Kľúčový rozdiel medzi NOPAT a čistým príjmom je ten, že NOPAT odkazuje na čistý prevádzkový zisk po zdanení, keď počíta čisté príjmy z podnikania pred odpočítaním úrokových poplatkov, ale po priamom odpočítaní dane z takto získaných prevádzkových výnosov, aby bolo možné vidieť skutočný prevádzkový zisk podniku. efektívnosť, pretože neberie do úvahy daňové zvýhodnenie existujúceho dlhu, zatiaľ čo čistý príjem sa týka výnosov z podnikania, ktoré sa dosiahnu v danom období po zohľadnení všetkých výdavkov, ktoré spoločnosti v danom období vznikli.
Rozdiely medzi NOPAT a čistým príjmom
Ak ste investor, máte dve možnosti. Môžete sa pozerať na čistý príjem tak, ako to robí každý investor, alebo môžete zmúdrieť a skontrolovať oboje - čistý príjem a NOPAT (čistý prevádzkový zisk po zdanení).
- Čistý príjem sa počíta odpočítaním všetkých výdavkov vzniknutých v priebehu roka (vrátane nepeňažných výdavkov, ako sú odpisy a tiež úroky a dane) od výnosov spoločnosti.
- NOPAT sa na druhej strane počíta z prevádzkových výnosov.
To, ako sa podniku operačne darí, môže NOPAT lepšie opísať ako Čistý príjem. Aj keď je medzi čistým príjmom a NOPAT kľúčový rozdiel, pohľad na každú z nich dá investorom jasnosť, ktorú potrebujú pri rozhodovaní, či investovať do spoločnosti alebo nie.
V tomto článku sa pozrieme na hlavné rozdiely medzi NOPAT vs. čistým príjmom a prečo by vám ako investorovi malo záležať?
Infografika NOPAT vs. čistý príjem
Tu sú hlavné rozdiely medzi NOPAT verzus čistý príjem, stojí za to sa pozrieť na rozdiely -
Kľúčové rozdiely - NOPAT vs. čistý príjem
Medzi NOPATom a čistým príjmom je veľa rozdielov. Pozrime sa na to -
- NOPAT je meradlom prevádzkovej efektívnosti pre investorov. Ak investori vedia „čistý príjem“, môžu ľahko zistiť NOPAT. Ak však poznajú NOPAT, aby zistili „čistý príjem“, musia poznať úrokovú sadzbu dlhu.
- Pri výpočte NOPAT sa úrokové náklady z dlhu neodpočítavajú. Pri zisťovaní čistého príjmu sa odpočítajú úrokové náklady na dlh.
- NOPAT pomáha investorom porovnávať firmy v oblasti prevádzkovej efektívnosti. Čistý príjem pomáha investorom získať ziskovosť firmy (ale pohľad na čistý príjem nevytvára hodnotu, pretože po zistení „čistého príjmu“ sa odpočítavajú aj nepeňažné výdavky, ako sú odpisy).
- V NOPATe sa počítajú skutočné výdavky na daň z príjmu. Ale v čistom príjme sa daňové výdavky výrazne znížia v dôsledku účinku pákového efektu.
- Pohľad na jeden pomer neponúkne investorom dostatočnosť; každý investor by sa mal pozrieť na NOPAT aj na čistý príjem, aby získal predstavu o ziskovosti, skutočných daniach, ktoré sa majú zaplatiť, úrokových nákladoch na dlh a účinku pákového efektu na ziskovosť.
- Výpočet NOPAT-u je samozrejmosťou. Na druhej strane, zisťovanie „čistého príjmu“ si vyžaduje trochu času a výpočtov.
NOPAT vs. čistý príjem (porovnávacia tabuľka)
| Základ pre porovnanie medzi NOPAT a čistým príjmom | NOPAT | Čistý príjem |
| 1. Vlastný význam | NOPAT sa počíta z prevádzkových výnosov na zistenie prevádzkovej efektívnosti spoločnosti. | Čistý príjem sa počíta odpočítaním všetkých výdavkov od výnosov. |
| 2. Aplikácia | NOPAT sa používa na pochopenie prevádzkovej efektívnosti bez využívania páky. | Čistý príjem je najbežnejším meradlom ziskovosti spoločnosti. |
| 3. Odpočítavajú sa úrokové výdavky? | Č. | Áno. |
| 4. Dôležitosť | NOPAT neberie do úvahy úrokové náklady na dlh. | Čistý príjem sa odpočíta odpočítaním všetkých možných výdavkov od príjmu. |
| 5. Špeciálne užitočné pre | Investori. | Akcionári, investori a externé zainteresované strany; |
| 6. Výpočet | NOPAT = prevádzkový príjem * (1 - daňová sadzba) | Čistý príjem = Čistý zisk - Úrok exp. - Dane - Dividendy vyplatené prioritným akcionárom. |
| 7. Používa sa na | Porovnať výkonnosť medzi dvoma / viacerými firmami. | Vyhodnotiť celkový výkon spoločnosti. |
| 8. Berie do úvahy pákový efekt? | Č. | Áno. |
Záver
Ako investora je rozumné nestať sa jednookým jeleňom. Oveľa viac informácií o spoločnosti získate, keď sa pozriete na všetky aspekty ziskovosti spoločnosti. Najprv by ste si mali prečítať všetky štyri finančné výkazy. Potom by ste sa mali pozrieť na čistý príjem, NOPAT, čistý príliv / odliv hotovosti, čistý príjem, návratnosť celkových aktív, návratnosť vlastného kapitálu, návratnosť investovaného kapitálu atď.
Po preštudovaní všetkých týchto tvrdení a pomerov získate solídnu predstavu o tom, či investovať do konkrétnej spoločnosti alebo nie.
