Definícia cyklov rozmachu a poprsia
Cyklus rozmachu a rozpadu je cyklus hrubého domáceho produktu (HDP) pohybov nahor a nadol pozdĺž jeho dlhodobého trendu a pomáha identifikovať úroveň výroby v ekonomike a výkon súvisiacich ekonomických ukazovateľov, ako sú zamestnanosť, inflácia, výkonnosť zásob, a správanie investorov.
Vysvetlenie
Nižšie je uvedený obrázok cyklu HDP. Priamka predstavuje potenciálny HDP, ktorý má stúpajúci charakter, čo naznačuje pokrok v oblasti celkovej výrobnej technológie a vedeckých inovácií, zatiaľ čo vrcholmi sú obdobia rozmachu a korytami obdobia poklesu.
Príčiny a dopad cyklu výložníka a poprsia
# 1 - Peňažná zásoba
- Toto je najdôležitejší faktor, ktorý vedie k cyklickému správaniu HDP. Nižšia úroková sadzba politiky a následne nižšia úroková sadzba komerčných bánk stimuluje v ekonomike investície vo forme CAPEX. Rozširuje sa výroba, zvyšuje sa zamestnanosť a pracovný čas, zvyšujú sa mzdy, zvyšuje sa aj spotreba.
- Takéto opatrenia prijíma centrálna banka, keď ekonomika zaostáva, a preto potrebuje podporu, pokračujúca expanzia spôsobuje rozmach ekonomiky na dlhšiu dobu, kým výroba nepresiahne úplnú úroveň zamestnanosti alebo úroveň potenciálneho HDP.
- Táto situácia sa nazýva prehriatie ekonomiky alebo situácia nadmernej ponuky. Ak nie je dostatočný dopyt, tvorba výnosov sa zníži, čo vedie k nesplateniu požičaných peňazí a zvýšeniu NPA. To vedie k začiatku cyklu poprsia, ktorý vedie k opačnému trendu.
# 2 - Dôvera investorov
- Investori pumpujú peniaze skôr, ako očakávajú rozmach, v súčasnosti sú investície lacnejšie a hodnotia, že budúci cyklus rozmachu prinesie obrovské výnosy. Jedným z hlavných ukazovateľov cyklu konjunktúry je teda dôvera investorov a prílev investícií.
- Keď však investori uvidia, že investícia nebude plodná, a preto budú výnosy nižšie, ako sa očakávalo, vytiahnu peniaze a hľadajú bezpečnejšiu investíciu, v dôsledku čoho sa objaví kolotoč.
- Investori používajú burzu ako barometer pre svoje hodnotenie, pokiaľ bude neustále rásť, bude ich dôvera zachovaná, avšak akýkoľvek jej pokles, ktorý je výsledkom nesprávne umiestnenej hospodárskej politiky, podkopáva ich dôveru a predchádza budúci pokles výnosov, investori vytiahnu peniaze.
# 3 - Fiškálna intervencia
- Toto je vládna stránka opatrení, ktoré vedú k rozšíreniu alebo poklesu ekonomiky.
- Dane a dotácie sú dva najdôležitejšie nástroje, ktoré vláda má k dispozícii. Zníženie daní alebo poskytnutie daňových prázdnin na dané časové obdobie môže vyvolať expanziu a poskytovanie verejných služieb za subvencované sadzby môže tiež povzbudiť výrobcov k vyššej úrovni výroby, pretože výrobné náklady klesajú. Pri prehriatí ekonomiky sa prijímajú opačné opatrenia.
- Existuje mnoho predpisov, ktoré vláda liberalizuje s cieľom prilákať zahraničné investície, ako sú napríklad normy FDI a FPI, politiky výmenných kurzov, zákony o repatriácii atď. Automatická korekcia v ekonomike trvá veľa času, takže sú potrebné fiškálne alebo monetárne intervencie, inak môže dôjsť k depresii ekonomiky, ktorá povedie k nesmiernej nespokojnosti a geopolitickej nestabilite.
Ako sa chrániť pred cyklom Boom and Bust?
Predbiehať cykly rozmachu a krachu je veľmi ťažká úloha, a preto je načasovanie trhu dôležitým konceptom v oblasti obchodovania na trhoch s akciami. Väčšina retailových investorov nie je schopná správne načasovať, pretože nevie o krokoch inštitucionálnych investorov. Preto môžu byť schopní prísť na to, až keď začnú jasne vidieť smer, ktorým sa ekonomika uberá.
To však neznamená, že retailoví investori nemôžu dosiahnuť dostatočne dobré výnosy z rastúcich trendov a zachrániť sa pred klesajúcimi trendmi. Retailoví aj inštitucionálni investori môžu podniknúť nasledujúce kroky, aby pri cyklickej zmene nestrácali kapitál podniknutím nasledujúcich krokov:
# 1 - Diverzifikácia
Vždy je dobré mať určitú úroveň diverzifikácie v investičnom portfóliu a výnosovom portfóliu. Napríklad dobrá kombinácia akcií, dlhopisov a komodít ochráni investora pred obdobiami vysokej inflácie alebo cyklami busty a poskytne dobrú návratnosť počas cyklov boomu. Investori, ktorí sú veľmi závislí na svojom príjme v ktoromkoľvek sektore, by nemali brať na seba finančné investície v tomto sektore iba preto, aby sa diverzifikovali ich riziká pre tento sektor.
# 2 - Úspory
Udržiavanie zdravej úrovne úspor v dôchodkovom fonde a v prípade busty je obdobie cyklu dobrou stratégiou, pretože to sa môže hodiť, keď sa ekonomike nedarí. Dobrá stratégia je odloženie spotreby, ktorá nie je potrebná okamžite.
# 3 - Zabezpečenie
Vždy je bezpečnejšou stratégiou vzdať sa niektorých ziskov investovaním do zaisťovacích nástrojov, ako sú deriváty, ktoré investorom pomáhajú kontrolovať straty v prípade nepredvídaných udalostí. V prípade trhu s rozmachom vyprší platnosť nástrojov z peňazí, a preto brzdou návratnosti sú iba náklady na tieto nástroje.
Záver
Cyklus rozmachu a rozpadu je súčasťou ekonomického rámca a je nevyhnutný. Preto je najlepšie byť si vedomý meniaceho sa ekonomického scenára a prijímať potrebné opatrenia, pretože si to okolnosti vyžadujú, aby sa minimalizovala strata počas krachu a maximalizovali sa zisky počas konjunktúry. Sledovanie fiškálnej politiky a menovej politiky by mohlo byť dobrým začiatkom pre udržanie si vedomia, a tým pre udržanie náskoku pred nepriaznivými okolnosťami alebo prekonaním ziskových situácií a zodpovedajúcim spôsobom upravujúcich stratégie úspor, investícií a spotreby.
Odporúčaný článok
Toto bol návod na to, čo sú cykly rozmachu a pádu a ich definícia. Tu diskutujeme o tom, ako to funguje, príčiny a dopady, spolu s tým, ako sa chrániť pred cyklom rozmachu a rozpadu. Viac sa dozviete z nasledujúcich článkov -
- Výdavkový prístup k HDP
- Vypočítajte pomer dlhu k HDP
- Vypočítajte nominálny HDP
- Vypočítajte deflátor HDP
