Nominálna vs skutočná úroková sadzba Top 5 rozdielov (s infografikami)

Rozdiel medzi nominálnou a skutočnou úrokovou sadzbou

Rozdiel medzi nominálnou a skutočnou úrokovou mierou je možné pochopiť pomocou Fisherovej rovnice. Fisherov efekt uvádza, že nominálna úroková sadzba je jednoducho súčtom skutočnej úrokovej sadzby a očakávanej inflácie.

Nominálna úroková sadzba = skutočná úroková sadzba + očakávaná inflácia

Za Fisherovým efektom stojí myšlienka, že reálne sadzby sú relatívne stabilné a zmeny úrokových sadzieb vychádzajú zo zmien očakávanej inflácie. Je to v súlade s neutralitou peňazí.

Investori sú vystavení riziku, že inflácia a ďalšie budúce výsledky sa môžu líšiť od očakávaní. Investori požadujú za znášanie tohto rizika ďalší výnos (riziková prémia), ktorý môžeme považovať za tretiu zložku nominálnej úrokovej sadzby.

Vzorec nominálnej úrokovej sadzby = skutočná úroková sadzba + očakávaná inflácia + riziková prirážka

Rozdiel medzi týmito mierami je v podstate inflácia. Je dôležité porozumieť týmto sadzbám, pretože nominálne sadzby neukazujú celý príbeh návratnosti investícií alebo ekonomiky.

Infografika nominálnej úrokovej sadzby vs skutočnej úrokovej sadzby

Pozrime sa na najvyššie rozdiely medzi nominálnou a skutočnou úrokovou mierou.

Hlavné rozdiely medzi nominálnou a skutočnou úrokovou mierou

• Nominálna úroková sadzba je najjednoduchšia úroková sadzba, ktorej sa dá porozumieť. Neberie do úvahy žiadne ďalšie faktory. Na druhej strane reálna úroková miera zohľadňuje vplyv inflácie na mieru a poskytuje jasný obraz.
• Nominálnu úrokovú sadzbu je možné vypočítať ako = skutočnú úrokovú sadzbu + mieru inflácie
• Reálna úroková sadzba = Nominálna úroková sadzba - inflácia
• Ak inflácia rastie a presahuje nominálnu úrokovú sadzbu, potom bude skutočná úroková sadzba záporná. Ak je ekonomika v prostredí deflácie úrokových sadzieb, tj ak sa miera inflácie časom znižuje, skutočná sadzba môže byť tiež negatívna. Je potrebné to pochopiť, pretože inflácia znižuje kúpnu silu a rozrušuje kapitál.
• Dlhopisy zvyčajne kótujú fixné sadzby známe aj ako kupónové platby. Tieto sadzby sú pevne dané a nie sú ovplyvnené očakávaniami alebo mierou inflácie. Napríklad dlhopis v hodnote 1 000 dolárov má sadzbu 5%, čo znamená, že emitent zaplatí majiteľovi dlhopisu 500 dolárov v každom pevne stanovenom období. Ak investori očakávajú akúkoľvek zmenu v miere inflácie, tj ak majú investori pocit, že miera inflácie sa bude zvyšovať, môžu sa rozhodnúť pre TIPS spojené s infláciou alebo dlhopisy s pohyblivou sadzbou.
• Uvedieme to ako príklad, predpokladajme, že X vložil na váš účet 1 000 dolárov. Úroková sadzba pre účet je 3%. To znamená, že zostatok na účte na konci roka by mal byť okolo 1030 dolárov. To znamená, že získaný úrok je 30 dolárov. Ročná úroková sadzba je v tomto prípade 3%. To však neznamená, že ste o 30 dolárov bohatší, pretože sme nezohľadňovali mieru inflácie. To je miesto, kde prichádza na scénu skutočná úroková miera.
• Teraz za predpokladu, že celková cena v ekonomike vzrástla o 1%. To znamená, že vaše investované peniaze sú teraz bezcenné ako predtým. Vaša kúpna sila je oslabená, pretože teraz budete potrebovať ďalšie peniaze na to, aby ste si kúpili ten istý produkt, ako pred rokom. Preto, aby ste pochopili, ako veľmi ste presne profitovali, musíte ho upraviť podľa miery inflácie. V našom príklade je miera inflácie 1% a nominálna miera bola 3%, takže efektívna skutočná úroková miera je 2%. To znamená, že vaša skutočná nákupná kapacita sa zvyšuje o 2%.

Porovnávacia tabuľka nominálnych a skutočných úrokových sadzieb

Základ		Nominálna sadzba		Skutočná sadzba
Vzorec		Nominálna sadzba = skutočná sadzba + inflácia		Reálna sadzba = Nominálna sadzba - inflácia
Definícia		Nominálna sadzba je najjednoduchšia forma sadzby, ktorá nezohľadňuje infláciu		Reálne sadzby sú úrokové sadzby, ktoré boli upravené tak, aby zohľadňovali finančné vlnky spôsobené infláciou
Inflačný efekt		Nemajú žiadny vplyv na infláciu		Ak je inflácia vyššia ako nominálna miera, bude skutočná miera záporná a keď bude inflácia menšia ako nominálna miera, bude skutočná miera kladná.
Investičná možnosť		Dlhopisy zvyčajne kótujú nominálne sadzby. Tento typ sadzieb sa zvyčajne označuje ako kupónová sadzba pre investície s pevným výnosom, pretože táto sadzba je úroková sadzba prisľúbená emitentom, ktorá je vyznačená na kupóne, ktorý majú splatiť držitelia dlhopisov.		Investori, ktorí sa chcú uchádzať o ochranu pred infláciou, investujú do cenných papierov chránených proti inflácii (TIPS), úroky z týchto cenných papierov sú indexované podľa inflácie. K dispozícii sú tiež podielové fondy, ktoré investujú do dlhopisov, hypoték a pôžičiek spojených s pohyblivou úrokovou sadzbou, ktoré sú upravené aktuálnymi sadzbami
Príklad		Sadzba vkladu sa udáva ako 2% ročne z investície vo výške 1 000 dolárov. V nominálnom vyjadrení si investor myslí, že dostane 200 dolárov ako úrok.		Miera vkladu sa udáva ako 2% ročne pri investícii 1 000 dolárov a miera inflácie je 3%. Skutočná percentuálna návratnosť, ktorú investor dosiahne, je 2% - 3% = -1%. Návratnosť po zohľadnení miery inflácie je negatívna.

Záver

Pochopenie úrokových sadzieb je dôležité, pretože pomôže vyhodnotiť a porovnať rôzne investície a pôžičky v priebehu času. V ekonomike sú nominálne a reálne úrokové sadzby dva dôležité pojmy. HDP (hrubý domáci produkt) krajiny sa uvádza v nominálnej aj reálnej úrokovej miere.

Vyššie uvedená Fisherova rovnica pomáha pri presnom určovaní tejto rýchlosti. Nominálna sadzba popisuje úrokovú sadzbu bez akejkoľvek úpravy o vplyv inflácie a skutočná úroková sadzba sa týka úrokovej sadzby upravenej o vplyv inflácie.