Definícia dôchodkového fondu
Dôchodkovým fondom sa rozumie akýkoľvek fond, plán alebo systém zriadený zamestnávateľom (alebo odborovou organizáciou), ktorý generuje pravidelný príjem pre zamestnancov po ich odchode do dôchodku. Tento združený príspevok z dôchodkového plánu sa zvyčajne konzervatívne investuje do štátnych cenných papierov, akcií s modrým čipom a dlhopisov s investičným stupňom, aby sa zabezpečila dostatočná návratnosť.
Vlastnosti
- Dôchodkový fond poskytuje zamestnancom po odchode do dôchodku stály tok príjmov.
- Vo väčšine plánov sa minimálny vek nároku uplatňuje v rozmedzí 40 až 50 rokov, zatiaľ čo maximálny vek je až 70 rokov. Rozhodný vek je vek, v ktorom osoba začína poberať mesačný dôchodok.
- Väčšina dôchodkových plánov ponúka významné daňové výhody.
- Mnoho dôchodkových plánov ponúka dávky v prípade úmrtia, pričom kandidát na poistku poberá definované dávky, ak dôchodca v priebehu trvania poistného skončí.
Ako sa investujú dôchodkové fondy?
Historicky penzijné fondy obmedzovali svoje investície na štátne cenné papiere, akcie s modrým čipom a dlhopisy s investičným stupňom. Meniaci sa trhový scenár a potreba generovať vyššiu návratnosť však prinútili dôchodkové plány zmeniť a doplniť pravidlá tak, aby umožňovali investície takmer do všetkých tried aktív. Pozrime sa teraz na niektoré triedy aktív, do ktorých obvykle investujú.
- Investície s pevným výnosom: Správcovia fondov v priebehu rokov rozšírili svoje obzory tak, aby zahŕňali dlhopisy s vysokým výnosom a zabezpečené pôžičky na komerčné nehnuteľnosti, aby generovali vyššie výnosy ako konzervatívna investícia s pevným výnosom.
- Akcie: Vo väčšine krajín sú to niektorí z najväčších investorov na akciovom trhu. Spravidla sa správcovia fondov zameriavajú na kombináciu dividendových výnosov a rastu. Niektorí správcovia fondov tiež investujú do rizikovejších akcií s nízkou kapitalizáciou pri hľadaní vyššieho rastu.
- Private Equity: Slúži na účel dlhodobej alternatívnej investičnej stratégie vhodnej pre dospelých investorov. Veľká časť financovania odvetvia súkromného kapitálu pochádza z dôchodkových fondov.
- Nehnuteľnosti: Spravidla sa neinvestujú priamo do nehnuteľností, ale cestou pasívneho investovania, ako sú fondy súkromného kapitálu alebo trusty na investovanie do nehnuteľností (REIT).
- Infraštruktúra: Investujú malú časť svojho kapitálu do infraštruktúrnych podnikov. Toto odvetvie však rastie s kombináciou verejných aj súkromných aktérov.
Druhy dôchodkového fondu
Môžeme zhruba klasifikovať dôchodkové fondy na základe výhod ponúkaných zamestnávateľom - fond so stanovenými dávkami a plán so stanovenými príspevkami.
- Plán definovaných dávok: V týchto druhoch fondov vypláca fond dôchodcovi pevný príjem bez ohľadu na výkonnosť fondu. V týchto fondoch musí správca fondu zabezpečiť, aby fond generoval dostatočný výnos na pokrytie dôchodkových dávok dôchodcu. V prípade manka musí rozdiel zaplatiť zamestnávateľ. Na druhej strane, ak fond generuje vyššiu návratnosť, potom túto výhodu majú zamestnávatelia. Zamestnávateľ účinne znáša všetky riziká vo fonde so stanovenými požitkami.
- Plán definovaného príspevku: V týchto druhoch fondov je príspevok zamestnávateľa do fondu pevne stanovený, zatiaľ čo dávky dôchodcu závisia od výkonnosti fondu. Zamestnávateľ teda nie je povinný vyplatiť rozdiel v prípade, že hodnota fondu klesne. Účinne sa všetky riziká prenášajú na dôchodcu.
Uveďte zoznam 10 najväčších verejných dôchodkových fondov
Ďalej je uvedený zoznam 10 najlepších verejných dôchodkových fondov z celého sveta, ktoré sú zoradené podľa aktíva v správe (AuM).
Zdroj: Globe Newswire
Predpisy dôchodkového fondu
V USA sú súkromné dôchodkové plány regulované zákonom o zamestnaneckých dôchodkoch z dôchodku (ERISA) z roku 1974. Definuje minimálne štandardy, ktoré treba dodržiavať pri správe dôchodkového plánu, aby sa chránil záujem účastníkov. Zaručuje tiež dôchodkové dávky pre zamestnancov v rámci spoločnosti Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) pre prípad, že zamestnávateľ ukončí svoju činnosť. V rámci PBGC má 65-ročný dôchodca nárok na maximálnu garantovanú sumu 69 750 dolárov ročne. ERISA sa nevzťahuje na verejné dôchodkové fondy, ktoré spadajú do právomoci vlád alebo ústavy štátu.
Výhody
- Väčšina dôchodkových fondov ponúka flexibilitu pri výbere triedy aktív, do ktorej chcú investovať - iba dlh, iba vlastný kapitál alebo kombinácia oboch.
- Investícia rastie vo väčšine týchto fondov bez dane.
- Pretože sú tieto investície investované do dlhodobého majetku, príjemcovia môžu využívať výhody dlhodobého investovania.
Nevýhody
- Príjem z týchto fondov po odchode do dôchodku je zdaniteľný.
- Väčšina dôchodkových plánov je najvhodnejšia iba pre začiatočníkov a nie pre všetkých.
