Aký je prehľad o peňažných tokoch?
Výkaz peňažných tokov je výkaz vo finančnom účtovníctve, v ktorom sa uvádzajú podrobnosti o generovaných hotovostných prostriedkoch a peňažných odtokoch spoločnosti počas konkrétneho uvažovaného účtovného obdobia z rôznych činností, tj. Prevádzkových činností, investičných činností a finančných činností v konkrétnom účtovníctve. obdobie.
Je to jeden z 3 najvýznamnejších finančných výkazov, ktorý nám pomáha pochopiť tok peňazí v podniku a ako sa v konkrétnom období presunuli do spoločnosti a z firmy.
Formát výkazu peňažných tokov
Je rozdelená do troch kategórií -
- Peňažné toky z prevádzkových činností - predstavujú peňažné toky / odtoky z hlavných obchodných operácií
- Peňažné toky z investičných činností - predstavujú peňažné toky / odtoky súvisiace s investíciami do podnikania vrátane nehnuteľností, strojov a zariadení.
- Peňažné toky z finančných aktivít - predstavujú peňažné toky / prílevy súvisiace s finančnými aktivitami vrátane dlhu a vlastného imania
# 1 - Peňažný tok z prevádzkových činností
Ide o hotovostný tok generovaný prevádzkou podniku. Tento hotovostný tok sa generuje z hlavných činností spoločnosti v oblasti generovania výnosov. Primárne komponenty tejto časti zahŕňajú pohľadávky, zásoby, odpisy a záväzky.
- Peňažné toky z prevádzkových činností spoločnosti Samsung sú peňažné toky z výroby a predaja mobilných telefónov, televízorov, chladničiek a ďalších elektronických činností, ktoré sú jej hlavnými prevádzkovými činnosťami, a nie peňažnými tokmi z niektorých predajov investícií.
- Podobne peňažné toky z prevádzkových činností spoločnosti Coal India sú peňažné toky z výroby a predaja uhlia, a nie z predaja starých počítačov ležiacich v jej kancelárii.
Všeobecne platí, že čistý zisk (objavujú vo výkaze ziskov a strát), je považovaná za primárny zdroj cash flow z prevádzkovej činnosti, a to isté sa upravuje podľa zmien krátkodobých aktív a záväzkov, nepeňažné výdavky a ďalšie položky spojené s investovaním a financovania činnosti ako dividendy, úroky z obligácií, predaj a nákup majetku, mimoriadne príjmy alebo výdavky atď.
Pozrime sa teraz na Výkaz peňažných tokov (prevádzkové činnosti) spoločnosti Colgate.
Colgateov príklad
zdroj: Colgate SEC Filings
- Ako si všimneme z vyššie uvedeného výkazu peňažných tokov, čistý zisk spoločnosti Colgate v roku 2015 bol 1 548 miliónov dolárov.
- Peňažné toky z operácií sa v porovnaní s predchádzajúcimi obdobiami (2013 a 2014) znížili.
- Upozorňujeme tiež, že v roku 2015 bola zaúčtovaná zmena účtovníctva vo Venezuele o 1084 miliónov dolárov.
# 2 - Peňažný tok z investičných aktivít
Peňažné toky z investícií predstavujú peňažné toky z akvizície alebo vyradenia dlhodobých investícií spoločnosti, ako sú investície do dcérskych a pridružených spoločností, strojov a zariadení, fixného majetku.
Ak spoločnosť Coca Cola plánuje postaviť v Indii fľaškovňu s investíciou 10 miliónov dolárov, hotovostný odtok 10 miliónov dolárov je hotovostným odtokom z investičných aktivít.
Colgateov príklad
zdroj: Colgate SEC Filings
- Z vyššie uvedeného výkazu peňažných tokov upozorňujeme, že v roku 2015 došlo k peňažnému odlevu vo výške -685 miliónov a v roku 2014 -859 miliónov.
- Investíciou spoločnosti Colgate do nákupu základných aktív bol hotovostný odliv v roku 2015 -691 miliónov v porovnaní s -757 miliónmi v roku 2014.
- Colgate vygenerovala 599 miliónov dolárov z predaja obchodovateľných cenných papierov a investícií.
- Colgate získala 221 miliónov dolárov z výnosov z predaja obchodu s pracími prostriedkami v južnom Pacifiku.
