Aká je cena ponuky?
Cenová ponuka je cena stanovená kupujúcim na nákup konkrétnej akcie alebo cenného papiera alebo iného finančného nástroja a je umiestnená proti dopytovej cene stanovenej konkrétnym predajcom predávajúcim danú akciu alebo cenný papier alebo finančný nástroj.
Pre úspešné ponúkanie cien vyžaduje ekosystém predajcu, kupujúceho, zásoby a vyvolávaciu cenu. Ekosystém obchodovania vyžaduje, aby kupujúci umiestnil svoju cenu. V závislosti od požadovanej ceny uskutoční objednávku kupujúci.
Príklady fungovania ponukovej ceny akcií
Zoberme si niekoľko príkladov.
Príklad č. 1 - Scenár býčieho trhu
Predpokladajme, že pán X chce kúpiť akciu spoločnosti ABC obmedzenú za cenu 20 dolárov za akciu. Prevažujúca sadzba je však 22,5 USD a blíži sa k 21,70 USD a cena sa pri tejto sadzbe neudrží. Zároveň sa chce pán X vystaviť spoločnosti. Vyvolávacia cena, za ktorú chce predajca predať, je teda 22,5 USD a minimálna hodnota 21,70 USD. Aby teda transakcia mohla prebehnúť, môže pán X revidovať svoju sadzbu na 21,7 USD a môže sledovať, či k transakcii dôjde alebo nie? Možno má objednávku na 21,7 dolárov, ale kvôli náhlemu zvýšeniu dopytu cena vystrelí až na 23 dolárov za akciu. Teraz sa dopytová cena stala 23 dolárov za akciu a aby sa zodpovedala požadovanej cene, musí pán X umiestniť ponuku vyššie ako jej posledná ponuková cena.
Príklad č. 2 - Scenár trhu s medveďmi
Pán Jozef chce kúpiť akcie Netflixu za 288 dolárov za akciu. Súčasne prevláda miera Netflixu 292 dolárov. Pán Joseph by testoval umiestnením ponuky na 285 dolárov na akciu. Zatiaľ čo v dôsledku dynamiky vývoja na trhu ostatní dražitelia umiestnia ponuku na 286-288 dolárov za akciu. Nižšie ponúkanie teda umožní, aby cena klesla na palec pod 290 dolárov za akciu, čím sa rozbije cenové rozpätie 290 dolárov. Predajca sa môže stretnúť s tým, že cena nedosiahla požadovanú úroveň. Kvôli medvedej dynamike trhu by predajca donútil predať cenný papier na úrovni 286 - 288 dolárov alebo môže byť nižší.
Výhody
- Pomáha poskytnúť ponuku cenu, ktorú je kupujúci ochotný zaplatiť za konkrétny cenný papier alebo sklad.
- Predajca by bol informovaný o hodnote cenného papiera, ktorý vlastní. Vyššia ponuková cena ako požadovaná cena je známkou dobrého stavu zásob a naopak. V skutočnej situácii však dopytová cena vždy zostáva nad úrovňou cenovej ponuky, pretože očakávanie predajcu od jeho akcií je vždy väčšie, zatiaľ čo kupujúci vždy uvádza nižšiu cenu za konkrétnu akciu.
- Je možné určiť vnútornú hodnotu zabezpečenia. Všeobecný sentiment počas býčieho trhu však zostáva pozitívny, pretože kupujúci je pripravený nakupovať za vyššiu cenu, pretože vie, že konkrétne akcie sa môžu predávať za ďalšiu vyššiu cenu.
- V prípade medvedieho trhu zostáva všeobecné vnímanie kupujúcich nízke, zatiaľ čo predávajúci je ochotný predať cenný papier za nižšiu cenu. Kupujúci tak môže predávajúceho ľahko nájsť. Pokiaľ je situácia v reálnom trhu, vnímanie zostáva také nízke, že ponuková cena má tendenciu klesať.
- Keď sa cenová ponuka zhoduje s cenovou ponukou, transakcia sa stane. Vo väčšine prípadov zostávajú nízke, pokiaľ ich skupina kupujúcich nie je ochotná kúpiť v danom okamihu. Inými slovami, cena ponuky a dopytu teda závisí od teórie dopytu a ponuky. Čím vyšší je dopyt, tým vyššia je ponuka.
Nevýhody
Niektoré z nevýhod sú tieto:
- Táto cena je nižšia ako požadovaná cena a niekedy bránila transakcii, pretože predávajúci nie je ochotný predať cenný papier uvedený v ponukovej cene.
- Na základe ponuky nie je možné určiť skutočnú hodnotu cenných papierov. Kvôli dynamike trhu, sentimentu investora, strachu z medvedieho trhu majú tendenciu klesať. Skutočná cena akcií však môže byť dosť vysoká a predajca je nútený predať svoj cenný papier za nižšiu cenu z dôvodu likviditnej krízy.
- Pri súčasnom obchodovaní sa prihadzovanie uskutočňuje prostredníctvom elektronických systémov. Denne sa uskutočňujú milióny transakcií. Nie je teda možné kontaktovať uchádzača alebo kupujúceho. Predávajúci a kupujúci sa nemôžu stretnúť.
- Prostredníctvom ponuky chce kupujúci kúpiť konkrétne zabezpečenie, zatiaľ čo jeho skutočná hodnota nemusí byť rovnaká. Z dôvodu krízy likvidity klesla ponuková cena akcie alebo cenného papiera a nemusí odrážať skutočný základ akcie.
- Uchádzač umiestni cenu pod cenu stanovenú predajcom prostredníctvom požadovanej ceny. Vždy však zostáva pod požadovanou cenou. Fykológia, ktorá stojí za mechanizmom, spočíva v tom, že miera nákupu by mala byť nižšia ako miera dopytu.
Obmedzenia
- Nereplikujú skutočnú hodnotu zabezpečenia. Je to len scenár dynamiky trhu.
- Uchádzač bude vždy vyjednávať; z dôvodu nižšieho dopytu môže predávajúci predávať za nižšiu cenu.
- Rozdiel medzi cenovou ponukou a dopytovou ponukou sa nazýva rozpätie. Čím vyššie je rozpätie, tým vyššia je vyjednávacia sila uchádzača.
- Podľa vnímania trhu sa to však považuje za referenčnú hodnotu, zatiaľ čo v mnohých prípadoch môže byť cena nižšia ako skutočná hodnota cenného papiera.
Dôležité body
- Kupujúci ho umiestni.
- Zostáva nižšie, ako je požadovaná cena;
- Predávajúci sa nestretáva s kupujúcimi fyzicky.
- Rozdiel medzi ponukovou a predajnou cenou sa nazýva spread.
- Nie vždy určuje skutočnú hodnotu zabezpečenia.
- Trh hľadá výkonnosť akcie prostredníctvom ponuky.
Záver
V dnešnej dobe nahradila elektronická obchodná platforma odveký systém obchodovania. Bid aj ask cena sa zobrazujú pred obrazovkou a obchodníci môžu podľa toho obchodovať.
