Skúška CFA úrovne 3
V prvom rade blahoželáme k absolvovaniu skúšky úrovne CFA 1 a skúšky CFA úrovne 2. Teraz prichádza to pravé riešenie - váš posledný krok k úspechu - skúška CFA úrovne 3!
Pri prvom pokuse som urobil skúšky CFA úrovne 1 a 2; na absolvovanie skúšok CFA úrovne 3 mi však stačili tri pokusy.
Pochopil som, že CFA Level 3 je úplne iná loptová hra. Konkurencia, požadovaná úroveň prípravy, náročnosť sú všetko obrovské. Keď sa pozriem na svoje prvé dva neúspešné pokusy, vidím, že jediný dôvod, prečo som neuspel, bola prehnaná sebadôvera a nedostatok prípravy.
Nesmiete zlyhať na skúške CFA úrovne 3! Aby som vám pri prvom pokuse pomohol prekonať úroveň CFA 3, vytvoril som tohto komplexného sprievodcu úrovňou 3 CFA. Pre začatie preberieme študijný program, študijný plán / tipy, miery úspešnosti a výsledky.
Čítajte pomaly, pochopte všetko, ako budete postupovať, a nechajte tento článok byť vašim prvým prípravným krokom.
- O skúške CFA úrovne 3
- CFA úroveň 1 vs. CFA úroveň 2 vs. CFA úroveň 3
- Váha predmetu CFA úrovne III
- Predmety skúšky CFA úrovne 3
- Top 10 tipov na skúšky úrovne 3 CFA
- Výsledky CFA úrovne III a miera úspešnosti
- Záver
O skúške CFA úrovne 3
| Skúška | Skúška CFA úrovne 3 |
| Poplatky | Jún 2017 Poplatky za štandardnú registráciu na skúšku 3. úrovne CFA : 930 dolárov Poplatky za neskorú registráciu: 1380 dolárov |
| Základné oblasti | Etika, alternatívne investície, deriváty, kapitálové investície, fixný príjem, správa portfólia a plánovanie bohatstva |
| Termíny skúšok CFA® | CFA® úroveň 3 sa koná raz ročne (1. júnový týždeň) |
| Dohoda | CFA úroveň 3 je celodenná šesťhodinová skúška. Pred postupom na úroveň CFA 3 musia uchádzači zložiť skúšku CFA úrovne 1 a CFA úrovne 2. Študenti však môžu skúšku opakovať, ak neuspejú. |
| Formát | Sada otázok / esejí typu |
| Počet otázok | Dopoludňajšia časť - 8 až 12 Otázok typu eseje Otázky za 180 bodov Popoludňajšia časť - 10 položiek Sety za 180 bodov |
| Úspešnosť | 54% v júni 2016 |
| Výsledok skúšky CFA úrovne 3 | Zvyčajne poskytované do 90 dní |
| Odporúčané hodiny štúdia | Odporúča sa minimálne 300 hodín prípravy na CFA úrovne 3. |
| Čo ďalej? | Po vyčistení úrovne CFA 3 máte nárok na Chartu CFA (za predpokladu, že máte požadované profesionálne pracovné skúsenosti) |
| Oficiálna web stránka | www.cfainstitute.org |
Poznámka -
- Je potrebné mať na pamäti, že minimálny čas potrebný na absolvovanie všetkých 3 úrovní CFA je asi 2,5 roka, hoci na absolvovanie všetkých týchto 3 úrovní sú potrebné priemerne 4 roky.
- Na to, aby sa človek mohol kvalifikovať na skúšku úrovne III, musí mať ukončený bakalársky titul alebo ekvivalent a musí úspešne absolvovať skúšku úrovne II. Okrem absolvovania všetkých 3 úrovní skúšky CFA musí človek preukázať minimálne 48 mesiacov prijateľnej odbornej praxe, aby mohol požiadať o charterové členstvo v CFA.
CFA úroveň 1 vs. CFA úroveň 2 vs. CFA úroveň 3
Úroveň CFA 2 je zameraná na šírenie znalostí základných pojmov vo finančníctve, ktoré by vytvorili pevný základ pre pokročilé úrovne tohto programu. CFA Level 2 je viac-menej zameraná na investičné nástroje a koncepty, ktoré by pomohli pri oceňovaní rôznych druhov aktív. Kapitál a investície s pevným výnosom a účtovníctvo tvoria jadro jeho učebných osnov. Úroveň CFA úrovne 3 je však primárne zameraná na spojenie všetkých doposiaľ študovaných nástrojov, techník a konceptov, aby tvorili súčasť väčšieho celku, ktorý je potom možné aplikovať na zložité oblasti, ako sú portfólio a správa majetku.
