Aký je pákový pomer pre banky?
Pákový pomer bánk naznačuje finančnú pozíciu banky z hľadiska jej dlhu a jej kapitálu alebo aktív a počíta sa pomocou kapitálu Tier 1 vydeleného konsolidovanými aktívami, kde kapitál Tier 1 zahŕňa základné imanie, rezervy, nerozdelený zisk a ďalšie cenné papiere po odčítanie dobrej vôle.
Jednoduchými slovami, jedná sa o metriku používanú na hodnotenie úrovne dlhov, ktoré má spoločnosť, a na prístup k jej schopnosti splácať svoje finančné záväzky? Tento pomer nadobúda pre banku ďalší význam, pretože banka je vysoko pákovým subjektom. Kapitál banky označuje jej čisté imanie (aktíva - pasíva) a je rozdelený hlavne do dvoch kategórií: tier 1 a 2.
Kapitál Tier 1 pre banku je jej základným kapitálom a zahŕňa položky, ktoré tradične uvidíte v súvahe banky. Kapitál Tier 2 je doplnkovým typom a väčšinou zahŕňa všetky ostatné formy kapitálu banky, ktoré zahŕňajú nezverejnené rezervy, rezervy z precenenia, hybridné nástroje a podriadený termínovaný dlh. Celkový kapitál banky je súčtom kapitálu Tier 1 a Tier 2.
Preto kapitál Tier 1 prirodzene viac naznačuje, či banka dokáže vydržať konkurzný tlak, a je najpoužívanejšou položkou na výpočet pákového pomeru banky.
Najlepšie 3 pákové pomery použité pre banky
# 1 - Pákový pomer 1. úrovne
Vzorec pákového pomeru úrovne 1 = kapitál / kapitál celkového stupňa 1Tento pomer meria objem základného kapitálu, ktorý má banka v pomere k jej celkovým aktívam, a bol zavedený s cieľom kontrolovať mieru pákového efektu, ktorý banka má, a posilniť požiadavky založené na riziku pomocou bezpečnostného opatrenia back-stop.
Ak banka požičia 10 dolárov za každý 1 dolár kapitálových rezerv, bude mať pomer kapitálovej páky 1/10 = 10%
Globálne sa vyžaduje, aby tento pomer bol podľa štandardov Bazileja III najmenej 3%, aj keď sa právne predpisy jednotlivých krajín môžu líšiť.
Napríklad - v decembri 2017 spoločnosť JP Morgan vykázala kapitál Tier 1 na úrovni 184 375 mil. USD a angažovanosť aktív vo výške 2 116 031 mil. USD, čo malo za následok, že ukazovateľ Lierage Tier 1 je 8,7%, čo je vysoko nad minimálnou požiadavkou.
Zdroj: JPMorgan.com
Táto metrika merania bola zavedená po globálnej finančnej kríze v roku 2008 a slúžila ako najdôležitejší pomer pri posudzovaní zdravia banky.
Ostatné bežne používané pákové pomery sú
# 2 - Pomer dlhu k základnému imaniu
Vzorec pomeru dlhu k vlastnému imaniu = celkový dlh / vlastné imanieTento pomer meria objem financovania, ktoré spoločnosť získala z dlhu, v porovnaní s vlastným imaním. Pomer AD / E 0,4 znamená, že za každý 1 dolár zvýšený na imaní spoločnosť získa dlh 0,4 USD. Aj keď je veľmi vysoký pomer D / E všeobecne nežiaduci, banky majú tendenciu mať vysoký pomer D / E, pretože banky nesú vo svojej súvahe obrovské množstvo dlhov, pretože majú významné investície do fixných aktív vo forme pobočkovej siete
# 3 - Pomer dlhu k kapitálu
Vzorec pomeru dlhu k kapitálu = celkový dlh / celkový kapitál (úroveň 1 + úroveň 2)Podobne ako v prípade pomeru dlhu k základnému imaniu, aj pomer dlhu k základnému imaniu naznačuje, aký objem dlhu má banka v porovnaní s jej celkovým kapitálom. Pre banku je to obvykle opäť vyššie kvôli jej operáciám, ktoré vytvárajú vyššiu expozíciu voči pôžičkám. Banka s dlhom vo výške 1 000 mil. USD a vlastným imaním vo výške 2 000 mil. USD bude mať pomer dlhu k kapitálu 0,33x, ale pomer D / E 0,5x
Kľúčové body, ktoré si treba uvedomiť
- Vyšší pákový pomer sa pre banku všeobecne považuje za bezpečnejší, pretože ukazuje, že banka má vyšší kapitál v porovnaní s jej aktívami (hlavne pôžičkami). To je obzvlášť užitočné, keď ekonomika upadá a pôžičky sa nevyplácajú. Banky majú relatívne menej veriteľov ako dlžníkov, čo sťažuje odpisovanie pôžičiek, a preto sa v súčasnosti dobre vypláca vysoký kapitál.
- Vysoký pákový pomer znamená, že banky majú väčšie kapitálové rezervy a sú v lepšej pozícii, aby odolali finančnej kríze. Znamená to však tiež, že má menej peňazí na vypožičiavanie, a tým znižuje zisk banky.
- Pákový pomer úrovne 1 je priamym výsledkom krízy a zatiaľ medzi všetkými zmenami a doplneniami fungoval dobre. Investori sú však stále pri výpočte tohto počtu odkázaní na banky, a je vysoko pravdepodobné, že investori dostanú nepresný obraz.
- Skutočný efekt tohto ukazovateľa sa dozvieme až v nasledujúcej finančnej kríze, ktorá nám pomôže zistiť, či sú banky skutočne schopné vydržať finančnú krízu.
Záver
Pákové pomery sú silným prostriedkom na meranie efektívnosti banky, ktorej celé podnikanie závisí od požičiavania finančných prostriedkov a splácania úrokov z vkladov. Dôkladné preskúmanie týchto pomerov odhalí nielen schopnosť banky splácať dlh, ale aj to, ako banka hospodári so svojimi finančnými prostriedkami a ako vykazuje zisky.
