Čo je neprispôsobený nerozdelený zisk?
Nevlastný nerozdelený zisk je časť celkového nerozdeleného zisku, ktorá nebola ponechaná stranou predstavenstvom spoločnosti na účely jeho použitia na konkrétny účel a zvyčajne sa rozdeľuje ako dividendy akcionárom spoločnosti.
Zjednodušene povedané, neprivlastnený nerozdelený zisk je tá časť čistého príjmu, ktorú firma získala, bez jej konkrétneho použitia v súčasnom časovom rámci.
Vedenie môže mať predstavu, ako to chce využiť. Pred uskutočnením tejto myšlienky by chceli pracovať na všetkých scenároch a simulovať budúce peňažné toky. Ak to vyjde, potom je to dobré, ale nie je to, vedenie nie je zo zákona povinné zverejniť alebo implementovať túto myšlienku. V každom prípade môžu byť všetky alebo časť týchto peňazí rozdelené akcionárom ako dividendy.
Ako funguje neprispôsobený nerozdelený zisk?
Zvážte IT konzultačnú spoločnosť - Photon, ktorá má vykázané príjmy vo výške 5 000 000 dolárov a nakoniec nerozdelené zisky vo výške 1 000 000 dolárov. Spoločnosť nebude automaticky ponúkať celú túto sumu ako platbu akcionárom vo forme dividend. Predstavenstvo verí, že bude v najlepšom záujme spoločnosti rozšíriť sa, a preto sa rozhodne ponechať si 600 000 dolárov na opätovné investovanie do podnikania kúpou pozemku pre svoju novú kanceláriu. Potom sa týchto 600 000 dolárov bude nazývať ako pridelený nerozdelený zisk. Pretože v súčasnosti neexistujú nijaké plány na 400 000 dolárov, bude sa to nazývať Nesprísnený nerozdelený zisk. Celá alebo jej časť môže byť rozdelená medzi akcionárov ako dividendy. Zvážte nasledujúcu tabuľku:
Prečo je to dôležité pre investorov?
Neprivlastnené nerozdelené zisky sú zisky, ktoré sa nevyužili, a ani to nie je v pláne. Pretože ich rada nenasmeruje na konkrétny účel, je možné ich vyplatiť ako dividendy. Pomáha určiť maximálnu dividendu, ktorú je možné vyplatiť akcionárom. Čím vyššia je, tým vyššia je dividenda, ktorú je možné oceniť. Matematicky to možno vyjadriť ako:
Dividenda = max (neprispôsobený nerozdelený zisk, 0)
Tieto zisky sú rozdelené medzi všetkých akcionárov spoločnosti a vyplatené ako dividendy podľa vopred stanoveného harmonogramu výplat dividend.
Prečo je dôležité, aby nedošlo k neoprávnenému nerozdelenému zisku?
Zmeny úrovne neprivlastneného nerozdeleného zisku môžu vyslať investorom signál o plánoch spoločnosti. Napríklad zvýšenie hodnoty by mohlo znamenať, že spoločnosť plánuje v blízkej budúcnosti investovať do podnikania menej. Aj keď sa tým uvoľnia peniaze, ktoré by mohli byť vyplatené akcionárom, nemusí to byť najlepší postup. Teda, ak odvetvie, v ktorom spoločnosť pôsobí, vyžaduje lepšie strojové vybavenie, talent alebo iný majetok, aby zostala konkurencieschopná.
Jednoducho povedané, spoločnosti došli nápady, ktoré by jej mohli pomôcť rásť, a anorganický aj organický rast vyzerajú vysoko. V takomto scenári nemusí byť spoločnosť schopná dosiahnuť zdravý rast, aký doposiaľ dosahovala. To by nakoniec ovplyvnilo návratnosť akcií a cenu akcií, pretože investori by radi stiahli svoje investície a umiestnili ich do spoločností, ktoré môžu ponúknuť lepší rast.
Výnimky
- Dá sa to obmedziť, zvlášť keď má firma preferované aj bežné zásoby. Napríklad preferovaní akcionári môžu mať prednosť pred držiteľmi bežných akcií. V takom prípade sa hovorí o obmedzení vyplácania dividend z neprispôsobeného nerozdeleného zisku.
- Prakticky vzaté, všetky zostatky na účtoch nerozdeleného zisku patria vlastníkom, kým nebudú vyplatené na iné účely. V prípade platobnej neschopnosti alebo bankrotu spoločnosti by sa neprispôsobené a obmedzené príjmy použili na vyplatenie veriteľov a všetky zostávajúce sumy sa rozdelili vlastníkom.
Účtovné dôsledky
- Neprivlastnené nerozdelené zisky sa vykazujú v súvahe v časti vlastné imanie. Regulujú sa prostredníctvom všeobecne akceptovaných účtovných zásad. Napríklad, ak dcérska spoločnosť spoločnosti vydáva dividendy po tom, čo materská spoločnosť vydala účtovnú závierku, potom by mala dcérska spoločnosť zverejniť prostredníctvom formálnej dokumentácie ako pro forma financials.
- Určuje iba zárobky, ale nešpecifikuje ani okolnosti, za ktorých boli zarobené. Podľa GAAP by spoločnosti mali špecifikovať súvisiace informácie týkajúce sa zárobkov vo forme poznámok k podnikovým dokumentom. Napríklad, ak sa znížili v dôsledku zmeny účtovnej metódy, tieto informácie by sa mali náležite zverejniť.
Záver
Finančné výkazy, výslovne aj implicitne, hovoria veľa o spoločnosti. Nevlastné nerozdelené zisky tvoria podstatnú časť týchto vyhlásení, pretože vyjadrujú veľa informácií o manažmente, jeho stratégii rastu a vyhliadkach spoločnosti na rast. Ak budú primerane vyhodnotené, môžu byť pre investora dôležité skôr, ako svoje peniaze zaradí do firmy.
