Otázky a odpovede týkajúce sa rozhovorov s najlepšími úverovými analytikmi
Úveroví analytici uľahčujú riadenie úverového rizika meraním bonity jednotlivca alebo firmy. Úverových analytikov zvyčajne zamestnávajú banky, spoločnosti vydávajúce kreditné karty, ratingové agentúry a investičné spoločnosti.
Ďalej sú uvedené naše najdôležitejšie otázky týkajúce sa rozhovorov s úverovými analytikmi.
# 1 - Čo je to kreditná analýza?
Úverová analýza je analýza a identifikácia rizík, pri ktorých banky sledujú potenciál požičiavania. Banky vykonávajú svojich klientov kvalitatívne aj kvantitatívne.
# 2 - Vysvetlite proces úverovej analýzy?
Nasledujúci diagram sumarizuje celkový proces kreditnej analýzy.
# 3 - Aké sú 5C kreditnej analýzy
- Charakter - Toto je subjektívny názor na dôveryhodnosť subjektu pri splácaní pôžičky.
- Kapacita - najdôležitejší z 5 faktorov, kapacita súvisí so schopnosťou dlžníka splácať úver zo ziskov generovaných jeho investíciami.
- Kapitál - To znamená, koľko dlžník prispel na projekt (vlastná koža v hre)
- Kolaterál (alebo záruky) - záruka , ktorú dlžník poskytuje veriteľovi na poskytnutie pôžičky v prípade, že nie je splácaná z výnosov stanovených v čase využitia zariadenia.
- Podmienky - Účel pôžičky, ako aj podmienky, za ktorých je zariadenie sankcionované.
# 4 - Čo myslíte tým pomerom úrokového krytia?
Toto je jedna z najdôležitejších otázok rozhovoru s úverovým analytikom. Keď sa spoločnosť zadlžuje, musí platiť úroky. Pomer krytia úrokov ukazuje spoločnosti, ako sú schopné splácať svoje úrokové výdavky. Všetko, čo musíme urobiť, je vydeliť EBIT (zisk pred úrokmi a daňami) úrokovými nákladmi. Čím vyšší pomer, tým lepšia by bola schopnosť spoločnosti splácať úrokové náklady a naopak.
# 5 - Ako oceniť spoločnosť?
Existuje mnoho spôsobov, ako môžu finanční analytici oceniť spoločnosť. Najbežnejšou metódou ocenenia je metóda diskontovaných peňažných tokov (DCF) a metóda relatívneho ocenenia. Pri prvej metóde musíme zistiť voľný hotovostný tok a potom na základe toho zistiť súčasnú hodnotu podniku. V rámci druhej metódy sa pozrieme na ďalšie porovnateľné spoločnosti a na základe ich metrík a čísel dospejeme k záveru.
# 6 - Existuje špecifický pomer dlhu a kapitálu, na ktorý sa banky zameriavajú?
Pretože sa pomer dlhu a kapitálu môže v jednotlivých odvetviach líšiť, neexistuje primeraný pomer dlhu a kapitálu.
- Pre začínajúce podniky by bol dlh dosť nízky alebo takmer žiadny. Vo výsledku by sa pomer dlhu a kapitálu pre začínajúce podniky pohyboval okolo 0-10%.
- Ale ak hovoríte o malých podnikoch, pomer dlhu a kapitálu by bol o niečo vyšší, okolo 10 - 30%.
- A ak uvažujete o bankovom alebo poisťovacom priemysle, dlh by bol príliš vysoký. Vo výsledku by sa pomer dlhu a kapitálu pohyboval okolo 70 - 90%. Pomer dlhu a kapitálu je dôležitý pomer, ale mnoho investorov / analytikov tiež používa pomer dlhu a vlastného kapitálu.
# 7 - Aké sú typické ukazovatele kreditnej analýzy?
Túto otázku s rozhovorom s úverovým analytikom musíte očakávať. Existuje niekoľko najlepších ukazovateľov, ktoré banky neustále používajú. Najbežnejší je pomer dlhu a vlastného imania, pomer krytia úrokov, pomer hmotného čistého majetku, pomer krytia fixných poplatkov, pomer dlhu EBITDA, pomer dlhu a kapitálu. Pretože tieto ukazovatele môžu ľahko vykresliť finančné zdravie podnikov, tieto banky musia používať najviac.
# 8 - Čo robia ratingové agentúry?
Úverové agentúry pomáhajú trhu porozumieť dôveryhodnosti podniku pri pohľade na nesplatené dlhy. Slepá dôvera v ratingy ratingových agentúr by však nebola obozretná. Musíme sa pozrieť na rizikový profil každej organizácie a na hodnotenie viacerých úverových agentúr, aby sme si boli istí, či tejto spoločnosti ponúknuť pôžičku alebo nie.
# 9 - Ako by ste vedeli, či by ste mali požičať spoločnosti?
Je veľa vecí, na ktoré by som sa pozrel.
- Najprv sa pozrite na všetky štyri finančné výkazy za posledných 5 rokov a analyzujte, ako si spoločnosť finančne vedie.
- Potom sa pozrite na celkové aktíva a zistite, ktoré aktíva sa dajú použiť ako kolaterál. A tiež sa dozviem, ako firma využíva svoje aktíva.
- Potom sa pozrite na príliv a odliv hotovosti a zistite, či je hotovostný tok dostatočný na vyplatenie celkového dlhu plus úrokových výdavkov.
- Overte tiež metriky ako pomer dlhu k kapitálu, pomer dlhu k vlastnému imaniu, pomer úrokového krytia, dlh k EBITDA.
