Čo sú finančné výkazy spoločnosti Pro Forma?
Pro forma účtovná závierka sa vzťahuje na vykazovanie aktuálnych alebo plánovaných finančných výkazov spoločností na základe určitých predpokladov a hypotetických udalostí, ktoré sa mohli alebo môžu stať v budúcnosti. Vedenie spoločnosti Thee môže zahrnúť alebo vylúčiť riadkové položky, ktoré podľa nich nemusia presne merať jej odhady.
Druhy finančných výkazov Pro Forma
# 1 - Projekcie
Celoročný pro forma projektuje finančné výkazy a potenciál výnosov Spoločnosti na základe výsledkov medziročne a niekoľkých predpokladov. Tieto vyhlásenia sa potom predložia vedeniu spoločnosti a investorom a veriteľom.
Ako finančný analytik sa od vás očakáva, že vytvoríte tieto pro forma finančné prognózy spoločností. Napríklad
# 2 - Financovanie
Pro forma projekciu výkonnosti spoločnosti je možné použiť na prezentáciu potenciálnym investorom v prípade, že spoločnosť hľadá nové finančné prostriedky. Spoločnosť môže, ale nemusí pripraviť rôzne typy pro forma finančných výkazov na základe finančných potrieb a typu investorov a použitých spôsobov financovania.
Viac informácií - Kurz modelovania súkromného majetku
# 3 - Analýza fúzií a akvizícií
Spoločnosť môže vytvárať proforma vyhlásenia na základe akvizície / fúzie iného podniku / spoločnosti. Spoločnosť bude zostavovať účtovné závierky za posledné 2 - 3 roky, pričom zváži akvizíciu a posúdi jej dopad. Tento prístup je užitočný na odhad dopadu akvizície na finančné prostriedky spoločnosti.
Viac informácií - Kurz modelovania fúzií a akvizícií
Spoločnosť môže vychádzať z predpokladov, ako sú čisté náklady na získanie podniku, pozitíva zo synergií a ziskov z duševného vlastníctva a odhad celkového dopadu na účtovnú závierku. Túto metódu je možné použiť aj na kratšie časové obdobie, napríklad jednoročné poskytnutie podrobností o výkonnosti spoločnosti v prípade uskutočnenia akvizície.
Takéto proformalové analýzy a vyhlásenia pomáhajú investorom a akcionárom spoločnosti lepšie pochopiť stratégiu riadenia pri podnikaní.
# 4 - Analýza rizík
Proformulárne vyhlásenia sa môžu použiť pri analýze rizík. Tieto vyhlásenia vykonávajú analýzu financií spoločnosti s ohľadom na najlepší a najhorší scenár, aby finanční manažéri mali lepší výhľad na to, ako rôzne rozhodnutia môžu mať vplyv na finančné zdravie spoločnosti.
Finančný výkaz Pro Forma vs. GAAP?
Ak by spoločnosť mala jednorazové náklady, nemusela by tieto náklady vykázať v pro forma účtovnej závierke, pretože sa jedná o jednorazové náklady, a ak sú zahrnuté, nevykazuje prevádzkovú výkonnosť spoločnosti. Podľa GAAP však bude musieť vykázať jednorazové náklady, čo bude mať negatívny dopad na čistý príjem spoločnosti.
Pro forma účtovná závierka môže byť dobrým ukazovateľom pre spoločnosť, ktorá má investorom ukázať typický výhľad ziskov. Odstránenie jednorazových nákladov však robí spoločnosť ziskovou, ak možno prichádza o peniaze.
Exponát Pro forma výkazu operácií je uvedený nižšie:
zdroj: Amazon SEC Filings
Problémy s používaním finančných výkazov Pro Forma
Mnoho spoločností má tendenciu manipulovať s týmito finančnými výkazmi zahrnutím alebo vylúčením rôznych položiek. Pozrime sa na niekoľko príkladov:
- Spoločnosti vo všeobecnosti nezahŕňajú odpisy, amortizáciu, náklady na reštrukturalizáciu alebo fúzie, jednorazové náklady, opcie na akcie zamestnancov a výplaty akcií atď. riadkové položky. Podľa účtovných výkazov GAAP sa však amortizácia a odpisy považujú za náklady, pretože v hodnote majetku dochádza k strate.
- Z proformy sú vylúčené aj jednorazové výdavky, pretože nie sú bežnou súčasťou operácií, a preto nie sú relevantné pre výkonnosť spoločnosti. Takýto náklad je však zahrnutý v GAAP, pretože Spoločnosť vynaložila túto sumu a znížila svoj čistý zisk.
- Niektoré spoločnosti vylučujú svoje nepredané zásoby z pro forma súvahy. Zdá sa to neintuitívne, prečo by to spoločnosť robila? Príliš veľa nepredaných zásob v súvahe znamená zlé hospodárenie spoločnosti. Spoločnosť nie je schopná udržiavať dopyt a nemôže predávať svoje zásoby medzi spotrebiteľmi.
Záver
Pro forma účtovná závierka je pre investorov veľmi informatívna, pretože ukazuje rôzne predpoklady a prognózy týkajúce sa finančných údajov spoločnosti. Takéto vyhlásenia sa však môžu podstatne líšiť od skutočných udalostí a môžu byť nepresné. Použitie týchto predpokladov nie je nijako podvodné, pretože proformačné výnosy nie sú regulované. Investori by mali byť pri používaní proforma výkazov opatrní a mali by sa pri analýze výkonnosti spoločnosti spoliehať na údaje GAAP a finančné výkazy. Analytici a investori by mali siahnuť do hĺbky a mali by sa pokúsiť nájsť dôvody rozdielov medzi proforma a GAAP účtovnou závierkou.
