Čo je výročná správa?
Výročná správa je dokument publikovaný spoločnosťou pre rôzne interné a externé zainteresované strany, ktorý popisuje výkonnosť spoločnosti, finančné informácie a informácie týkajúce sa jej činnosti. Tieto správy sa v priebehu rokov stali právnymi a regulačnými požiadavkami. Americké spoločnosti boli poverené zverejňovaním týchto správ Komisiou pre cenné papiere (SEC) od začiatku 30. rokov.
Zložky výročných správ
Na globálnych trhoch majú výročné správy rôzne formáty a komponenty; Stáva sa to kvôli zákonným požiadavkám v rôznych ekonomikách. Nasleduje niekoľko všeobecných komponentov:
- Správa riaditeľa akcionárom
- Informácie o správe a riadení spoločností
- Hlavné finančné ukazovatele
- Diskusia a analýza vedenia
- Vzor akcionárskeho podielu, informácie o manažmente / predstavenstve
- Podrobné a auditované finančné výkazy
- Výkaz o finančnej situácii
- Výkaz ziskov a strát
- Výkaz peňažných tokov
- Výkaz zmien v imaní
- Poznámky k účtovnej závierke
- Používanie účtovných zásad a prípadné zmeny
- Ďalšie informácie alebo zverejnenie.
Formát výročnej správy
Zvyčajne sa to začína správou riaditeľa pre akcionárov. Zámerom tejto správy je oboznámiť ich s kľúčovými výkonnostnými bodmi aktuálneho roka. Uznáva tiež vyhliadky na rast vo vzťahu k svojmu odvetvovému prostrediu, aby sa pozornosť akcionárov venovala predovšetkým potenciálu spoločnosti pre vynikajúce výsledky.
Tieto správy tiež podávajú prehľad o firemných činnostiach a právnych bodoch. V časti MD&A sa kladie dôraz na komentáre manažmentu k podnikaniu.
Potom nasleduje najdôležitejšia časť - finančné výkazy a súvisiace poznámky. Účtovná závierka obsahuje finančné podrobnosti súčasného aj minulého roku; to akcionárom uľahčuje medziročné porovnania. Poznámky k účtovnej závierke popisujú technické anomálie a predpoklady použité pri zostavovaní účtovnej závierky.
V ďalších častiach tejto účtovnej správy sa uvádzajú prípadné zmeny v účtovných zásadách, zverejňovanie finančných informácií, kapitálové projekty a ďalšie informácie týkajúce sa akcionárov.
Poznámka: V Spojených štátoch môžu byť tieto správy prezentované aj vo formáte známom ako 10-K. Medzi týmito dvoma dokumentmi je však veľa rozdielov. Výročná správa je pre svojich akcionárov grafickejšia a interaktívnejšia.Príklad
Zdroj: https://s2.q4cdn.com
Ako čítať výročnú správu?
Neexistujú žiadne konkrétne pokyny na čítanie výročných správ. Tu je však niekoľko všeobecných tipov, ako z toho vyťažiť maximum -
- Začína sa to poznámkou režiséra. Načrtáva najdôležitejšie udalosti súčasného roku a nedávnej minulosti a stručné informácie o vyhliadkach a stratégiách.
- Poskytuje časť diskusie a analýzy manažmentu. Táto časť pomáha zainteresovaným stranám vedieť, čo si vedenie myslí o výkonnosti a vyhliadkach spoločnosti. Poskytuje tiež pohľad na priemysel a ekonomiku, v ktorej podniká.
- Účtovná závierka je možno najdôležitejšou časťou. Je nevyhnutné poznať štruktúru predmetu podnikania čítaním informácií o vzoroch podielov; to pomáha pri definovaní, či je správa konsolidovanou alebo samostatnou publikáciou.
- Poznámky k finančným výkazom sú nevyhnutným čítaním, pretože v tejto časti sú zálohované údaje obsiahnuté v troch finančných výkazoch. Pri analýze účtovnej závierky a pri použití prognóznych metodík sú poznámky k účtovnej závierke významné.
Nižšie uvádzame ilustráciu toho, ako výročná správa spoločnosti Amazon popisuje konkurenčné prostredie:
Zdroj: https://ir.aboutamazon.com
Výhody
- Účelom výročných správ je poskytovať informácie, informácie o obchodných vyhliadkach a finančných výsledkoch zúčastneným stranám, ktoré zahŕňajú investorov, veriteľov, audítorov, vládnych úradníkov atď. Okrem toho slúžia zamestnancom, dodávateľom, zákazníkom atď.
- Používajú ich inštitucionálni a jednotliví investori na analýzu a prognózu finančných výkazov na vyhodnotenie vyhliadok spoločnosti.
- Tieto správy sú v podstate štandardizačnou praxou pre spoločnosti, ktorá podáva správy o svojich obchodných výkonoch. Takáto štandardizácia pomáha vládnym orgánom v oblasti daní a auditu.
Obmedzenia
- Výročné správy sú komplexné, ale nie vždy sú úplné z hľadiska úplnosti. Používajú sa v spojení s ďalšími podaniami SEC, podnikovými tlačovými správami, poznámkami o správe, vyhláseniami proxy atď.
- Tieto sa niekedy uvoľňujú na prilákanie investorov a strán dodávateľského reťazca. Potenciálne výdavky a príjmy sa projektujú takým spôsobom, ktorý robí podnikanie atraktívnym.
- Vychádzajú z historického výkonu. Odhad budúcej výkonnosti nie je preto vždy najlepší.
Dôležité poznámky
- Výročné správy obsahujú finančné informácie za posledných niekoľko rokov. Tieto finančné údaje však budú v budúcnosti podliehať zmenám. Zmeny v účtovných zásadách môžu viesť k perspektívnym aj retrospektívnym aplikáciám. Užívatelia by mali vziať do úvahy túto skutočnosť a podľa toho vykonať svoju analýzu.
- Okrem týchto správ spoločnosti vydávajú aj štvrťročné správy. Osvedčeným postupom je zhromažďovať príslušné informácie o obidvoch druhoch správ.
- Pri využívaní týchto správ na analýzu a predpovedanie finančných výkazov je najlepším postupom použitie údajov z posledných rokov. Napríklad údaje za rozpočtový rok 2016 by sa mali čerpať z výročnej správy za roky 2016 - 2017; je to preto, že spoločnosti neustále revidujú údaje so zmenami v účtovných zásadách, pokiaľ ide o retrospektívny prístup.
Ďalej je uvedený výňatok z výročnej správy spoločnosti Airbus, ktorá zdôrazňuje zmeny v účtovných zásadách a zverejnenie týchto informácií:
Zdroj: https://www.airbus.com
Záver
Výročná správa je užitočná pre zúčastnené strany pri porozumení silných a slabých stránok podniku. Tento dokument je pripravený na rôzne účely a slúži rôznym používateľom. Pri príprave tohto dokumentu musia spoločnosti dodržiavať účtovné štandardy a zobrazovať podnikanie čo najjasnejšie svojim investorom a veriteľom.
Nezávislé tímy audítorov overujú túto správu a dôveryhodnosť závisí od presnosti správy. Tieto správy sa zverejňujú a zverejňujú online a takisto sa tlačeným spôsobom sprístupňujú zainteresovaným stranám.
