Čo je uzavretý fond?
Uzavretý fond je typ profesionálne spravovaného fondu s definovaným portfóliom (kombinácia viacerých ako jedného písma) založeným na pevnom počte akcií emitovaných pri počiatočnej verejnej ponuke, kótovaných na burze na obchodovanie na sekundárnom trhu a nie je možné ich z fondov vyplatiť.
Vysvetlenie
- Ide o profesionálne spravované fondy, rovnaké ako podielový fond. Majú vyhradeného vzťahového manažéra, ktorý sa stará o portfólio a nepretržite obchoduje, tj nakupuje / predáva a drží skripty podľa trhových podmienok.
- Rovnako ako fondy obchodované na burze, aj s nimi sa obchoduje ako s akciami, pretože ich ceny sa menia počas celej obchodovacej relácie. Sú však veľmi podobné fondom obchodovaným s akciami, majú však tiež obrovský rozdiel.
- Po počiatočnej verejnej ponuke v rámci uzavretých fondov spoločnosť nemôže vydať ďalšie akcie. Tieto prostriedky tiež nie je možné vyplatiť spätným odkúpením akcií. Jediná možná vec je nákup a predaj týchto akcií na sekundárnom trhu investormi.
Ako to funguje?
- Majú niekoľko funkcií, vďaka ktorým je obľúbený vo svojej triede. Sú podobné fondom obchodovaným na burze alebo podielovým fondom. Tieto fondy sú spravované investičnými poradcami, ktorých prevádzkuje odborné vedenie, ktoré iniciuje obchodovanie so stanoveným portfóliom.
- Účtujú si určité poplatky, ktoré následne investorom prinášajú výnosy vo forme kapitálového zisku. Toto je kategorizované ako investičná spoločnosť, ktorá je prístupná širokej verejnosti na investovanie.
- Portfólio aj správca portfólia musia byť zaregistrovaní v komisii pre cenné papiere a burzu a musia byť v súlade s devízovými smernicami / požiadavkami.
- Podľa pravidiel komisie pre burzu cenných papierov ju možno spustiť iba prostredníctvom počiatočnej verejnej ponuky otvorenej na krátke obdobie (2 - 10 dní), ako to umožňujú burzové pravidlá, ako je to povolené.
- Potom sa tieto fondy považujú za akcie a na akciovom trhu sa s nimi obchoduje ako s akciovými skriptmi. Cena fondu môže byť viac alebo nižšia ako počiatočná cena verejnej ponuky v závislosti od dopytu a ponuky na trhu.
Príklad uzavretých fondov
- HDFC Equity Opportunities Fund - je to uzavretý fond s veľkou kapitalizáciou, ktorého splatnosť v júli 2020 predstavovala korpus 1118 crore za 9,85 proti 10,65 NAV so zľavou 8,1%.
- ICICI Prudential Value Fund - je to hodnotný fond s majetkom 1779 crore, ktorý má splatnosť v júni 2021, obchoduje sa za 9,2 proti 10,38 NAV so zľavou 12,8%.
- Jednotky ICICI Prudential Bharat Consumption Fund - Jedná sa o fond série II s majetkom 267 crores obchodovaných za 8,79 proti 9,91 NAV so zľavou 12,9%.
Ako investovať do uzavretého fondu?
- Investície do uzavretých fondov možno realizovať priamo na trhoch alebo prostredníctvom agentov. Môžete to urobiť aj kontaktovaním distribútorov podielových fondov a požiadaním o potrebné formality a formuláre a žiadosti, ktoré je potrebné vyplniť. Pred investovaním sa musí investor ubezpečiť, že investuje prostredníctvom distribútora registrovaného v združení podielových fondov, ktoré obchoduje s takýmito fondmi, ktoré majú pridelené číslo ARN.
- Ak je potrebné investovať prostredníctvom priameho plánu, vyžaduje sa finančný poradca, ktorý je k dispozícii prostredníctvom distribútorov. Za poradenské služby napriek tomu nie je potrebné platiť nijakú províziu distribútorovi. Distribútor musí zverejniť všetky tarify a provízie, ktoré sa im platia za všetky dostupné schémy.
- Investor môže investovať priamo navštívením uzavretých fondov, pobočiek podielových fondov alebo prostredníctvom online webových stránok. Fyzické formy je možné predložiť agentom a distribútorom, ktorí poskytujú tieto služby.
Pred investovaním musí investor skontrolovať históriu fondov a schém a odkazovať na označovanie produktov.
Označenie musí obsahovať -
- Povaha schémy
- Investičný cieľ
- Úroveň rizika
- Dokumenty s informáciami o schéme
Výhody
- Stabilita - sú stabilné vzhľadom na svoju základňu aktív. V čase NFO tieto fondy zhromažďujú rozsiahlu základňu aktív. Správcovi fondu hrozí minimálne riziko spätného odkúpenia a zmeny v aktíve. Tieto prostriedky môžu byť investované do iných finančných aktív, vlastného imania alebo dlhových cenných papierov.
- Nové príležitosti - Umožňuje investorom investovať do širokej škály nových a kreatívnych stratégií.
- Sloboda od veľkých tokov - Neexistuje riziko masívneho prílevu a odlevu v uzavretých fondoch. Peniaze investora sú uzamknuté až do doby splatnosti. Vďaka tomu je správca fondu schopný robiť racionálne rozhodnutia.
- Zvýšená flexibilita - Investor môže voľne predať fond a zlikvidovať svoju pozíciu v súlade s pravidlami stanovenými fondovou spoločnosťou. Tieto jednotky sa môžu predávať na trhu počas obchodných hodín.
- Správcovia fondov môžu vytvoriť jedinečné portfólio - pôsobivé portfólio, ktoré umožňuje lepšiu návratnosť.
- Obchodovanie na burzách cenných papierov - Investori môžu obchodovať s jednotkami svojho uzavretého fondu na burze cenných papierov. Ceny sa môžu líšiť od čistej hodnoty aktív fondov.
Nevýhody
- Cena - predplatiteľ musí platiť obrovské poplatky za nákup alebo predaj jednotky,
- Možnosť prihlásenia na odber - je možné zakúpiť iba prostredníctvom maklérov alebo sprostredkovateľov.
- Rýchle zmeny - Portfólio v rámci týchto fondov podlieha rýchlym zmenám, ktoré sú zvyčajne nepredvídateľné.
- Likvidita - tieto fondy ponúkajú menšiu likviditu v porovnaní s otvorenými fondmi.
- Cena - diskontné faktory môžu znížiť cenu uzavretých fondov.
Záver
- Možno to opísať ako typ profesionálne spravovaného fondu, ktorý obsahuje pevný podiel skriptov v sebe (definované portfólio) ponúkaných počas počiatočnej verejnej ponuky a nemožno ich z fondov vyplatiť, ale možno s nimi obchodovať iba na sekundárnych trhoch.
- Tieto fondy ponúkajú široké výhody, ako je zabezpečenie stability, flexibility, fixné nevymeniteľné fondy, jedinečné portfólio a možnosti obchodovania na burze, ale majú tiež nedostatky, ako je blokovanie fondov, ktoré nie je možné vyplatiť z fondov (dá sa z nich dostať obchodom na sekundárnom trhu) , náklady na upisovanie sú skôr také, že manažérom portfólia je potrebné platiť konkrétne poplatky, nepredvídateľnosť trhov, obmedzenia možností upisovania.
