Čo je to portfóliová investícia?
Portfóliové investície sú investície uskutočnené do skupiny aktív (kapitál, dlh, podielové fondy, deriváty alebo dokonca bitcoiny) namiesto toho, aby jedno aktívum s cieľom dosahovania výnosov zodpovedalo rizikovému profilu investora. Portfóliové investície sa môžu líšiť od malého segmentu jedného odvetvia po rozsiahly - celý trh.
Typy portfóliových investícií
Investícia poskytuje výnosy úmerne k rizikovému faktoru. Ak niekto investuje do vysoko rizikových aktív, ako sú bitcoiny, môže získať absurdne vysoké výnosy alebo ísť na nulu. Pokiaľ ale človek investuje do štátnych dlhopisov, rizikový faktor je takmer nulový, ale výnosy sú tiež veľmi nízke. A každý finančný investor bude mať svoj vlastný rizikový profil, ktorý je šitý na mieru jeho konkrétnym investíciám.
Investície dostupné na trhu však nie sú prispôsobené takýmto potrebám. Preto bude mať každý investor osobitnú požiadavku, ktorú je možné udržiavať pomocou portfólia. Existujú rôzne typy portfóliových investícií:
- Bezrizikové portfóliá - Bezrizikové portfóliá sú tie, ktoré majú investičné cenné papiere týkajúce sa štátnych dlhopisov a také, kde je riziko takmer nulové, ale s nízkou návratnosťou.
- Nízkorizikové portfóliá - Portfólio s prevažne bezrizikovými aktívami v kombinácii s niektorými cennými papiermi založenými na riziku, ktoré poskytujú kombináciu nízkorizikových a slušných výnosov.
- Portfóliá so stredným rizikom - Portfólio s viac bezrizikovými cennými papiermi ako vysokorizikové portfólio, ale s menšou mierou rizika.
- Vysoko rizikové portfóliá - Tento typ portfóliových investícií obsahuje veľa vysoko rizikových cenných papierov, ktoré majú výhodu vysokých výnosov.
Názor, že je možné dosiahnuť vysoké výnosy s nízkym rizikom, je ťažko vnímateľný. Dynamika voľného trhu to nazýva arbitráž - keď sa dva podobné rizikové profily vyplácajú v rôznych mierkach, jeden z nich má výhodu oproti ostatným. Takýto rozdiel spomaľuje investorov, aby sa chopili príležitosti a neutralizovali výhodu rozdielu vo výnosoch pre podobné rizikové portfóliá. Nazýva sa to ako zákon jednej ceny a taký zákon jednej ceny neumožňuje, aby rovnaké rizikové aktíva mali rovnakú cenu. Toto by ste mali mať na pamäti pri príprave portfólia - akékoľvek vyššie výnosy ako je miera špecifického rizika neobstojí v skúške času.
Príklad portfóliových investícií - výnosy a riziká
Zoberme si príklad scenára, ktorý ukazuje, ako sa počítajú a zobrazujú výnosy a riziká portfóliových investícií.
Z tohto dôvodu si predstavíme štátny dlhopis, ktorý prináša výnos 2% ročne. Štátne dlhopisy sú považované za bezrizikové, pretože sú kryté vládou USA. Čistá variabilita / riziko / odchýlka vo výnosoch bude teda nulová. To znamená, že stopercentne budú výnosy iba 2% ročne.
Predpokladajme akciu s priemerným výnosom 10% a odchýlkou 2%. To znamená, že ak sú výnosy normálne distribuované, čisté výnosy sa pohybujú medzi 8% a 12% po 68% času.
Ak si investor vybuduje portfólio investovaním 50% svojich peňazí do dlhopisov a zvyšok do akcií, potom môže mať priemerný výnos okolo 6%. To je vyššie ako priemerné výnosy dlhopisov a nižšie ako priemerné výnosy z akcií. Práve dôvod, prečo existujú portfóliá. Ak chce investor zvýšiť svoje riziko, môže zvýšiť podiel akcií a ak chce znížiť svoje riziko, môže zvýšiť podiel svojich dlhopisov.
