Top 20 otázok o podnikových financiách a odpovediach
Otázky týkajúce sa rozhovorov o podnikových financiách zahŕňajú rôzne druhy otázok kladených v čase pohovoru, napríklad ako interpretujete účtovnú závierku spoločnosti a o čom sa hovorí? Vysvetlite zdroje krátkodobého financovania., Bude spoločnosť vyžadovať viac pôžičiek na prevádzkový kapitál v porovnaní so súčasnými, alebo je potrebné znížiť súčasný limit ?, Vysvetlite výkaz peňažných tokov spoločnosti a aké sú oblasti, ktoré konzumuje závažný prípad atď.
Príprava na pohovor o podnikových financiách? Tento zoznam obsahuje 20 najdôležitejších otázok pohovorov o podnikových financiách, ktoré zamestnávatelia kladú najčastejšie. Tento zoznam je rozdelený na 2 časti
- 1. časť - Dotazy na rozhovor o podnikových financiách (základné)
- 2. časť - Dotazy na rozhovor o podnikových financiách (pokročilé)
1. časť - Dotazy na rozhovor o podnikových financiách (základné)
Táto prvá časť sa venuje základným otázkam a odpovediam na rozhovory s podnikovými financiami.
# 1 - Čo sú to finančné výkazy spoločnosti a čo hovoria o spoločnosti?
Ans. Finančné výkazy spoločnosti sú výkazy, v ktorých spoločnosť vedie formálnu evidenciu o postavení a výsledkoch spoločnosti v priebehu času. Cieľom účtovnej závierky je poskytnúť finančné informácie o vykazujúcej účtovnej jednotke, ktoré sú užitočné pre existenciu, a potenciálnych investorov, veriteľov a veriteľov pri rozhodovaní o tom, či investovať, poskytnúť úver alebo nie. Spoločnosť zostavuje hlavne tri typy účtovných závierok.
1. Výkaz ziskov a strát - Výkaz ziskov a strát hovorí o výkonnosti spoločnosti za konkrétne účtovné obdobie. Finančné výsledky sa uvádzajú z hľadiska výnosov a nákladov generovaných prostredníctvom prevádzkových a neprevádzkových činností.
2. Súvaha - Súvaha nám hovorí o pozícii spoločnosti v konkrétnom časovom okamihu. Súvaha sa skladá z aktív, pasív a vlastného imania. Základná rovnica súvahy: Majetok = Pasíva + Vlastné imanie.
3. Výkaz o hotovostných tokoch - Výkaz o peňažných tokoch nám hovorí o výške prílivu a odlivu hotovosti. Výkaz peňažných tokov nám hovorí, ako sa hotovosť v súvahe zmenila z minulého roku na súčasný rok.
# 2 - Podrobne vysvetlite výkaz peňažných tokov
Ans. Výkaz hotovostných tokov je dôležitý finančný výkaz, ktorý nám hovorí o príleve a odchode peňazí zo spoločnosti. Cash Flow je možné pripraviť priamou metódou a nepriamou metódou. Spoločnosť vo všeobecnosti používa priamu metódu na zostavenie výkazu peňažných tokov, ako je uvedené vo výročnej správe spoločnosti. Priama metóda začína hotovosťou zhromaždenou od zákazníkov pridaním úrokov a dividend a následným odpočítaním hotovosti vyplatenej dodávateľom, zaplateného úroku a zaplatenej dane z príjmu. Nepriama metóda vychádza z čistého príjmu a potom pripočítame späť všetky nepeňažné náklady, ktoré sú nákladmi na odpisy a amortizáciu, a taktiež pripočítame zmeny pracovného kapitálu.
Výkaz peňažných tokov je rozdelený do troch činností: peňažné toky z prevádzkových činností, peňažné toky z investovania a peňažné toky z financovania.
