Čo je výhodná kúpa?
Výhodná kúpa sa stane, keď spoločnosť získa inú spoločnosť za cenu nižšiu ako je reálna trhová hodnota jej aktív. V tomto dojednaní sa podnik predáva za cenu nižšiu, ako je reálna trhová hodnota jeho aktíva, pretože sa zaoberal finančnou alebo likviditnou krízou, alebo pre podnik na trhu nebolo pred predajom k dispozícii žiadne konkurenčné ponúkanie, a to niekedy kvôli veľmi rýchly predaj.
Vysvetlenie
Výhodná kúpa nastane, keď sa spoločnosť všeobecne zaoberá krízou likvidity. Aby sa dostala z tejto situácie, podniky v núdzi ponúkajú nadobúdateľovi zľavnené ceny za rýchly predaj podniku. Rozdiel medzi predajnou cenou a reálnou trhovou hodnotou majetku sa zaznamenáva ako jednorazový zisk v dôsledku záporného goodwillu vo výkaze ziskov a strát nadobúdateľa.
V čase finančnej krízy v roku 2008 bolo veľa finančných spoločností, ktoré ponúkali obrovskú zľavu z ich reálnej trhovej hodnoty, pretože čelili finančnej tiesni. Táto situácia predstavovala na trhu veľa príležitostí na výhodný nákup. Ostatné spoločnosti, ktoré dokázali využiť túto situáciu, boli schopné doplniť svoju základňu aktív za porovnateľne nižšie náklady, ako by zaplatili za bežných scenárov .
Ako vypočítať výhodný nákup?
Nasledujú podrobnosti o krokoch podniknutých v takomto usporiadaní nadobúdajúcou spoločnosťou:
- Zaznamenávanie majetku a zodpovednosti za reálnu trhovú hodnotu: Predtým, ako sa vyvolá proces výhodného nákupu, nadobúdateľská spoločnosť zaznamená aktíva a pasíva v ich reálnej trhovej hodnote. Reálna trhová hodnota je cena, ktorú sa kupujúci a predávajúci zaväzujú zaplatiť a prijať oproti nehnuteľnosti.
- Prehodnotenie aktív a pasív: Po vyššie uvedenom kroku by nadobúdateľská spoločnosť prehodnotila kontrolu a skontrolovala, či sú všetky aktíva a pasíva správne zaznamenané v ich reálnej trhovej hodnote a či nič nevynechalo.
- Podmienené plnenie : V tomto kroku by nadobúdajúca spoločnosť analyzovala a určila reálnu hodnotu prípadného podmieneného plnenia, ktoré je splatné spoločnosti vlastnenej spoločnosťou. Podmienené protiplnenie je suma súvisiaca s dodatočným majetkom alebo majetkovým podielom, ktorá je splatná spoločnosti vlastníkovi.
- Záznam rozdielu v účtovných knihách: V poslednom kroku nadobúdajúca spoločnosť zaznamená do svojho výkazu ziskov a strát rozdiel medzi protihodnotou vyplatenou spoločnosti vlastnenej spoločnosťou a reálnou trhovou hodnotou ich majetku ako záporný goodwill. .
Príklad
Spoločnosť XYZ sa zaoberá krízou v likvidite a platí všetky svoje dane; rozhodla sa predať 80% akcií spoločnosti ABC za cenu nižšiu ako reálna trhová hodnota 6 500 000 dolárov v hotovosti. Spoločnosť ABC vymenovala oceňovaciu agentúru na stanovenie hodnoty aktív a pasív spoločnosti XYZ. Hodnotiaca agentúra potvrdila reálnu hodnotu čistých aktív ako 9 000 000 dolárov (aktíva 12 000 000 dolárov a pasíva 3 000 000 dolárov). Reálna hodnota nekontrolného podielu vo výške 20% je 2 000 000 dolárov.
Riešenie:
Teraz, podľa našej diskusie v predchádzajúcich nadpisoch, sa zisk z výhodného nákupu bude počítať takto:
Zisk z výhodného nákupu = reálna hodnota čistého majetku - protihodnota / predajná cena - nekontrolný úrok
- = 9 000 000 dolárov - 6 500 000 dolárov - 2 000 000 dolárov
- = 500 000 dolárov
Z vyššie uvedeného výpočtu teda možno vyvodiť záver, že zisk z výhodnej kúpnej zmluvy bol 500 000 dolárov, čo sa zaznamená ako zisk z dôvodu záporného goodwillu vo výkaze ziskov a strát spoločnosti ABC.
Výhodná kúpa vs. dobrá vôľa
Pre pochopenie úlohy goodwillu pri výhodnom nákupe budeme musieť najskôr porozumieť pojmu goodwill. Goodwill je suma, o ktorú predajná cena alebo protiplnenie zaplatené spoločnosti vlastníkovi spoločnosťou nadobúdajúcou spoločnosť prevyšuje reálnu trhovú hodnotu jej aktíva. Zaznamenáva sa v súvahe spoločnosti nadobúdateľa ako goodwill z podnikovej kombinácie.
Teraz v prípade výhodného nákupu, ktorý je v podnikových kombináciách vzácnosťou, je odmena vyplatená spoločnosti vlastníka nižšia ako reálna trhová hodnota jej aktív. A tento rozdiel sa zaznamenáva ako jednorazový zisk v účtovných knihách nadobúdateľovej spoločnosti v dôsledku negatívneho goodwillu.
Svojím spôsobom sa teda dá povedať, že negatívny goodwill je opakom goodwillu. Negatívny goodwill vo všeobecnosti naznačuje skutočnosť, že predávajúca strana bola v núdzovom stave, a preto predala svoje aktíva pod skutočnú hodnotu.
Záver
Výhodná kúpa je zriedkavý jav, ktorý sa stane v prípade podnikových kombinácií. V kríze v roku 2008 sa veľa spoločností v núdzi rozhodlo, že predajú svoje aktíva za menej, ako je ich účtovná hodnota, pretože sa zaoberali krízou likvidity a ďalšie spoločnosti využili túto príležitosť. Celkovo by nadobúdateľská spoločnosť mala pri hodnotení aktív a pasív spoločností v núdzi postupovať maximálne opatrne, aby mohla podporiť svoje ocenenie nákupnej ceny.
