Súkromné umiestnenie akcií Hlavné výhody a nevýhody

Obsah

Čo je to súkromné umiestnenie akcií?

Čo je to súkromné umiestnenie akcií?

„Súkromné umiestňovanie akcií“ označuje predaj akcií spoločnosti investorom a inštitúciám vybraným spoločnosťou, ktoré vo všeobecnosti zahŕňajú banky, spoločnosti podielových fondov, bohatých individuálnych investorov, poisťovacie spoločnosti atď., A nie ich vydávanie na otvorenom trhu. pre verejnosť ako celok a tie isté všeobecne majú niekoľko regulačných požiadaviek.

V tomto umiestnení sú cenné papiere vydané obmedzenému počtu investorov, ktorí sú „akreditovaní“. Akreditovaným investorom je ten, kto: -

Spĺňa určitú hranicu čistého finančného imania a kvalifikácie.
Má väčšie skúsenosti s investovaním a obozretným finančným rozhodnutím.
Môže si dovoliť podstúpiť riziká a straty vyplývajúce z takejto investície.

Napríklad: Newyorské životné poistenie prostredníctvom tohto umiestnenia získalo v januári 2017 22,51% podiel v spoločnostiach Maxx v hodnote 78 Rs na akciu.

Rozdiely medzi programom súkromného umiestňovania a verejnou ponukou

Cenné papiere sa predávajú skupine investorov pri súkromnom umiestňovaní akcií, zatiaľ čo pri verejnej ponuke sa cenné papiere ponúkajú verejnosti.
Súkromné umiestňovanie akcií môžu vydávať verejné aj súkromné spoločnosti, zatiaľ čo v prípade verejnej ponuky je spoločnosť kótovaná alebo bude kótovaná až po predložení ponuky.
Možno nebude potrebné registrovať obchody s umiestnením u regulačného orgánu, zatiaľ čo obchody, pri ktorých sa verejne ponúkajú cenné papiere, sa musia registrovať u regulačného orgánu.

Ako program súkromného umiestňovania ovplyvňuje cenu akcií spoločnosti?

Ak súkromné umiestnenie akcií uskutoční súkromná spoločnosť, nebude mať vplyv na cenu akcií, pretože nie sú uvedené na zozname. Pre verejne obchodovanú spoločnosť však bude toto umiestnenie viesť v najbližšom období k poklesu ceny akcií.

Toto umiestnenie vedie k zriedeniu vlastníctva existujúcich akcionárov na pomernú časť veľkosti tohto umiestnenia. Je to preto, že sú vydané nové akcie a podiely existujúcich akcionárov zostávajú rovnaké. Pozrime sa na príklad:

Nechajte počet akcií v obehu pred súkromným umiestnením akcií o 10 miliónov a spoločnosť navrhla ponúknuť 1 milión akcií v súkromnom umiestnení. To by malo za následok oslabenie vlastníctva existujúcich akcionárov o 10%.

Toto zriedenie akcie zvyčajne vedie k poklesu ceny akcie; vplyv tohto umiestnenia možno považovať za podobný ako pri rozdelení akcií. Takýto vplyv je však viditeľný iba krátkodobo, dlhodobý vplyv na cenu by zohľadňoval využitie finančných prostriedkov spoločnosťou získaných počas tohto umiestnenia. Ak spoločnosť uskutoční súkromné umiestnenie akcií s cieľom získať kapitál pre projekt, ktorý by mohol poskytnúť lepšiu návratnosť; mimoriadne zisky a výnosy z takéhoto projektu ovplyvnia cenu akcie, čím sa posune vyššie.