Peňažné toky z prevádzky pozostávajú z peňažných tokov a odtokov, ktoré sú generované z hlavnej činnosti alebo produktu spoločnosti. Peňažný tok z investovania pozostáva z peňažných tokov a odtokov zo spoločnosti vo forme investícií, ako je nákup alebo predaj PP&E (nehnuteľností, strojov a zariadení). Peňažné toky z financovania pozostávajú z prílivu a odlivu hotovosti generovaných zo všetkých finančných aktivít spoločnosti, ako sú emisia dlhopisov alebo predčasný odchod dlhu.
Prejdime k ďalšej otázke rozhovoru o podnikových financiách.
# 3 - Vysvetlite tri zdroje krátkodobého financovania používané spoločnosťou
Ans. Spoločnosť krátkodobo financuje, aby uspokojila svoje súčasné hotovostné potreby. Krátkodobé zdroje financovania sa musia splatiť do 12 mesiacov od dátumu financovania. Niektoré z krátkodobých zdrojov financovania sú: obchodný úver, nezabezpečené bankové pôžičky, prečerpania bankového účtu, obchodné doklady, zabezpečené krátkodobé pôžičky.
- Trade Credit je dohoda medzi kupujúcim a predávajúcim tovaru. V takom prípade kupujúci tovaru kupuje tovar na úver, tj. Kupujúci neplatí predávajúcemu v čase nákupu tovaru žiadnu hotovosť, ale platí až v neskoršom stanovenom termíne. Obchodný úver je založený na vzájomnej dôvere, že kupujúci tovaru zaplatí sumu hotovosti po stanovenom dátume
- Bankové prečerpanie je druh krátkodobého úveru, ktorý sa ponúka fyzickej osobe alebo podnikateľskému subjektu s bežným účtom, ktorý podlieha regulácii banky. V takom prípade môže jednotlivec alebo podnikateľský subjekt vybrať hotovosť viac, ako je na účte. Úrok sa účtuje z výšky prečerpania, ktoré sa vyberie ako úver z banky.
- Nezabezpečený bankový úver je typ úveru, ktorý sú banky pripravené poskytnúť, a je splatný do 12 mesiacov. Dôvodom, prečo sa nazýva nezabezpečený bankový úver, je skutočnosť, že jednotlivec ani podnikateľský subjekt, ktorý tento úver berie, nevyžaduje žiadne zabezpečenie.
# 4 - Definujte pracovný kapitál
Ans. Pracovný kapitál sú v podstate obežné aktíva mínus krátkodobé pasíva. Pracovný kapitál nám hovorí o výške kapitálu viazaného na jeho podnikanie (denné činnosti), ako sú pohľadávky na účtoch, záväzky, zásoby v ruke a mnoho ďalších. Prevádzkový kapitál nám tiež môže povedať množstvo hotovosti potrebnej na splatenie záväzkov spoločnosti, ktoré musia byť splatené do 12 mesiacov.
# 5 - Spoločnosť kupuje majetok; prevediem ma dopadom na 3 finančné výkazy
Ans. Nákup aktív je transakcia uskutočnená spoločnosťou, ktorá bude mať vplyv na všetky tri vyhlásenia spoločnosti. Povedzme, že aktívom je vybavenie vo výške 5 miliónov dolárov.
- V súvahe bude hotovosť klesnúť o 5 miliónov dolárov; znižovanie aktívnej strany súvahy a súčasne sa aktívum zaznamená ako zariadenie vo výške 5 miliónov dolárov, čo zvýši aktívnu stranu súvahy o rovnakú sumu. Preto bude súvaha spoločnosti sčítaná.
- Vo výkaze ziskov a strát nebude mať vplyv na prvý rok výkazu ziskov a strát, ale po prvom roku bude spoločnosť musieť účtovať odpisy za zakúpené zariadenie, ktoré bude musieť spoločnosť uviesť vo výkaze ziskov a strát spoločnosti.
