Aktuálny pomerový význam
Bežný ukazovateľ je ukazovateľ, ktorý meria schopnosť spoločnosti splácať krátkodobé dlhy, ktoré sú splatné v priebehu nasledujúceho jedného roka, a počíta sa vydelením celkových obežných aktív spoločnosti a ich celkových krátkodobých záväzkov.
Odpovedá na otázku: „Koľko dolárov v obežných aktívach je na pokrytie každého dolára v obežných pasívach?“ Má spoločnosť dostatočné zdroje na splatenie svojich krátkodobých záväzkov a udržanie sa na hladine najmenej jeden rok?
Akcie spoločnosti Sears Holding klesli o 9,8% v dôsledku pokračujúcich strát a zlých štvrťročných výsledkov. Searsova rovnováha tiež nevyzerá príliš dobre. Spoločnosť Moneymorning označila spoločnosť Sears Holding za jednu z piatich spoločností, ktoré môžu čoskoro skrachovať. V tejto súvislosti môže analytik rýchlo vykonať analýzu finančných pomerov a skontrolovať, či je to pravda. Jedným z takýchto ukazovateľov je kontrola likviditnej situácie spoločnosti. Ako je zrejmé z vyššie uvedeného, tento pomer Searsovcov posledných 10 rokov neustále klesá. Teraz je pod 1,0x a nezobrazuje správny obrázok.
Vzorec
Aktuálny pomerový vzorec nie je nič iné ako obežné aktíva vydelené súčasnou zodpovednosťou. Ak pre spoločnosť predstavuje obežný majetok 200 miliónov dolárov a súčasný záväzok 100 miliónov dolárov, potom bude pomer = 200 dolárov / 100 dolárov = 2,0.
| Krátkodobé aktíva | Krátkodobé záväzky |
| Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty | Splatné účty |
| Investície | Výnosy budúcich období |
| Účty pohľadávok a účty splatné | Časovo rozlíšené odškodnenie |
| Splatnosť pohľadávok do jedného roka | Ostatné časovo rozlíšené výdavky |
| Ostatné pohľadávky | Nahromadené dane z príjmu |
| Zásoby surovín, WIP, hotové výrobky | Krátkodobé poznámky |
| Kancelárske potreby | Súčasná časť dlhodobého dlhu |
| Predplatené výdavky | |
| Preddavky |
Interpretácia prúdových pomerov
- Ak Obežné aktíva> Krátkodobé pasíva, potom je pomer väčší ako 1,0 -> je žiaduca situácia, v ktorej sa môžete nachádzať.
- Ak obežné aktíva = krátkodobé pasíva, potom sa koeficient rovná 1,0 -> obežné aktíva stačia na splatenie krátkodobých záväzkov.
- Ak Obežné aktíva <Krátkodobé pasíva , potom je ukazovateľ Ratio menší ako 1,0 -> problémová situácia, pretože spoločnosť nemá dosť na to, aby zaplatila za svoje krátkodobé záväzky.
Príklad
Ktorá z nasledujúcich spoločností je v lepšej pozícii na zaplatenie svojho krátkodobého dlhu?
| Spoločnosť A | Spoločnosť B | Spoločnosť C. | |
| Krátkodobé aktíva | 300 | 160 | 400 |
| Krátkodobé záväzky | 200 | 110 | 180 |
| Aktuálne pomery | 1,50 | 1.45 | 2.22 |
Z vyššie uvedenej tabuľky je zrejmé, že spoločnosť C má 2,22 USD na obežné aktíva za každý 1,0 $ svojich pasív. Spoločnosť C je likvidnejšia a zjavne je v lepšej pozícii na splácanie svojich záväzkov.
Upozorňujeme však, že musíme ďalej preskúmať, či je náš záver skutočne pravdivý.
Dovoľte mi, aby som vám teraz dal ďalší rozpad obežných aktív a my sa pokúsime odpovedať na rovnakú otázku znova.
| Spoločnosť A | Spoločnosť B | Spoločnosť C. | |
| Hotovosť | - | 160 | - |
| Pohľadávky | 300 | - | - |
| Inventarizácia | - | - | 400 |
| Krátkodobé aktíva | 300 | 160 | 400 |
| Krátkodobé záväzky | 200 | 110 | 180 |
| Aktuálne pomery | 1.5 | 1.45 | 2.22 |
Prijmite - Diabol je v detailoch :-)
Spoločnosť C má všetky svoje obežné aktíva v zásobách. Na zaplatenie krátkodobého dlhu bude musieť spoločnosť C presunúť zásoby do predaja a prijímať hotovosť od zákazníkov. Konverzia zásob na hotovosť si vyžaduje určitý čas. Typickým tokom bude Zásoba surovín -> Zásoba WIP -> Zásoba hotového tovaru -> Prebieha proces predaja -> Prijíma sa hotovosť. Tento cyklus môže trvať dlhšie. Pretože zásoby sú menšie ako pohľadávky alebo hotovosť, súčasný pomer 2,22x nevyzerá tentokrát príliš dobre.
Spoločnosť A má však všetky svoje obežné aktíva ako pohľadávky. Na vyplatenie krátkodobého dlhu bude musieť spoločnosť A vymáhať túto sumu od svojich zákazníkov. S neuhradením pohľadávok je spojené určité riziko.
Ak sa však teraz pozriete na spoločnosť B, má v obežných aktívach všetku hotovosť. Aj keď je jeho pomer 1,45x, striktne z pohľadu splácania krátkodobého dlhu je najlepší, pretože svoj krátkodobý dlh môžu okamžite splatiť.