Organizácia základného predmetu zostáva jednotná na všetkých úrovniach 2, 2 a 3, pozostávajúcich z 10 znalostných oblastí rozdelených do 4 modulov. Tieto moduly pozostávajú z etických a profesionálnych štandardov, investičných nástrojov, tried aktív, správy portfólia a plánovania bohatstva. Ako sa dá logicky očakávať, úroveň obtiažnosti sa neustále zvyšuje s každou úrovňou a tretia a posledná úroveň sú prirodzene najťažšie prekonateľné.
Nasleduje tabuľkové znázornenie váhy predmetu pre skúšku úrovne CFA 3. stupňa.
Primárny rozdiel, ktorý si všimnete na úrovni CFA 3, je, že neexistujú žiadne finančné správy a analýzy, podnikové financie a kvantitatívne metódy.
Skontrolujte tiež skúšku CFA úrovne 1 a skúšku CFA úrovne 2
Váha predmetu CFA úrovne III
Poznámka: Tieto váhy majú slúžiť ako pomôcka pre osnovy a procesy vývoja skúšok. Skutočná váha skúšky sa môže z roka na rok mierne líšiť. Upozorňujeme, že niektoré témy sú na účely testovania kombinované.
Dôležité veci na zapamätanie:
- Ukáže sa, že etike a profesionálnym štandardom sa na úrovni III dostalo rovnakej váhy a pozornosti ako na úrovniach I a II, čo zdôrazňuje význam tejto oblasti znalostí v certifikačnom programe CFA ako celku. Nikdy nestratiť zo zreteľa kľúčovú úlohu, ktorú zohráva etika vo finančníctve, je možno jedným z dôvodov, prečo si CFA získava vo finančnom priemysle takú vysokú dôveryhodnosť.
- Ako musí byť zrejmé, najväčšia váha predmetu sa pripisuje správe portfólia a plánovaniu bohatstva na tejto úrovni, čo znamená, že na absolvovanie skúšky na úrovni III je potrebné byť na tieto oblasti omnoho lepšie pripravení. Čo sa týka percentuálneho podielu, táto oblasť vedomostí má okolo 45-55% z celkovej váhy, čo z nej robí kľúčový prvok úspechu.
- Zvyšok modulov, vrátane etiky a tried aktív, zaisťuje zvyšok váhy tejto úrovne. Stručne povedané, mohlo by sa zdať, že správa portfólia a triedy aktív sú všetko, čo by bolo potrebné, aby sa na tejto úrovni darilo. Stále však nesmieme zabúdať na skutočnosť, že zvyšok tematických oblastí je s nimi spojený, takže zostáva iba sa hlbšie zaoberať a porozumieť týmto znalostným oblastiam. Pri príprave na skúšku však tiež nesmiete ignorovať etiku a profesionálne štandardy, pretože sme už hovorili o jej jedinečnom význame v programe CFA.
Ďalej by sme rozpracovali každú z 10 vedomostných oblastí, ktoré sú súčasťou certifikácie CFA všeobecne a konkrétne sa týkajú skúšky na úrovni III.
Predmety skúšky CFA úrovne 3
Musí sa chápať, že na tejto úrovni sa spájajú rôzne tematické oblasti, aby sa vytvorili pokročilé znalostné oblasti, a preto sa svojou formou a štruktúrou líšia od tematických oblastí na úrovni I a II.
Na každej úrovni programu je študijný program organizovaný do študijných stretnutí s čítaním a vyhláseniami o výsledkoch vzdelávania (LOS) pre každú z nich, ktoré popisujú hodnotenie alebo iné analytické úlohy, ktoré by ste mali vedieť dokončiť. Je potrebné mať na pamäti, že niektoré kľúčové oblasti znalostí sú kombinované na tejto úrovni, v závislosti od úrovne ich vzájomného vzťahu.
- Študijné stretnutie 1-2: Etika a profesionálne štandardy
- Štúdium 3: Behaviorálne financie
- Štúdium 4-5: Správa súkromného bohatstva
- Štúdium 6: Správa portfólia pre inštitucionálnych investorov
- Študijné sedenie 7: Aplikácia ekonomickej analýzy na správu portfólia
- Štúdium 8: Alokácia aktív a súvisiace rozhodnutia v správe portfólia
- Štúdia 9: Alokácia aktív a súvisiace rozhodnutia v správe portfólia (2)
- Študijné sedenie 10: Správa portfólia s pevným výnosom
- Štúdia 11: Štúdia o správe portfólia s pevným výnosom (2)
- Štúdium 12: Správa akciového portfólia
- Štúdia 13: Alternatívne investície do správy portfólia
- Štúdia 14: Riadenie rizika
- Štúdium 15: Aplikácia derivátov na riadenie rizika
- Štúdium 16: Obchodovanie, monitorovanie a vyváženie
- Štúdium 17: Hodnotenie výkonnosti
- Štúdia 18: Globálne štandardy výkonnosti investícií
Viac informácií nájdete na - Predmety CFA úrovne 3
Top 10 tipov na skúšky úrovne 3 CFA
Ako sme už diskutovali, úroveň CFA 3 má skôr spoločné s konceptmi ako s technikami a nástrojmi, na ktoré je potrebné pamätať pri príprave na túto skúšku. Iba pár vyvolených dosiahne túto úroveň po dokončení úrovní I a II, ktoré nie sú o nič menej vyčerpávajúce. Na vyčistenie tejto úrovne je dôležité mať dôkladné pochopenie pojmov a vedieť, ako ich aplikovať. Existuje niekoľko dôležitých spôsobov, ako sa úroveň CFA III líši od predchádzajúcich úrovní, vrátane formátu skúšky a štruktúrovaného usporiadania predmetov.