Výhody programu súkromného umiestňovania

Nasleduje 5 najdôležitejších výhod súkromného umiestnenia

Dlhodobá výhoda - Ak sa jedná o dlhový cenný papier, Spoločnosť vydáva dlhopisy na súkromné umiestnenie, ktoré majú spravidla dlhšiu dobu splatnosti ako bankový záväzok. Spoločnosť tak bude mať viac času na splatenie investícií investorom. To je ideálne pre situácie, keď spoločnosť investuje do nových podnikov, ktoré by si vyžadovali čas na zarobenie a rast. Ďalej, ak sa toto umiestnenie uskutoční na akciách; obvykle sa uskutočňujú strategickým investorom so stratégiou „kupuj a držaj“. Títo investori investujú na dlhšie obdobie a tiež poskytujú strategické vstupy pre chod podniku. Spoločnosť teda profituje z dlhodobého vzťahu s investorom.
Menej časového rámca na vykonávanie - Keď trh s týmto umiestnením dozrel, zvýšila sa štandardizácia dokumentácie, lepšie podmienky a ceny a zvýšila sa veľkosť získavania finančných prostriedkov. Emitent ďalej nemusí registrovať a uvádzať na trh takéto zhromažďovanie finančných prostriedkov u regulačného orgánu, a preto ho možno vykonať za kratšiu dobu a za nižšie náklady. Ak emitent vydáva dlhopisy na súkromné umiestnenie, ktoré budú súkromne vlastnené, nemusí sa od neho vyžadovať, aby získal úverový rating, čo ďalej zníži náklady, ktoré sa majú zaplatiť úverovej agentúre.
Diverzifikácia získavania finančných prostriedkov - Získavanie finančných prostriedkov prostredníctvom tohto umiestnenia pomáha spoločnosti diverzifikovať zdroje financovania spoločnosti a jej kapitálovú štruktúru. Pomáha Spoločnosti pri získavaní kapitálu, keď podmienky likvidity trhu nie sú dobré. Pomáha Spoločnosti usporiadať kapitálovú štruktúru z hľadiska štruktúry dlhu a vlastného imania a pomôcť jej zvládnuť svoje dlhové záväzky.
Menšie regulačné požiadavky - Toto umiestnenie vyžaduje obmedzené zverejnenie a je náchylné k menším regulačným požiadavkám, ako by bolo potrebné pri verejnej ponuke. Spoločnosť by teda vyjednala dohodu súkromne a ponúkla cenné papiere za dohodnutú a pevnú cenu.
Predať akreditovaným investorom - tento emitent umiestnenia môže predávať komplexné cenné papiere investorom podieľajúcim sa na emisii, pretože takáto emisia bude obmedzená na vybranú skupinu investorov (akreditovaní investori). Ďalej by pochopili potenciálne riziko a návratnosť týchto cenných papierov.

Nevýhody programu súkromného umiestňovania

Nasledujú 2 najvýhodnejšie nevýhody súkromného umiestnenia

Ťažkosti pri hľadaní vhodného investora - Nevýhodou súkromného umiestnenia akcií je predovšetkým nájdenie vhodného investora. Investor môže mať ďalej obmedzené množstvo finančných prostriedkov na investovanie a môže si stanoviť určité ciele, ktoré je potrebné dosiahnuť, aby tieto prostriedky investoval.
Vyššia požiadavka na vrátenie -Investori môžu vyžadovať vyšší výnos z dôvodu rizika, ktoré podstupujú pri súkromnom investovaní. Ak ide o investíciu do dlhopisov so súkromným umiestnením, môžu požadovať vyššie úrokové sadzby alebo ročné kupóny kvôli riziku, ktoré podstupujú pre dlhopisové cenné papiere bez ratingu a nelikvidné cenné papiere. Ak je investícia do súkromnej spoločnosti vydaním akciových akcií, môžu požiadať o vyššie vlastníctvo kapitálu alebo pozíciu v predstavenstve z dôvodu rizika likvidity ich investície. Ďalej, aj keď je Spoločnosť verejne obchodovateľná a rozhodne sa ponúknuť akcie súkromného umiestnenia, investori by vykonali náležitú starostlivosť a niektoré doložky o takejto ponuke, ako napríklad ročné dividendy alebo akcie, boli vydané za lacnejšie ako trhové sadzby, pretože by museli zamknúť svoj podiel (nepredávať sa na voľnom trhu) na určité časové obdobie.

Záver

Súkromné umiestňovanie akcií je vydávanie cenných papierov Spoločnosti vybranej fyzickej osobe, skupine fyzických osôb, právnickým osobám alebo skupine právnických osôb. Cenné papiere počas tohto umiestnenia nie sú verejne ponúkané. Spoločnosť teda získava kapitál predajom cenných papierov niekoľkým vybraným investorom, zatiaľ čo pri verejnej ponuke sú cenné papiere otvorené na predaj na trhu pre všetky typy investorov.

Pozreli sme sa na výhody a nevýhody súkromného umiestňovania akcií. Spoločnosť môže mať niekoľko dôvodov, prečo sa rozhodnúť pre súkromné umiestňovanie, ako je refinancovanie dlhu, rozširovanie podnikania, diverzifikácia kapitálu, strategická účasť investorov, rozdiely medzi fúziami a akvizíciami, spätný výkup akcií, plán ESOP atď. Najdôležitejšia časť tohto umiestnenia je nájsť pre podnikanie rovnako zmýšľajúceho investora.

Odporúčaný článok -

Toto bol sprievodca súkromným umiestnením akcií, jeho definíciou a významom. Tu tiež diskutujeme o tom, ako ovplyvňuje ceny akcií, výhody a nevýhody súkromného umiestnenia spolu s jeho rozdielmi od verejnej ponuky. Môžete sa tiež pozrieť na nasledujúce články o podnikových financiách -