Iron Condor - definícia, príklady, ako táto stratégia funguje?

Obsah

Čo je Iron Condor?

Čo je Iron Condor?

Iron Condor je derivátová stratégia navrhnutá na získanie zisku s obmedzenou stratou a základom s obmedzeným ziskom, a preto sa skladá zo štyroch možností - dlhý hovor, krátky hovor, dlhý nákup a krátky nákup, všetky s rovnakým dátumom expirácie, sú však rôzne štrajkové ceny. To pomáha vytvoriť stratégiu zameranú na dosahovanie zisku na neprchavom trhu.

Vysvetlenie

Iron Condor obsahuje 4 možnosti:

Long Put
Krátko povedané
Dlhý hovor
Krátky hovor

Všetky štyri možnosti sú umiestnené pri rôznych sadzbách štrajku. V stratégii teda existujú štyri štrajky. Dôležitú úlohu v tejto stratégii zohráva výber štrajkových cien a predikcia volatility. Stratégia môže pomôcť zabezpečiť udržateľný príjem, ak niekto verí, že neprchavosť trhu bude pretrvávať.

Peniaze dostanete, keď predáte opcie, a zaplatíte ich, keď ich kúpite. Opcie sa kupujú a predávajú takým spôsobom, aby pri začatí stratégie došlo k počiatočnému prílevu. Počiatočný prílev je maximálny zisk, ktorý môže človek z tejto stratégie získať.

Štrajkové ceny budú vybrané tak, aby ak cena akcie zostala medzi dvoma prostrednými štrajkovými cenami, potom stratégia poskytne maximálny zisk.

Charakteristiky

Táto stratégia je založená na opciách, ktoré sú odvodenými nástrojmi. Zabezpečenie, na ktoré sa stratégia plánuje, by teda malo mať svoju prítomnosť na trhu s derivátmi.
Iron Condor je použiteľný, iba ak je trh neprchavý. V prípade nestabilného trhu alebo extrémnych pohybov spôsobí stratégia stratu.
V stratégii je počiatočný prítok, čo je maximálny zisk zo stratégie.
Výsledkom stratégie bude maximálny zisk, ak cena základného cenného papiera zostane medzi strednými štrajkovými cenami.
Možnosti Call and Put sa kupujú, aby sa zabránilo extrémnym výsledkom, keď sa cena akcií začne pohybovať jedným konkrétnym smerom.
Ak trh s neprchavými látkami bude pretrvávať, potom táto stratégia môže pomôcť dosiahnuť udržateľný zisk.

Ako skonštruovať železného kondora?

Iron Condor je skonštruovaný pomocou štyroch možností

Long Put
Vrh guľou
Dlhý hovor
Krátky hovor

Hlavným konceptom tejto stratégie je, že investor si myslí, že cena cenného papiera sa veľmi nepohne. Všetci viete, že pri predaji opcií existuje obmedzený zisk, ale neobmedzený potenciál strát. Ak si teda investor myslí, že cena akcií sa nebude hýbať, potom predá opcie, aby získal prémiu. Investor bude predávať za peniaze alebo uzavrieť peniaze „dať“ a „zavolať“ a zarobí si vyššiu prémiu. Ak vezmeme do úvahy, že investori predávali iba nákup a predaj, potom pre investora predstavuje veľké riziko, ak sa cena akcií pohybuje nahor alebo nadol. Ak sa cena akcií posunie nahor, dôjde k obrovským stratám pri volaní, ktoré sa predáva. Ak sa cena akcie posunie nadol, stratí sa z krátkodobého predaja.

Aby sa zabránilo extrémnym výsledkom, bude sa musieť investor zaistiť nákupom opcií. Aby bolo možné zaistiť krytie krátkym volaním, bude si musieť investor kúpiť kúpnu opciu a aby zachránil pred krátkym predajom, bude si musieť kúpiť kúpnu opciu.