- Výkaz peňažných tokov za predpokladu, že spoločnosť za nákup zariadenia zaplatila iba hotovosť. Peňažný tok z investovania bude mať za následok odtok hotovosti vo výške 5 miliónov dolárov.
# 6 - Čo je EPS a ako sa počíta?
Ans. EPS je zisk na akciu spoločnosti. Toto sa počíta pre bežných akcionárov spoločnosti. Ako už názov napovedá, ide o zisk spoločnosti na akciu. Funguje ako indikátor ziskovosti. Kalkulácia:
EPS = (Čistý príjem - preferované dividendy) / vážený priemerný počet akcií v obehu v priebehu roka
# 7 - Rôzne typy EPS
Ans. V zásade existujú tri typy EPS, ktoré môže analytik použiť na výpočet výnosov spoločnosti: Basic EPS, Dilutive EPS a Anti-Dilutive EPS.
- Základné EPS: Je to užitočné pre spoločnosti, ktoré majú jednoduchú kapitálovú štruktúru. Inými slovami, možno ho použiť na výpočet ziskov spoločnosti, ktorá nemá žiadne konvertibilné cenné papiere v obehu, ako sú konvertibilné dlhopisy alebo konvertibilné preferenčné akcie.
- Riediaci EPS: Má k sebe pripojenú riediacu charakteristiku. Ak má spoločnosť zložitú kapitálovú štruktúru, je lepšie namiesto základného EPS vypočítať riediaci EPS. Inými slovami, ak má spoločnosť konvertibilné cenné papiere, ako sú konvertibilné dlhopisy, konvertibilné preferenčné akcie a / alebo akciové opcie, ktoré po konverzii zriedia zisky, tj znížia zisky vypočítané pre bežných akcionárov spoločnosti.
- Antidilutívny EPS: Jedná sa o druh EPS, v ktorom konvertibilné cenné papiere po konverzii zvyšujú výnosy pre bežných akcionárov spoločnosti.
Prejdime k ďalšej otázke rozhovoru o podnikových financiách.
# 8 - Aký je rozdiel medzi futures kontraktom a forwardovým kontraktom?
Ans. Futures kontrakt je štandardizovaný kontrakt, čo znamená, že kupujúci alebo predávajúci kontraktu môžu nakupovať alebo predávať v veľkostiach dávok, ktoré sú už špecifikované burzou a s ktorými sa obchoduje prostredníctvom búrz. Budúce trhy majú clearingové centrály, ktoré trh riadia, a preto neexistuje žiadne riziko protistrany.
Forwardová zmluva je prispôsobiteľná zmluva, čo znamená, že kupujúci alebo predávajúci môžu kupovať alebo predávať akékoľvek množstvo zmlúv, ktoré chcú. Tieto zmluvy sú OTC (over the counter) zmluvy, tj na obchodovanie sa nevyžaduje žiadna výmena. Tieto zmluvy nemajú zúčtovací ústav, a preto je kupujúci alebo predávajúci zmluvy vystavený riziku protistrany.
Prečítajte si tiež tento podrobný článok o forwardoch vs. futures
# 9 - Aké sú rôzne typy dlhopisov?
Ans. Dlhopis je cenný papier s pevným výnosom, ku ktorému je pripojená výplata kupónu, ktorý emitent dlhopisov platí ročne alebo podľa podmienok stanovených v čase vydania. Toto sú typy dlhopisov:
- Korporátny dlhopis, ktorý vydávajú spoločnosti.
- Nadnárodný dlhopis vydávajú nadnárodné subjekty, ako sú MMF a Svetová banka.
- Suverénny národný dlhopis je dlhopis vydaný vládou krajiny.
