Vzorec na výpočet prevádzkových hotovostných tokov (OCF)
Vzorec prevádzkových hotovostných tokov označuje hotovostné toky generované z hlavných prevádzkových činností podniku po odpočítaní prevádzkových nákladov a pomáha pri analýze toho, aký silný a udržateľný je obchodný model spoločnosti.
Prevádzkový hotovostný tok (OCF) je miera hotovosti, ktorú podnik vyprodukuje zo svojej hlavnej operácie v konkrétnom časovom období. Je tiež známy ako hotovostný tok z operácií. Nie je to to isté ako čistý príjem, ani EBITDA, ani voľné peňažné toky, ale všetky sa používajú na meranie výkonnosti spoločnosti, pretože čistý príjem zahŕňa transakciu, ktorá nezahŕňala skutočný prevod peňazí, napríklad odpisy, ktoré sú nepeňažným výdavkom. to je súčasť čistého príjmu, nie OCF.
Existujú dva vzorce na výpočet prevádzkových hotovostných tokov - jeden je priama metóda a druhý je nepriama metóda.
# 1 - Priama metóda (vzorec OCF)
Táto metóda je veľmi jednoduchá a presná. Pretože však investorovi neposkytuje veľa podrobných informácií, spoločnosti používajú nepriamu metódu OCF. OCF sa rovná celkovým príjmom mínus prevádzkové náklady.
Vzorec na výpočet OCF pomocou priamej metódy je nasledovný -
Prevádzkový hotovostný tok = celkový príjem - prevádzkové náklady# 2 - Nepriama metóda (vzorec prevádzkových hotovostných tokov)
Nepriama metóda upravuje čistý príjem zo zmien na všetkých bezhotovostných účtoch v súvahe. Odpisy sa pripočítajú k čistému príjmu pri úprave zmien stavu zásob a peňažných pohľadávok. A OCF počíta s čistým príjmom, pridáva všetky nepeňažné položky a upravuje ich o zmeny čistého kapitálu. Toto poskytuje celkovú vygenerovanú hotovosť.
Vzorec na výpočet prevádzkových hotovostných tokov pomocou nepriamej metódy možno znázorniť takto -
Prevádzkové hotovostné toky = čistý príjem +/- zmeny v aktívach a pasívach + nepeňažné náklady
Vysvetlenie
Teraz sa pozrime, aké sú hlavné kroky potrebné na výpočet prevádzkového hotovostného toku.
- Čistý príjem považovaný za východiskový bod.
- Všetky nepeňažné položky sa pridajú ako odpisy, kompenzácia na základe zásob, iné náklady alebo iný príjem, odložená daň.
- Zmeny v úprave prevádzkového kapitálu, ktoré zahŕňajú pohľadávky a výnosy z budúcich období;
Celý vzorec prevádzkových hotovostných tokov je nasledovný: -
OCF = Čistý príjem + Odpisy + Kompenzácia na sklade + Odložená daň + Ostatné nepeňažné položky - Zvýšenie pohľadávky - Zvýšenie zásob + Zvýšenie splatných účtov + Zvýšenie akumulovaných výdavkov + Zvýšenie odložených výnosov
Komponenty
Poďme analyzovať rôzne zložky vzorca OCF, ktoré sú nasledujúce: -
- Čistý príjem je základný príjem, je to požiadavka.
- Odpisy pomáhajú pri účtovaní výdavkov na budovy, stroje, stroje atď.
- Výplata kompenzácie na základe akcií je v bezhotovostnej forme, ako vo forme akcií.
- Ostatné náklady / výnosy zahŕňajú nerealizované zisky alebo straty.
- Odložená daň je rozdiel dane, ktorý spoločnosť zaplatila, a jej účtovná závierka.
- Zásoby sa pri OCF znižujú, pretože zvýšenie zásob vedie k zníženiu hotovosti.
- Pohľadávky sa odpočítajú, pretože zvýšenie pohľadávky znižuje hotovosť, čo znamená, že sumu neplatí zákazník.