- Overte všetky metriky spoločnosti podľa parametrov banky
- Na záver sa pozrite na ďalšie kvalitatívne faktory, ktoré môžu odhaliť niečo úplne iné ako finančné údaje.
# 10 - Aký je rozdiel medzi dlhopisom a dlhopisom?
| Dlhopisy | Dlhopisy |
| Dlhopisy majú konkrétnejší účel získavania krátkodobého kapitálu. Spravidla je to na pokrytie okamžitých výdavkov alebo na zaplatenie výdavkov na rozšírenie. | Vláda a veľké spoločnosti ich používajú na dlhodobé expanzívne plány. |
| Nie sú zabezpečené. | Sú vysoko zabezpečené. |
| Môžu byť vydané na krátke obdobie, ktoré môže byť kratšie ako jeden rok. | Dlhopisy sú dlhodobejšie v rozsahu od 5 rokov do 30 rokov. |
Možno tiež konštatovať, že „všetky dlhopisy sú dlhopisy, ale všetky dlhopisy nie sú dlhopisy.“
# 11 - Čo je to DSCR?
DSCR = Čistý prevádzkový príjem / Celková dlhová služba
Pomer DSCR poskytuje predstavu o tom, či je spoločnosť schopná pokryť svoje záväzky spojené s dlhmi z čistého prevádzkového príjmu, ktorý generuje.
- Ak je DSCR <1, znamená to, že čistý prevádzkový príjem generovaný spoločnosťou nestačí na pokrytie všetkých dlhových záväzkov spoločnosti.
- Ak je DSCR> 1, znamená to, že spoločnosť vytvára dostatočný prevádzkový príjem na krytie všetkých svojich záväzkov súvisiacich s dlhmi.
Q.12. Ako sa určuje rating dlhopisu?
Odpoveď: Hodnotenie dlhopisu naznačuje kreditnú kvalitu a to, ako úspešne je možné dlhopis splatiť po splatnosti. Je to kritická súčasť, pretože rating sa zobrazuje pri vydávaní dlhopisu a okamžite vytvára obraz o kvalite emitovaného nástroja. Populárne ratingové agentúry sú:
- Standard & Poor's
- Moody's
- FITCH
- CRISIL
Ratingy sa ďalej klasifikujú ako „AAA +,“ „AA“, „A“, „BBB +“ atď. V závislosti od rozdelenia definovaného príslušnou ratingovou agentúrou. Čím vyššie hodnotenie, tým vyššia je pravdepodobnosť, že emitent splatí dopyt, a tým nižší bude výnos. Týmto spôsobom je možné požadovať viac peňazí, pretože emitent uvádza silu svojej finančnej situácie. Hodnotenia okamžite poskytujú investorovi predstavu o pozícii emitenta.
# 13 - Aké sú typy úverových zdrojov pre spoločnosti?
Existujú dva typy úverových zdrojov:
- Krátkodobé pôžičky, hlavne na potreby prevádzkového kapitálu. Krátkodobé pôžičky zahŕňajú prečerpanie, akreditív, factoring, exportný úver a ďalšie.
- Pre Capex alebo akvizíciu sú potrebné dlhodobé pôžičky. Zahŕňa bankové pôžičky, zmenky, mezanínové pôžičky, sekuritizáciu a preklenovacie pôžičky.
# 14 - Ako by ste sa postavili k dlhodobému obchodnému klientovi, ktorý chce pôžičku, ktorá podľa vášho posúdenia nie je bezpečná?
Toto je zložitá otázka rozhovoru s úverovým analytikom, pretože sa snaží pochopiť vašu schopnosť obsluhovať klientov a zároveň to, ako dobre zvládate konfliktnú situáciu. Na túto otázku musíte odpovedať tak, aby si obidva tieto protichodné záujmy našli strednú cestu.
- Po prvé, pretože klient je pre podnikanie dôležitý, musíte vybaviť žiadosť úplne iným spôsobom. V normálnych scenároch môžete žiadosť o pôžičku odmietnuť, pretože by ste ocenili svoje hodnotenie, a zároveň musíte myslieť na perspektívu banky. V tomto scenári by ste neodmietli žiadosť o pôžičku, ale našli by ste strednú cestu.
- Môžete mu ponúknuť malú pôžičku, ktorá by sa banky nedotkla, a do konca pôžičky by ste navrhli postupnú metódu, ktorá bude obsahovať aj posúdenie. Pretože nemôžete riskovať stratu klienta vo výške niekoľkých miliónov dolárov a zároveň nemôžete riskovať budúcnosť banky; Cítim, že je to najlepší spôsob riešenia tejto situácie.
# 15 - Aké zručnosti by mal mať úverový analytik?
Ako úverový analytik môžete mať veľa zručností. Nezabudnite však zdieľať iba tie, v ktorých ste celkom dobrí. Ak spomínate niečo, čo sa práve učíte, uveďte to tiež. Čestnosť je lepšia ako zistenie, že niečo neviete. Úveroví analytici sú zameraní na detaily a majú dobré účtovnícke a finančné schopnosti. Tiež sú vynikajúci vo finančnom modelovaní a predpovedaní v exceli.
Odporúčaní sprievodcovia pohovormi
Toto bol sprievodca po otázkach týkajúcich sa rozhovorov s úverovými analytikmi. Tu vám poskytneme zoznam otázok a odpovedí na rozhovory s najlepšími úverovými analytikmi a ďalšie tipy na vykonanie pohovoru. Môžete sa tiež pozrieť na nasledujúcich sprievodcov pohovormi, kde sa dozviete viac -
- Otázky týkajúce sa rozhovoru s programom Excel
- Otázky k hodnotiacemu rozhovoru
- Dotazy na rozhovor o podnikových financiách
- Otázky rozhovoru so zaisťovacím fondom