Výhody portfóliových investícií
Nasledujú výhody portfóliových investícií.
- Rizikový profil jednotlivca je možné splniť pomocou portfóliových investícií. To sa nedá dosiahnuť hľadaním finančnej investície, ktorá umožňuje jednotlivcovi jeho vlastný rizikový profil.
- Jednotlivec sa môže rozhodnúť, ako diverzifikuje svoje investície - podľa akcií, alebo podľa trhov alebo podľa typu investícií.
- Predpokladajme, že investor chce spravovať rôzne likvidné body. Nemôže byť spravovaný jednou akciou alebo jedným dlhopisom. Ale mať portfólio aktív mu pomôže mať stály tok príjmov alebo tok príjmov v nevyhnutnom načasovaní.
- Nie všetky akcie vyplácajú dividendy. Niektoré akcie vyplácajú dividendy a niektoré akcie rastú. Ak budú požiadavky investora na investovanie stáť niekde medzi tým, potom sa môžu rozhodnúť investovať do portfólia, ktoré im pomáha mať výhody z dividend a rastových akcií.
- Investovanie do takýchto viacerých aktív si vyžaduje minimálnu správu. Toto zníži transakčné náklady na investíciu a pomôže ušetriť ďalšie náklady.
- Pre ľudí investujúcich do viacerých cenných papierov nie je individuálna bezpečnostná analýza taká dôležitá ako spoločná analýza. To pomáha znižovať sociálne náklady na investíciu.
Nevýhody portfóliových investícií
Nasledujú nevýhody portfóliových investícií.
- Jedným z dôležitých dôvodov pre správne fungovanie trhu s akciami je tok informácií. Informačný tok je teória, kde z dôvodu zapojených peňazí pomáha rozhodovanie počas pohybu cien akcií spoločnosti pri meraní podmienok na trhu a pre širokú verejnosť. Ak sa cena akcií po určitom rozhodnutí pohne, pomôže to spoločnosti pri rozhodovaní, či je prijaté rozhodnutie dobré alebo nie. S portfóliovými investíciami je však pohyb týchto cien akcií neistý, pretože riziko sa meria ako celok, a preto je neistý tok informácií.
- Ak sa nevykoná náležitý výskum a nevypočíta sa vhodný rizikový profil, portfólio neprinesie optimálne výnosy.
- Aby bolo možné vypočítať, aké musia byť výnosy pre určité riziko, musí osoba analyzovať viac akcií a vytvoriť portfólio. Aj keď sú k dispozícii spoločnosti, ktoré analyzujú tieto druhy portfólií a poskytujú ich, stále to pre používateľa nie je v úplnom rozsahu prínosom.
- Finančné znalosti sú povinné pre ľudí, ktorí sa snažia investovať do používania portfólia namiesto jednotlivých akcií. Vzťahy medzi jednotlivými akciami, medzi akciami a trhmi, je ťažké analyzovať.
Záver
Ako každá investícia do financií, aj rozhodnutie investovať do portfólia alebo nie je voľbou. Ale rozhodnutie, ktoré tu urobí veľa ľudí, ukazuje zjavnú dôležitosť portfólií pre moderné investovanie. Poskytujú spôsob prispôsobenia presne tam, kde je to potrebné.
Odporúčané články
Toto bol návod na to, čo je portfóliové investovanie a jeho definícia. Tu diskutujeme o top 4 typoch portfóliových investícií spolu s príkladmi, výhodami a nevýhodami. O portfóliách sa môžete dozvedieť z nasledujúcich článkov -
- Kombinovaný pomer
- Kto je správca portfólia?
- Význam diverzifikácie portfólia
- Definícia vyváženia portfólia