Možnosti OTM pre volanie a predaj budú mať lacnejšiu prémiu, takže ich nákup bude mať teraz nižšie náklady, ak spojíte prílev a odtok. Potom vám vznikli výdavky na nákup opcií a dostali ste prémie za predaj opcií. V čistom ste dostali peniaze na začiatku stratégie.

Teraz, ak sa cena akcií nebude pohybovať, potom všetky možnosti vypršia a investor bude mať pri sebe počiatočný prílev. To je maximálny zisk. Ak sa cena akcií pohne, investori stratia počiatočný prílev a začnú im hroziť straty. Straty budú obmedzené na skupinu.

Príklad železného kondora

Cena akcie XYZ je 100 dolárov. Pán X si myslí, že cena akcií zostane na tejto úrovni. Plánuje teda nastaviť stratégiu zarábania na neprchavosti. Poplatky za Opcie sú uvedené nižšie

Volajte Option @ 102 Strike - 10 dolárov Premium
Volajte Option @ 115 Strike - 5 dolárov Premium
Využite možnosť Option @ 98 Strike - 12 dolárov Premium
Dajte Option @ 80 Strike - 7 $ Premium

Soln:

Možnosť Volať so štrajkom 102 je veľmi blízko cene akcie, takže ide o akýsi druh hovoru z bankomatu. Predajom tejto možnosti získa pán X prémiu 10 dolárov. Aby sa ochránil pred náhlym pohybom ceny akcií, kúpi si OTM call opciu zaplatením prémie 5 $. Takže čisté poistné zarobené v tejto etape je (10 - 5 dolárov) = 5 dolárov

Pán X staví na to, že cena akcií sa nepohne, a tak bude staviť aj na nevýhodu. Pretože si myslí, že cena neklesne, predá blízky bankomat, aby zarobil vyššiu prémiu. Prémia zarobená za put @ strike 98 je 12 dolárov. Ak však cena akcií klesne pod očakávania, potom pán X utrpí stratu. Aby sa chránil, bude si musieť kúpiť opciu s právom predaja. Prirážka za vloženie OTM je nižšia.

Takže pán X kúpi OTM put @ strike 80 zaplatením 7 dolárov.
Čistý prítok z tejto etapy je (12 - 7 dolárov) = 5 dolárov
Celkový prílev z oboch končatín = 5 dolárov + 5 dolárov = 10 dolárov

1. scenár :

Ak cena akcií zostane medzi 98 a 102 dolármi. Potom sú všetky možnosti bezcenné a investor zarobí 10 dolárov.

2 ^nd Scenár :

Predpokladajme, že cena akcií klesne pod 98 a dosiahne 80. Potom sú možnosti nákupu bezcenné. Stratené budú z Short putu. Výška straty je (98 - 80 dolárov) = 18 dolárov. Akonáhle akcia dosiahne 80 dolárov, Long put zabráni investorovi v ďalších stratách.

Prílev teda bol 10 dolárov a odlev 18 dolárov, čistá strata 8 dolárov.

3 ^rd Scenár :

Predpokladajme, že cena akcií sa pohybuje nad 102 a dosahuje 115 dolárov. Put opcie bezcenne vypršia. Strata z krátkeho hovoru potom bude (115 - 102 dolárov) = 13 dolárov. Keď cena akcií dosiahne 115 dolárov, dlhý hovor ochráni pred ďalšími stratami.

Takže celkový prílev bol 10 dolárov a odlev 13 dolárov. Čistá strata je 3 doláre.

Je teda dokázané, že táto stratégia je zisková, iba ak cena akcií zostane uprostred.

Výhody

Pomáha dosahovať udržateľný príjem, keď je trh neprchavý.
Toto je stratégia s obmedzeným rizikom a obmedzeným ziskom. Investor teda nebude mať strach z neobmedzeného rizika v dôsledku predaja opcií.
Existuje počiatočný príliv peňazí, ktoré sa dajú použiť na úročenie.