# 10 - Čo je to sekuritizovaný dlhopis?
Ans. Dlhopis, ktorý vydávajúci subjekt spláca peňažnými tokmi, ktoré pochádzajú z aktíva nastaveného ako kolaterál za emitovaný dlhopis, sa nazýva sekuritizovaný dlhopis. Môžeme to pochopiť na príklade: Banka predáva svoje pôžičky na nehnuteľnosti účelovému subjektu a potom táto jednotka vydáva dlhopisy, ktoré sa splácajú z peňažných tokov generovaných týmito úvermi na bývanie, v tomto prípade ide o platby EMI uskutočňované majitelia domov.
> Časť 2 - Dotazy na rozhovor o podnikových financiách (pokročilé)
Poďme sa teraz pozrieť na pokročilé otázky týkajúce sa rozhovorov o podnikových financiách.
# 11 - Čo je to Odložená daňová zodpovednosť a prečo by mohla vzniknúť?
Ans. Odložená daňová zodpovednosť je forma daňového výdavku, ktorá nebola zaplatená daňovým úradom v minulých rokoch, ale očakáva sa, že bude zaplatená v budúcich rokoch. Je to z dôvodu, že spoločnosť odvádza daňovým úradom na dani z príjmov menej daní, ako je suma, ktorá sa vykazuje ako splatná. Napríklad, ak spoločnosť používa lineárnu metódu účtovania odpisov vo výkaze ziskov a strát pre akcionárov, ale používa metódu dvojitého klesania vo výkazoch, ktoré sa vykazujú orgánom dane z príjmov, a preto spoločnosť vykazuje odloženú daňovú zodpovednosť ako zaplatené menej, ako bolo splatné.
# 12 - Čo je finančné modelovanie v podnikových financiách?
- Finančné modelovanie je v prvom rade kvantitatívna analýza, ktorá sa používa na prijatie rozhodnutia alebo prognózy projektu všeobecne v modeli oceňovania aktív alebo podnikových financiách. Vo vzorci sa používajú rôzne hypotetické premenné, aby sa zistilo, aká bude budúcnosť pre konkrétne odvetvie alebo pre konkrétny projekt.
- Finančné modelovanie v oblasti podnikových financií znamená predpovedanie finančných výkazov spoločností, ako sú súvaha, peňažné toky a výkaz ziskov a strát. Tieto predpovede sa zase používajú na oceňovanie spoločností a finančné analýzy.
- Pokiaľ ide o investičné bankovníctvo, môžete hovoriť o finančných modeloch, ktoré ste pripravili. Môžete sa obrátiť na tieto šablóny finančného modelovania.
Prejdime k ďalšej otázke rozhovoru o podnikových financiách.
# 13 - Aké sú najčastejšie násobky používané pri oceňovaní?
Existuje niekoľko bežných násobkov, ktoré sa často používajú pri oceňovaní -
- EV / predaj
- EV / EBITDA
- EV / EBIT
- Pomer PE
- PEG pomer
- Cena až hotovostný tok
- Pomer P / BV
- EV / aktíva
# 14 - Popíšte WACC a jeho komponenty
Ans. WACC sú vážené priemerné náklady na kapitál, ktoré sa od spoločnosti očakávajú, že zaplatí za kapitál, ktorý si požičala z rôznych zdrojov. WACC sa niekedy označuje ako firemné kapitálové náklady. Náklady spoločnosti na vypožičanie kapitálu sú diktované externými zdrojmi na trhu, a nie vedením spoločnosti. Jeho súčasťami sú dlh, kmeňový kapitál a preferovaný kapitál.
Vzorec WACC = (Wd * Kd) + (We * Ke) + (Wps * Kps).
# 15 - Popíšte pomer P / E
Ans. Pomer P / E označovaný tiež ako Pomer ceny k výnosom je jeden z pomerov ocenenia, ktorý používajú analytici na zistenie, či nie je stav spoločnosti nadhodnotený alebo podhodnotený. Vzorec je nasledovný P / E = súčasná trhová cena akcií spoločnosti vydelená ziskom na akciu spoločnosti.
