisový poplatok = (čisté kapitalizované náklady - zostatková hodnota) / doba prenájmu
= (27 000 - 16 500 dolárov) / 36
Odpisový poplatok = 291,67 USD
Peňažný faktor
Peňažný faktor = úroková sadzba / 24
= 6% / 24
Peňažný faktor = 0,0025
Finančný poplatok
Finančný poplatok = (čisté kapitalizované náklady + zostatková hodnota) * peňažný faktor
= (27 000 dolárov + 16 500 dolárov) * 0,0025
Finančný poplatok = 108,75 USD
Daň z predaja
Daň z obratu = (odpisový poplatok + finančný poplatok) * Sadzba dane z obratu
= (291,67 USD + 108,75 USD) * 5%
Daň z obratu = 20,02 USD
Mesačná splátka leasingu
Výpočet mesačnej lízingovej splátky je preto možné vykonať pomocou nižšie uvedeného vzorca ako,
Výpočet mesačnej lízingovej splátky = odpisový poplatok + finančný poplatok + daň z obratu
= 291,67 USD + 108,75 USD + 20,02 USD
Mesačná splátka leasingu = 420,44 USD
Preto musí John platiť leasingovú splátku vo výške 420,44 USD mesačne.
Výhody
Teraz sa pozrime na niektoré z výhod Lease Payment:
- Peňažný odtok alebo lízingové splátky sú rozložené na celé obdobie lízingovej zmluvy, čo eliminuje bremeno jednorazového podstatného vyplatenia v hotovosti. Nesmierne pomáha pri likvidnej pozícii podniku a zmierňuje tlak na profil hotovostných tokov.
- Výberom nadmerného lízingu lízingu do majetku spoločnosť uvoľní kapitál, ktorý je možné použiť na financovanie ďalších obchodných potrieb.
- Pri operatívnom lízingu sa s lízingom zaobchádza odlišne od dlhu, pretože sa klasifikuje ako podsúvahový záväzok, a preto sa v súvahe neobjavuje. Finančný lízing však túto výhodu neponúka.
- Lízing môže byť životaschopnou možnosťou pre podniky pôsobiace v odvetviach, ktoré sú vystavené riziku technologického zastarávania. Leasingom sa spoločnosť chráni pred rizikom investovania do technológie, ktorá pravdepodobne zastará.
Nevýhody
Poďme sa teraz pozrieť na niektoré z nevýhod Lease Payment:
- V prípade zmluvy o prenájme majetku, ako je pozemok, je podnik zbavený výhody zhodnotenia v hodnote majetku.
- Náklady na lízing zmenšujú čistý príjem spoločnosti bez akéhokoľvek zhodnotenia hodnoty, čo nakoniec vedie k obmedzeným výnosom pre akcionárov.
- V prípade operatívneho lízingu sa lízing nezachytáva ako súčasť súvahy spoločnosti. Väčšina investorov to však považuje za dlhodobý dlh, a preto podľa toho upravuje ocenenie podniku.
- V prípade operatívneho lízingu nemá nájomca napriek tomu možnosť vlastniť majetok na konci lízingového obdobia. V prípade finančného lízingu však má nájomca možnosť kúpy majetku s výhradou zaplatenia zostatkovej hodnoty.
Záver
Možno teda dospieť k záveru, že leasingové financovanie je vhodné pre podniky, ktoré nezamýšľajú financovať nákup svojich aktív prostredníctvom dlhu alebo dlhodobej pôžičky, aby znížili zaťaženie spoločnosti CAPEX. Ďalej platí, že leasingové splátky fungujú najlepšie pre spoločnosti v odvetviach, ktoré sú náchylné na technologické zastarávanie. Na druhej strane je to prospešné aj pre investorov, ktorí chcú efektívne investovať svoje peniaze bez účasti na podnikaní a úročenia.
