Definícia dlhodobého financovania
Dlhodobým financovaním sa rozumie financovanie prostredníctvom pôžičky alebo pôžičky na dobu dlhšiu ako jeden rok formou emisie akciových podielov, formou dlhového financovania, dlhodobých pôžičiek, lízingov alebo dlhopisov a realizuje sa pri financovaní a rozširovaní obvykle veľkých projektov. spoločnosti a také dlhodobé financovanie je vo všeobecnosti vysoké.
- Základným princípom dlhodobých financií je financovanie strategických kapitálových projektov spoločnosti alebo rozšírenie obchodných operácií spoločnosti.
- Tieto prostriedky sa zvyčajne používajú na investovanie do projektov, ktoré v budúcich rokoch prinesú spoločnosti synergiu.
- Napr .: - 10-ročná hypotéka alebo 20-ročný prenájom.
Zdroje dlhodobého financovania
# 1 - Majetkový kapitál
Predstavuje bezúročný večný kapitál spoločnosti získaný verejnými alebo súkromnými cestami. Spoločnosť môže buď získať prostriedky z trhu prostredníctvom IPO, alebo sa môže rozhodnúť, že na získanie podstatného podielu v spoločnosti použije súkromný investor.
- Pri kapitálovom financovaní dochádza k zriedeniu vlastníctva a kontrolného podielu u najväčšieho akcionára.
- Majitelia akcií nemajú žiadne prednostné právo na dividendy spoločnosti a nesú vyššie riziko vo všetkých skupinách.
- Miera návratnosti očakávaná akcionármi akciových spoločností je vyššia ako miera držiteľa dlhu z dôvodu nadmerného rizika, ktoré nesú v súvislosti so splácaním svojho investovaného kapitálu.
# 2 - Preferenčný kapitál
Preferenčnými akcionármi sú tí, ktorí majú prednostné práva pred akcionármi, pokiaľ ide o príjem dividend s pevnou sadzbou a návrat investovaného kapitálu do spoločnosti pre prípad, že dôjde k ich likvidácii.
- Je súčasťou čistého imania spoločnosti, čím zvyšuje dôveryhodnosť a zlepšuje pákový efekt v porovnaní s ostatnými.
# 3 - Dlhopisy
Berie sa pôžička od verejnosti vydávaním dlhopisových certifikátov pod spoločnou pečaťou spoločnosti? dlhopisy je možné umiestniť prostredníctvom verejného alebo súkromného umiestnenia. Ak chce spoločnosť získať peniaze prostredníctvom NCD od širokej verejnosti, vydá sa cestou IPO dlhu, kde všetka verejnosť, ktorá sa na ňu prihlási, získa pridelené certifikáty a sú veriteľmi spoločnosti. Ak chce spoločnosť získať peniaze súkromne, môže sa priblížiť k hlavným dlhovým investorom na trhu a požičať si od nich za vyššie úrokové sadzby.
- Majú nárok na pevnú splátku úroku podľa dohodnutých podmienok uvedených v liste podmienok.
- Nemajú hlasovacie práva a sú zabezpečené proti aktívam spoločnosti.
- V prípade neplnenia záväzkov z obligácií môžu držitelia obligácií predať aktíva spoločnosti a vymáhať svoje dlhy.
- Môžu byť zameniteľné, nenahraditeľné, zameniteľné a nezameniteľné.
# 4 - Termínované pôžičky
Poskytujú ich spravidla banky alebo finančné inštitúcie na viac ako jeden rok. Väčšinou zabezpečili pôžičky poskytnuté bankami proti silným zábezpekám poskytnutým spoločnosťou vo forme pozemkov, strojov a iných fixných aktív.
- Sú flexibilným zdrojom financovania poskytovaným bankami na uspokojenie dlhodobých kapitálových potrieb organizácie.
- Majú pevnú úrokovú sadzbu a dávajú dlžníkovi flexibilitu pri štruktúrovaní splátkového kalendára počas doby splatnosti úveru na základe peňažných tokov spoločnosti.
- Je to rýchlejšie v porovnaní s emisiou akciových alebo preferenčných akcií spoločnosti, pretože je potrebné dodržiavať menej regulácií a znižovať ich zložitosť.
# 5 - Nerozdelený zisk
Toto sú zisky, ktoré si spoločnosť ponecháva bokom, aby splnila budúce kapitálové potreby spoločnosti.
- Jedná sa o bezplatné rezervy spoločnosti, ktoré nesú nulové náklady a sú k dispozícii bezplatne bez zaťaženia splácaním úrokov.
- Môže sa bezpečne použiť na expanziu a rast podniku bez toho, aby vzala ďalšie dlhové zaťaženie a zriedila ďalší kapitál v podniku na externého investora.
- Tvoria súčasť čistého imania a majú priamy vplyv na ocenenie akciových podielov.
Príklady zdrojov dlhodobého financovania
1) Finančné prostriedky zhromaždené NBFC s názvom Neo Growth Credit Private Limited prostredníctvom private equity ciest od LeapFrog Investments vo výške Rs 300 Crores (~ 43 miliónov dolárov)
zdroj: economictimes.com
2) Spoločnosť Amazon v roku 1997 získala IPM cestou 54 miliónov dolárov, aby uspokojila potreby spoločnosti z hľadiska dlhodobého financovania.
Zdroj: - inshorts.com
3) Apple zvyšuje dlh vo výške 6,5 miliárd dolárov prostredníctvom dlhopisov
Zdroj: - livemint.com
4) Paytm na získanie finančných prostriedkov prostredníctvom predaja významného kontrolného podielu v spoločnosti Warren Buffet za 10 až 12 miliárd dolárov.
Zdroj: - livemint.com
Výhody dlhodobého financovania
- Zosúladiť konkrétne s dlhodobými kapitálovými cieľmi spoločnosti
- efektívne riadi pozíciu zodpovednosti za aktíva v organizácii
- Poskytuje dlhodobú podporu investorovi a spoločnosti pri budovaní synergií.
- Príležitosť pre kapitálových investorov prevziať kontrolu nad vlastníctvom spoločnosti.
- Flexibilný mechanizmus splácania
- Diverzifikácia dlhov
- Rast a expanzia
Obmedzenia dlhodobého financovania
- Prísne predpisy stanovené regulátormi pre splácanie úrokov a istiny.
- Vysoká miera prevodu na spoločnosť, ktorá môže mať vplyv na ocenenia a budúcu finančnú zbierku.
- Prísne ustanovenia podľa Kódexu IBC o nesplatení dlhových záväzkov, ktoré môžu viesť k bankrotu.
- Monitorovanie finančných zmlúv v termíne je veľmi ťažké.
Dôležité poznámky
- Je potrebné ubezpečiť vedenie spoločnosti o vytvorení kombinácie krátkodobých a dlhodobých zdrojov financovania organizácie, pretože dlhodobejšie fondy nemusia byť pre spoločnosť prospešné, pretože to významne ovplyvňuje pozíciu ALM.
- Úverový rating spoločnosti zohráva významnú úlohu aj pri získavaní finančných prostriedkov dlhodobým alebo krátkodobým spôsobom. teda zlepšenie úverového ratingu spoločnosti by mohlo pomôcť organizáciám získať dlhodobé prostriedky oveľa lacnejším spôsobom.