Stručne povedané, vzorec OCF je: -
Praktické príklady výpočtu prevádzkových hotovostných tokov
Príklad č
Predpokladajme, že existuje spoločnosť s celkovým príjmom 1 200 dolárov a celkovými prevádzkovými nákladmi 700 dolárov. Ak teraz chcete vypočítať prevádzkový hotovostný tok, použije sa metóda Direct.
V nasledujúcej šablóne sú údaje pre výpočet prevádzkového hotovostného toku.
Výpočet prevádzkových hotovostných tokov (OCF) bude teda -
tj OCF Direct = 1 200 - 700
OCF teda bude -
Preto OCF = 500 dolárov
Príklad č
Teraz predpokladajme, že spoločnosť má čistý príjem 756 dolárov, nepeňažný náklad 200 dolárov a zmeny v pasívach, tj. Inventár je 150 dolárov, pohľadávka 150 dolárov. Potom bude prevádzkový hotovostný tok nepriamym spôsobom nasledovný: -
V nasledujúcej šablóne sú údaje pre výpočet rovnice prevádzkových hotovostných tokov.
Výpočet prevádzkových hotovostných tokov (OCF) pomocou nepriamej metódy bude teda -
tj OCF nepriame = 756 + 200 - 150 - 150
OCF teda bude -
OCF = 256 dolárov
GAAP vyžaduje, aby spoločnosť použila nepriamu metódu na výpočet čísla, pretože poskytuje všetky potrebné informácie a pokrýva ich rovnako.
Príklad č
Spoločnosť s názvom Ozone Pvt. Ltd má účtovnú závierku do troch častí, tj. Prevádzkové činnosti, finančné činnosti a investičné činnosti. Ďalej je uvedený finančný výkaz prevádzkovej činnosti, prostredníctvom ktorého musíme vypočítať prevádzkový hotovostný tok.
Poďme teraz vypočítať OCF pre rôzne obdobia pomocou vyššie uvedených údajov.
OCF pre rok 2016
OCF 2016 = 456 + 4882 + 2541 + 250 + 254 + 86 - 2415 - 1806 + 4358 + 856 + 1351
OCF 2016 = 10 813 dolárov
OCF na rok 2017
OCF 2017 = 654 + 5001 + 2681 + 300 + 289 + 91 - 2687 - 1948 + 5213 + 956 + 1405
OCF 2017 = 11 955 dolárov
OCF na rok 2017
OCF 2018 = 789 + 5819 + 3245 + 325 +305 + 99 - 2968 - 2001 + 5974 + 1102 + 1552
OCF 2018 = 14 241 dolárov
Z tohto dôvodu sme našli OCF pre iné obdobie spoločnosti.
Na čo treba pamätať
- Ak je OCF negatívny, znamená to, že spoločnosť si musí na prácu požičiavať peniaze, alebo nemusí zostať v podnikaní, ale môže z dlhodobého hľadiska získať výhodu.
- Je možné, že spoločnosť má vysoký hotovostný tok ako čistý príjem. V tomto scenári je možné, že spoločnosť generuje obrovské výnosy, ale znižuje ich so zrýchleným odpisovaním vo výkaze ziskov a strát.
- Ak je čistý príjem vysoký ako OCF, je možné, že ťažko vyberajú pohľadávky za zákazníkom. Pretože sa odpisy pridávajú do vzorca OCF, odpisy neovplyvňujú OCF.
- Investori by si mali zvoliť spoločnosť, ktorá má vysoké alebo zlepšujúce sa OCF, ale nízke ceny akcií. Spoločnosť môže v určitom období čeliť strate alebo malému zisku z dôvodu veľkých odpisov. Môže však mať silný hotovostný tok, pretože odpisy sú účtovným nákladom, ale nie v hotovosti.
Prevádzková kalkulačka hotovostných tokov
Nasledujúcu kalkulačku môžete použiť na výpočet prevádzkových hotovostných tokov.
| Celkové príjmy | |
| Prevádzkové náklady | |
| Vzorec prevádzkových peňažných tokov | |
| Vzorec prevádzkových peňažných tokov | Celkové príjmy - prevádzkové náklady |
| 0 - 0 = | 0 |
