Krátke stlačenie Význam
Krátke stlačenie označuje situáciu, ktorá nastane, keď dôjde k neočakávanému zvýšeniu ceny akcií, čo nepriaznivo ovplyvní predajcov nakrátko, ktorí sú potom nútení nakupovať akcie za vyššiu cenu, aby pokryli svoju krátku pozíciu, a má za následok ďalšie zvýšenie ceny akcií. cena akcií. Krátkopredajcovia sú skutočne vytlačení z krátkych pozícií, zvyčajne stratoví.
Ako identifikovať?
Niekoľko technických ukazovateľov pomáha pri identifikácii zásob, ktoré sú zrelé na krátke stlačenie. Niektoré z najbežnejších ukazovateľov sú uvedené nižšie:
- Krátky úrok: Udáva, aké percento z celkového počtu akcií akcie vlastnia predajcovia cenných papierov. Ak je hodnota krátkeho úroku výrazne vyššia ako normálna úroveň, je pravdepodobné, že krátke stlačenie je za rohom.
- Počet dní do pokrytia: Táto metrika sa počíta vydelením celkového podielu na krátkom predaji akcie priemerným denným objemom obchodovania. Teoreticky naznačuje, ako dlho (v zmysle počtu dní) bude trvať, kým predajcovia nakrátko pokryjú svoju pozíciu za predpokladu priemerného objemu obchodovania. Čím vyššia je hodnota dní na pokrytie, tým vyššia bude pravdepodobnosť krátkeho stlačenia.
- Index relatívnej sily (RSI): Táto metrika označuje, či je trh v prekúpenom alebo prepredanom stave. Ak je hodnota RSI nižšia ako 30, znamená to, že trh je prepredaný a podhodnotený, a preto existuje rozsah krátkeho stlačenia.
Príklad krátkeho stlačenia
Príklad č
Zoberme si príklad akcií spoločnosti ABC Inc. Predpokladajme, že predajca nakrátko má krátku pozíciu v spoločnosti na úrovni 25 USD za akciu, zatiaľ čo v súčasnosti (31. 12. 2018) sa obchoduje za 29 USD za akciu. Avšak z dôvodu náhleho oznámenia 7. januára 2019 o uvedení nového produktu na trh sa cena zvýšila na 25 dolárov za akciu do 25. januára 2019 a dynamika sa zdá byť nezastaviteľná.
V takomto scenári má predajca cenných papierov v hlbokých problémoch, pretože potrebuje pokryť svoju pozíciu a obmedziť svoje straty. Predajca cenných papierov sa rozhodne okamžite kúpiť akcie spoločnosti ABC Inc. Kvôli dopytu od podobných predajcov s krátkymi predajmi sa cena akcií zvyšuje, čo zvyšuje stratu predajcu. Takto prebieha začarovaný cyklus krátkeho stlačenia, ktorý predstavuje líniová časť linky.
Príklad č
Zoberme si príklad skutočného príkladu spoločnosti Volkswagen, kde krátke stlačenie malo za následok výrazný skok v cene akcií v priebehu októbra 2008. Cena akcií podľa všetkého vystrelí z 210 EUR na akciu na viac ako 1 000 EUR za akciu len za dve dní, čo z nej robí na krátku dobu najhodnotnejšiu spoločnosť na svete.
K náhlej zmene nálad investorov došlo v dôsledku oznámenia spoločnosti Porsche, že rozšírila svoje hlasovacie podiely vo Volkswagene na 74%. Predajcovia cenných papierov, ktorí očakávali, že cena akcií bude pre všetkých, boli otĺkaní a boli nútení nakúpiť akcie za krátku dobu krytia za 1 005 EUR na akciu.
Ako obchodovať s krátkym stlačením?
Prvou úlohou je zabezpečiť, aby bol negatívny sentiment prehnaný. Obchodníci môžu pomocou technických ukazovateľov zistiť, či o konkrétnu akciu existuje veľký krátky záujem. Potom môžu:
- Nakúpte akcie a predajte, keď sa zdá, že krátke stláčanie končí.
- Nakúpte si na sklade kúpnu opciu a počkajte, kým sa cena akcie dostane na určitú úroveň, a potom ju použite na zaúčtovanie zisku. V opačnom prípade môžu tiež predať samotnú kúpnu opciu inému investorovi za vyššiu cenu a zaúčtovať zisk.
Riziká
Aj keď existuje veľa prípadov, keď sa ceny akcií po vysokom krátkom úroku zvýšili, neexistuje záruka, že k tomu vždy dôjde. Existujú prípady, keď cena akcií skutočne poklesla, keď boli výrazne skratované. Toto riziko teda vždy existuje pre investorov, ktorí majú v úmysle profitovať z krátkej situácie.