Tu sú najlepšie tipy na skúšku CFA úrovne 3
# 1 - Nebuďte príliš sebavedomí
Po vyčistení úrovne CFA 1 a úrovne CFA 2 je zrejmé, že ste si istí. Nemyslite si však, že tu budú platiť aj triky, ktoré vás viedli k zloženiu prvých dvoch skúšok. Hra a formát sú rôzne. Všetci hráči v tejto hre sú veľmi konkurencieschopní.
Určite začnite včas na CFA úrovne 3.
# 2 - Riešenie otázok typu esej
Je potrebné mať na pamäti, že tieto otázky typu esej sa skladajú z viacerých častí a po ich dôkladnom preštudovaní musíte odpoveď usporiadať do šablón. Je potrebné pamätať na to, že tieto esejistické otázky sa zameriavajú na správu majetku a jednotlivcov a inštitúcií a je prirodzene na študentovi, aby dokonale porozumel koncepciám portfólia a správy majetku, ktoré sú jadrom CFA. Skúška úrovne III, aby ste boli schopní úspešne vidieť otázky typu eseje.
Má 180 bodov, čo sa rovná počtu minút pre toto ranné sedenie. Každá otázka má pridelené označenie proti nej, čo sa dá považovať aj za počet minút, ktoré by mohli byť zodpovedané. Je potrebné mať na pamäti, že z predmetu správy portfólia, individuálnych aj inštitucionálnych, by bolo položených asi 80 bodov (45%) otázok.
# 3 - Precvičujte si posledných 5 rokov skúškových prác na úrovni CFA úrovne 3:
CFA dáva študentom k dispozícii dotazníky za posledné tri roky, aby študentom pomohla získať predstavu o tom, čo ich čaká. Úroveň CFA 3 je jediná úroveň, pre ktorú inštitút CFA zverejňuje skutočné skúšky z predchádzajúceho roku. Precvičenie týchto článkov pomôže objasniť, ako sú otázky formulované, hoci skutočné otázky sa každý rok menia.
Ďalej môžete tiež získať prístup k dokumentom s otázkami z minulých rokov hľadaním na google. Vždy je užitočné získať prístup k čo najväčšiemu počtu testov z predchádzajúcich skúšok.
# 4 - Nepíšte eseje pre otázky typu eseje
Ok! Typ eseje tu neznamená, že musíte reprodukovať odpoveď s viac ako 2 000 slovami. Namiesto písania esejí by ste mali poskytnúť presné odpovede. Vyvarujte sa predvádzaniu znalostí iných oblastí CFA a sústreďte sa na danú otázku, pretože vám to nepomôže dosiahnuť lepšie skóre a zaberie vám to čas navyše.
Pamätajte tiež na to, že referáty na skúšky úrovne 3 CFA z predchádzajúceho roku poskytnuté Inštitútom CFA obsahujú usmerňujúce odpovede na otázky. Pozorne si všimnite tieto pokyny, aby ste pri rannej skúške dodržiavali rovnaké zásady. Môj tip je, že necháte svoju odpoveď tak, aby priamo prichádzala k veci, aby boli vaše odpovede stručné a aby ste používali odrážky.
# 5 - Riešenie otázok týkajúcich sa sady položiek.
Toto popoludňajšie stretnutie je zvyčajne jednoduchšie ako dopoludňajšie stretnutie. Je založený na štandardnom formáte používanom na úrovni I a II CFA, kde sú otázky týkajúce sa položiek založené na ktorejkoľvek z týchto tém alebo ich kombinácii. V popoludňajšom zasadnutí sa kladie väčší dôraz na etiku a GIPS. Mohli by existovať 2 položky zamerané na etiku a 1 položka nastavené na GIPS. Táto relácia má tiež 180 bodov a trvanie 180 minút, čo môže dosť pomôcť pri správe času. Pred samotnou skúškou si musíte nacvičiť falošné testy z množiny položiek.