# 3 - Peňažný tok z finančných aktivít
Zobrazuje príliv a odliv hotovosti z transakcií s poskytovateľmi financovania spoločnosti, ako sú banky, akcionári a promotéri.
Niektoré z príkladov finančných aktivít sú
- Výnosy z pôžičiek,
- Výnosy z emisie akcií,
- Splácanie pôžičiek,
- Odkup akcií
- Úroky z pôžičiek a pôžičiek
- Dividenda vyplatená z vydaných akcií atď.
Zoberme si výkaz peňažných tokov (financovania). Spoločnosť vydala akcie vo výške 1 50 000 dolárov a od banky si vzala pôžičku vo výške 30 000 dolárov. Vyplatené dividendy sú 5 000 dolárov, vyplatené úroky sú 2 000 dolárov.
- Pôžička získala 30 000 dolárov
- Emisia akcií 1 50 000 dolárov
- Vyplatená dividenda (5 000 dolárov)
- Vyplatený úrok (2 000 USD)
Celkové peňažné toky z financovania = 1,73 000 dolárov
Colgateov príklad
zdroj: Colgate SEC Filings
- Splátka istiny spoločnosti Colgate za dlh bola v roku 2015 -9 181 miliónov a jej emisie dosiahli 9 602 miliónov dolárov
- Colgate má stabilnú dividendovú politiku. V roku 2015 zaplatili -1 493 miliónov a v roku 2014 -1446 miliónov.
- V rámci svojho programu spätného výkupu akcií spoločnosť Colgate pravidelne nakupuje akcie. V roku 2015 kúpila spoločnosť Colgate akcie v hodnote 1551 miliónov dolárov.
Príklady
zdroj: ycharts
- Cash Flow From Operations - finančný riaditeľ spoločnosti Google pozostáva z výnosov z reklamy, predaja aplikácií, nákupov v aplikáciách, digitálnych a hardvérových produktov, licenčných dohôd, ako aj poplatkov za služby Google Cloud Services.
- Peňažné toky z investičných aktivít - Pozostávajú z nákupu obchodovateľných cenných papierov, zaplateného hotovostného kolaterálu súvisiaceho s požičiavaním cenných papierov a výdavkov spojených s akvizíciou.
- Peňažné toky z finančných aktivít - Zahŕňali predovšetkým emisiu dlhov, splácanie dlhov, spätné odkúpenie základného imania a čisté platby spojené s akciami založenými na akciách.
Amazon
zdroj: ycharts
- Cash Flow from Operations - Pozostáva z hotovosti prijatej od zákazníkov, predajcov, vývojárov, podnikateľov a zákazníkov tvorcov obsahu, reklamných dohôd a zmlúv o kreditnej karte pod spoločnou značkou.
- Peňažné toky z investovania - pozostávajú z hotovostných kapitálových výdavkov vrátane zlepšenia prenájmu, nákladov na softvér na interné použitie a vývoj webových stránok, hotovostných výdavkov na akvizície, investícií do iných spoločností a práv duševného vlastníctva a nákupov, predaja a splatnosti obchodovateľných cenných papierov.
- Peňažné toky z finančných aktivít - Pozostávajú z istiny splácania dlhodobého dlhu a záväzkov spojených s kapitálovým a finančným leasingom.
Box Inc.
zdroj: ycharts
- Cash Flow from Operations - Pozostáva z hotovosti generovanej z platformy pre správu cloudového obsahu softvér ako služba (SaaS). Na rozdiel od ďalších dvoch príkladov spoločností Amazon a Google je Box Statement of Cash Flow from Operations slabý z dôvodu pokračujúcich strát v priebehu rokov.
- Peňažné toky z investičných aktivít - Box Peňažné toky z investičných aktivít boli na úrovni - 7,57 milióna dolárov v roku 2016 v porovnaní s - 80,86 milióna dolárov v roku 2015. Bolo to primárne kvôli zníženiu kapitálových výdavkov v hlavnej činnosti.
- Peňažné toky z finančných aktivít - kolónka Peňažné toky z finančných aktivít vykazovali premenlivý trend. V roku 2015 spoločnosť Box prišla so svojím IPO, a preto sa jeho hotovostný tok z financovania v roku 2015 zvýšil na 345,45 milióna dolárov. Pred jeho IPO bol Box financovaný spoločnosťami Private Equity Investors.