# 16 - Čo sú opcie na sklad?
Ans. Možnosti cenných papierov sú možnosti previesť na bežné akcie za vopred stanovenú cenu. Tieto možnosti dostávajú zamestnanci spoločnosti s cieľom prilákať ich a predĺžiť ich pobyt. Spoločnosť všeobecne poskytuje možnosti jej vrcholovému vedeniu, aby zosúladila záujmy manažmentu so záujmami jej akcionárov. Akcie na opcie majú všeobecne odvetvovacie obdobie, tj. Čakaciu dobu, kým môže zamestnanec skutočne využiť svoju možnosť premeny na bežné akcie. Kvalifikovaná možnosť je možnosť bez dane, čo znamená, že po konverzii nepodlieha zdaneniu. Nekvalifikovaná možnosť je zdaniteľná možnosť, ktorá sa zdaňuje okamžite po prepočte a potom znova, keď zamestnanec predá zásoby.
# 17 - Čo je metóda DCF?
Ans. DCF je metóda DCF. Túto metódu používajú analytici na ocenenie spoločnosti tak, že diskontujú jej budúce peňažné toky a znižujú ich na súčasnú hodnotu. Diskontovaný hotovostný tok používa na ocenenie spoločnosti rôzne techniky. Ide o tieto techniky alebo metódy:
DDM, FCFF a voľný hotovostný tok do vlastného imania.
Prejdime k ďalšej otázke rozhovoru o podnikových financiách.
# 18 - Čo je to rozdelenie akcií a dividenda z akcií?
Ans. O rozdelenie akcií ide, keď spoločnosť rozdelí svoje zásoby na 2 alebo viac kusov. Napríklad rozdelenie 2 na 1. Spoločnosť rozdelí svoje akcie z rôznych dôvodov. Jedným z dôvodov je sprístupnenie akcií pre investorov, ktorí investujú do akcií spoločností, ktoré sú lacné. Zvyšuje sa tiež pravdepodobnosť rastu týchto akcií. Akciová dividenda je, keď spoločnosť distribuuje ďalšie akcie namiesto hotovosti ako dividendy.
# 19 - Čo je to otázka práv?
Ans. Ponuka práv je záležitosť, ktorá sa ponúka iba existujúcim akcionárom spoločnosti a za vopred stanovenú cenu. Spoločnosť túto ponuku vydá, keď potrebuje získať peniaze. Problémy s právami sa môžu považovať za zlé znamenie, pretože spoločnosť nemusí byť schopná splniť svoje budúce záväzky prostredníctvom hotovosti generovanej prevádzkovou činnosťou spoločnosti. Treba sa hlbšie zaoberať tým, prečo musí spoločnosť zvyšovať kapitál.
# 20 - Aká je čistá a špinavá cena dlhopisu?
Ans. Čistá cena je cena kupónového dlhopisu bez zahrnutia úrokov. Inými slovami, čistá cena je súčasná hodnota diskontovaných budúcich peňažných tokov dlhopisu bez úrokových platieb. Špinavá cena dlhopisu zahŕňa akumulovaný úrok pri výpočte dlhopisu. Špinavá cena dlhopisu je súčasná hodnota diskontovaných budúcich peňažných tokov dlhopisu, ktorá zahŕňa platby úrokov emitujúcim subjektom.
Video s podnikovými finančnými rozhovormi
Odporúčaný článok
Toto je sprievodca po 20 najdôležitejších otázkach týkajúcich sa podnikových financií s odpoveďami. Tu sme prebrali základné aj pokročilé otázky z rozhovoru o podnikových financiách. Môžete sa tiež pozrieť na nasledujúce články, aby ste sa dobre pripravili na svoj rozhovor o podnikových financiách -
- Rozdiely - bežný účet vs kapitálový účet
- Súkromný kapitál vo Francúzsku
- Súkromný kapitál v Nemecku
- Súkromný kapitál v Indii