# 6 - Neponáhľajte sa s popoludňajším vyšetrením
Otázky založené na výpočte musia byť správne pochopené skôr, ako sa o ne pokúsite, pretože čo i len jednoduchá chyba vo výpočte môže ovplyvniť výsledok. Je tu však strieborná podšívka. Väčšina otázok je od seba nezávislých, takže ak sa v riešení prejavia vaše schopnosti a porozumenie, skúšajúci môže urobiť malú neúmyselnú chybu. Všeobecne povedané, ak dosiahnete skóre okolo 60% v dopoludňajších hodinách, budete na absolvovanie skúšky potrebovať takmer 75% - 80% v popoludňajších hodinách.
Väčšina z vás absolvuje popoludňajšie stretnutia v dostatočnom predstihu. Nájdite si však čas a svoje výpočty zrevidujte a znovu skontrolujte. Tento pohľad na popoludňajšie sady položiek na poslednú chvíľu mi veľmi pomohol. Znova som si prešla sekciou etika a po opätovnom prečítaní otázok som odpovede zmenila minimálne na 4 z nich. V etike som získal viac ako 70%!
# 7 - Master Ethics & GIPS
Ako už viete, etika je jadrom vyšetrení CFA a jej váha zostáva takmer rovnaká vo všetkých troch úrovniach. Etika vždy zostáva zložitá, a preto je najlepším spôsobom, ako si ju osvojiť, precvičenie pomocou falošných testov a otázok na konci kapitoly.
Nezabudnite tiež, že vám zostáva dostatok času na to, aby ste aspoň dvakrát prehodnotili etické sedenia.
# 8 - Financovanie správania
Väčšina z vás bude čítať behaviorálne financie prvýkrát. Postupujte pomaly, koncepty vyzerajú ľahko, ale sú veľmi klamlivé. Pri otázke na skúške spôsobujú veľa zmätku. Opäť vám odporúčam precvičiť si túto časť s využitím otázok na konci kapitoly, ako aj falošných otázok.
Prečítajte si tiež toto sedenie najmenej trikrát, pretože sa očakávajú otázky k tejto časti.
# 9 - Strávte minimálne 300 hodín
300 hodín času prípravy je približne 1 hodina denne. Zaistite, aby ste mali dostatok času na prípravu na skúšku úrovne CFA 3. úrovne. 300 hodín je len orientačný údaj. Môžete užiť viac alebo dokonca menej ako toto. Snažím sa však rovnomerne rozložiť vašu prípravu počas celého roka namiesto toho, aby ste sa flákali na koncoch.
# 10 - Dajte 4 týždne na intenzívnu revíziu a nácvik
Vidím, že posledné 4 týždne vašu prípravu buď urobia, alebo zlomia. Môžete si dokonca vziať posledné 2 - 3 týždne pauzy, aby ste mohli venovať plné úsilie revízii a nácviku. Snažte sa absolvovať najmenej 4 falošné testy účinnej prípravy.
Výsledky CFA úrovne III a miera úspešnosti
Inštitút CFA oznámil, že z 28 884 uchádzačov, ktorí sa v júni 2016 zúčastnili skúšky CFA úrovne III, absolvovalo tretiu a záverečnú skúšku 54 percent . Pri skúške úrovne II bolo úspešných 46 percent a pri skúške úrovne I bola miera úspešnosti 43 percent .
zdroj: Inštitút CFA
Za posledných 15 rokov, od roku 2001 do roku 2016, je celková priemerná úspešnosť skúšky CFA úrovne III 55%
Prezrite si tiež dátumy a rozvrh skúšok CFA.
Záver
Keď to zhrnieme, CFA úroveň 3 pre vás nemusí byť ľahká, ale v prvom rade by to tak nemalo byť, pretože konečná úroveň jedného z najtvrdších finančných údajov, ktoré sa dajú získať vo finančnom priemysle, tak v tom spočíva výzva. Pokiaľ ide o skúšku CFA úrovne 3, možno budete musieť presmerovať svoje zameranie z nástrojov, techník, metodík a váh tém na koncepty a ich aplikáciu v mnohých rôznych kontextoch, aby ste ju úspešne videli. Tí, ktorí sa usilovne prepracovali cez úrovne I a II, môžu zistiť, že úroveň III je navrhnutá tak, aby pomohla lepšie porozumieť finančnej analýze a tomu, ako by mohla nájsť uplatnenie v skutočnom svete. Je to posledná prekážka pre akreditovaného profesionála CFA.Študenti sa môžu tešiť na získanie CFA Charterholder po splnení požiadaviek na pracovné skúsenosti, aby sa stali kompetentným finančným profesionálom s globálne uznávanými povereniami.
Užitočné príspevky
- Sprievodca štúdiom CFA
- Tipy na štúdium úrovne CFA úrovne 1
- Tipy na štúdium úrovne CFA úrovne 2
- CFA alebo CPA
