Čo je to private equity ETF?
Private Equity ETF je typom fondu obchodovaného na burze, ktorý investuje iba do spoločností, ktoré neobchodujú na burze cenných papierov, a poskytuje príležitosť aj malým investorom zúčastniť sa a profitovať z takejto expozície.
Vysvetlenie
- Pretože investícia do PE má byť dlhodobou investíciou, je nelikvidná; investícia do ETF však poskytuje flexibilitu nákupu a predaja, a preto vytvára flexibilitu a priťahuje väčšiu skupinu investorov.
- Investície potrebné na vlastníctvo podielu v súkromnej spoločnosti sú obrovské, pretože tieto spoločnosti sú vo fáze rastu; nemajú však profesionálnu riadiacu silu v spoločnosti kótovanej na burze. Pre plynulý chod firmy hľadajú investície od investorov rizikového kapitálu alebo anjelských investorov atď. Jedným z takýchto investorov by mohla byť firma zaoberajúca sa správou investícií.
- Tieto firmy, ktoré sú kótované na burze cenných papierov, vstupujú do takýchto investícií, pretože majú dlhší investičný horizont, nižšiu požiadavku okamžitej likvidity a diverzifikáciu. Preto majú obrovský kus investícií do PE.
- Občas tieto firmy vstúpia do formátu ETF, v ktorom rozdelia svoje vlastníctvo na malé jednotky akcií, známe tiež ako jednotky vytvárania, do ktorých sa môžu zapojiť relatívne menší investori. Tieto akcie sa predávajú prostredníctvom burzy a poskytujú expozíciu voči doméne PE.
- Výhodou investovania do ETF je ďalej to, že sa s ním obchoduje na burze, a preto prináša väčšiu transparentnosť v expozícii voči PE, čo inak nie je možné pri investovaní v tejto oblasti.
Príklad ETF súkromného kapitálu
PSP - Invesco Global Listed Private Equity ETF je jedným z najpopulárnejších ETF v tejto doméne. ETF investuje minimálne 90% svojho AUM do približne 40 až 75 spoločností, ktoré sú súčasťou globálneho kótovaného indexu súkromného kapitálu (Index) Red Rocks.
Niektoré dôležité podrobnosti fondu:
- Cusip: 46137V589
- ISIN: US46137V5892
- Poplatok za správu: 0,50%
- Pomer celkových výdavkov: 1,80%
- Burza: NYSE Arca
- Inception Date: 24 th 10. 2006
Podrobnosti o pridelení
Majetok fondov sú väčšinou pridelené vo finančnom sektore blížiace sa 70,79% k 24 th decembra 2019 podľa informácií zverejnených na internetových stránkach Invesco, a zvyšných 30% je rozlial blíži 9 iných odvetviach, z ktorých priemyselné odvetvia vedie na 10,25%
Ďalej podľa rozdelenia podľa krajín k rovnakému dátumu USA držia 39,70% z celkového AUM a Spojené kráľovstvo 18,09%.
Na povahe investície založené, as z 23. rd decembra 2019, ETF mala nasledujúce podiely:
# 1 - Prehľad výkonu
V porovnaní s podkladového indexu, Red Rocks Global Listed Private Equity Index (Index), ETF bol zaostáva, pokiaľ ide o rast na $ 10000 k 30. th septembra 2019, a to v dôsledku zmeny v portfóliu cenných papierov komponovať dva. Trajektória rastu fondu sleduje podobný model ako podkladový index, pretože väčšina jeho zloženia obsahuje rovnaké cenné papiere; rozdiel v alokácii aktív však nebol pre ETF priaznivý.
V absolútnych číslach sa hodnota 10 000 dolárov stala 27 606 dolárov pre podkladový index a 24 212 pre ETF. Preto môžeme povedať, že chyba sledovania pre tento ETF je nenulová a nebol schopný plne replikovať podkladový index.
- Celkový počet akcií vo fonde je 16350000 s trhovú hodnotu 206,5 miliónov $ as z 24. z teho decembra 2019
- ROE, as z 30. th septembra 2019 bola 12,58% a bola vypočítaná ako podiel čistého príjmu zo strany čistého imania.
- V cene účtovnej hodnoty, ktorá sa vypočítava vydelením trhovú cenu účtovnú hodnotu, bolo 1,80 ku dňu 30. th septembra 2019
# 2 - Prehľad rizík
Riziká spojené s investovaním do tohto ETF sú tieto:
- Niektoré z cenných papierov v ETF sú vo forme ADR a GDR; to znamená, že podkladová investícia sa realizuje v zahraničných spoločnostiach, a preto sú predmetom menového rizika a rizika krajiny.
- Keď sa investuje do akcií menších spoločností, výnosy ovplyvňujú spomalenie ich príslušnej ekonomiky brutálnejšie a rýchlejšie ako výnosy z akcií verejne obchodovateľných spoločností.
- Ďalej chýba investícia do takejto investície.
- Tento konkrétny fond je zameraný na finančný sektor, a preto je menej diverzifikovaný. Akákoľvek malá negatívna sila v tomto sektore má preto väčší vplyv na návratnosť.
- Nedostatočná dostupnosť verejných informácií investorom príliš nepomáha, pretože investícia nie je informovaná.
Záver
Takže môžeme pochopiť, že PE ETF je spôsob, ktorým sa relatívne menší investori môžu dostať do expozície v súkromných spoločnostiach, aby mohli diverzifikovať svoje portfólio. Aj keď je táto expozícia možná, investície do ETF možno realizovať iba v násobkoch blokov vytvárania jednotiek, čo nie je veľmi malé, a preto hovoríme, že takáto investícia je v porovnaní s priamou investíciou do oblasti private equity iba „relatívne“ malá. .
Je to prostriedok pre spoločnosti zaoberajúce sa správou investícií na generovanie kapitálu, ktorý by mohli investovať do týchto spoločností v očakávaní obrovských výnosov; riziko takejto investície je však väčšie ako investovanie do iných kótovaných cenných papierov.