Príklad Colgate
Aktuálny pomer sa počíta ako obežné aktíva spoločnosti Colgate delené súčasnou zodpovednosťou spoločnosti Colgate. Napríklad v roku 2011 bol obežný majetok 4 402 miliónov dolárov a súčasná zodpovednosť 3 716 miliónov dolárov.
= 4,402 / 3,716 = 1,18x
Rovnako tak vypočítame koeficient prúdu pre všetky ostatné roky.
Pokiaľ ide o Colgate Ratios, je možné urobiť nasledujúce pozorovania -
Tento pomer sa zvýšil z 1,00-násobku v roku 2010 na 1,22-násobok v roku 2012.
- Hlavným dôvodom tohto zvýšenia je nahromadenie hotovosti, peňažných ekvivalentov a iných aktív od roku 2010 do roku 2012. Okrem toho sme videli, že súčasné pasíva za tieto tri roky viac-menej stagnovali na úrovni približne 3 700 miliónov dolárov.
- Tiež si všimneme, že jeho pomer sa v roku 2013 znížil na 1,08-násobok. Hlavným dôvodom tohto poklesu je zvýšenie súčasnej časti dlhodobého dlhu na 895 miliónov dolárov, čím sa zvýšia súčasné pasíva.
Sezónnosť a aktuálny pomer
Nemalo by sa analyzovať izolovane za určité obdobie. Tento pomer by sme mali po určitú dobu pozorne sledovať - či už pomer vykazuje stály nárast alebo pokles. V mnohých prípadoch si však všimnete, že taký vzor neexistuje. Namiesto toho existuje v Current Ratios jasný vzorec sezónnosti. Vezmime si napríklad Thomasa Cooka.
Zostavil som nižšie celkové obežné aktíva a celkové obežné pasíva Thomasa Cooka. Môžete si všimnúť, že tento pomer Thomasa Cooka má tendenciu stúpať nahor v mesiaci september.
Sezónnosť v súčasnom pomere sa zvyčajne vyskytuje v podnikoch zaoberajúcich sa sezónnymi komoditami, kde sú potrebné suroviny ako cukor, pšenica atď. Takéto nákupy sa uskutočňujú ročne, v závislosti od dostupnosti, a spotrebúvajú sa počas celého roka. Takéto nákupy si vyžadujú vyššie investície (obvykle financované z dlhov), čím sa zvyšuje súčasná stránka aktív.
Príklady súčasného pomeru v automobilovom priemysle
Aby som vám urobil predstavu o pomeroch sektorov, vybral som si americký automobilový priemysel.
Nižšie je uvedený zoznam amerických spoločností s vysokými pomermi registrovaných na burze.
| S. č | meno spoločnosti | Pomer |
| 1 | Ferrari | 4 659 |
| 2 | Supreme Industries | 3,587 |
| 3 | Ford Motor | 3,149 |
| 4 | SORL Auto diely | 3,006 |
| 5 | Fuji Heavy Industries | 1,802 |
| 6 | Sime Darby | 1,71 |
| 7 | Isuzu Motors | 1,603 |
| 8 | Nissan Motor | 1,588 |
| 9 | Mitsubishi Motors | 1,569 |
| 10 | Toyota Industries | 1,548 |
Upozorňujeme, že vyšší pomer nemusí nutne znamenať, že sú v lepšej pozícii. Môže to byť aj z dôvodu -
- pomaly sa pohybujúce akcie resp
- nedostatok investičných príležitostí.
- Pomalý môže byť aj výber pohľadávok.
Nižšie je uvedený zoznam automobilových spoločností s nízkym pomerom registrovaných na americkom zozname.
| S. č | meno spoločnosti | Pomer |
| 1 | Saleen Automotive | 0,0377 |
| 2 | BYD Co. | 0,763 |
| 3 | Greenkraft | 0,7684 |
| 4 | BMW | 0,935 |
Ak je pomer nízky z nasledujúcich dôvodov, je to opäť nežiaduce:
- Nedostatok finančných prostriedkov na splnenie súčasných záväzkov a
- Úroveň obchodovania presahujúca kapacitu podniku.
Obmedzenia
- Nezameriava sa na rozpad aktív alebo kvalitu aktív. Príklad, ktorý sme videli skôr, spoločnosť A (všetky pohľadávky), B (všetky hotovosti) a C (všetky zásoby), poskytujú rôzne interpretácie.
- Tento pomer izolovane nič neznamená. Neposkytuje prehľad o ziskovosti produktu atď.
- Tento pomer môže vedenie zmanipulovať. Rovnakým zvýšením obežných aktív a krátkodobých záväzkov by sa pomer znížil, rovnako ako rovnakým znížením obežných aktív a krátkodobých záväzkov by sa pomer zvýšil.
Video s aktuálnym pomerom
Odporúčané články -
- Kalkulačka pomerov kyslosti
- Aktuálny pomer vs. rýchly pomer
- Pomer hotovosti Význam
Čo ďalej?
Toto bol návod na to, aký je súčasný pomer a jeho význam. Tu diskutujeme o tom, ako analyzovať súčasný pomer a jeho interpretáciu v účtovníctve. Ak ste z článku niečo získali alebo máte ďalšie otázky alebo návrhy, dajte mi vedieť z poľa pre komentár nižšie.
Šťastné učenie!
