Rozdiel medzi kapitálovým a operatívnym lízingom
Existujú rôzne účtovné metódy pre lízing, kde v prípade kapitálového leasingu môže byť vlastníctvo predmetného majetku prevedené na konci doby lízingu na nájomcu, zatiaľ čo v prípade operatívneho leasingu si vlastníctvo zvažovaného majetku ponecháva prenajímateľ.
Lízing je zmluvná dohoda medzi prenajímateľom (vlastníkom majetku) a nájomcom (majetok si prenajíma). Rozdeľujú sa na dva typy podľa toho, ako sa prenáša riziko vlastníctva a výhody.
Čo je kapitálový lízing?
Hovorí sa mu aj finančný leasing. Kapitálový leasing je lízing, ktorý podstatným spôsobom prenáša všetky riziká a odmeny spojené s vlastníctvom aktíva. Inými slovami, kapitálovým lízingom môže byť lízing, pri ktorom súčasná hodnota minimálnych lízingových splátok na začiatku lízingu presahuje alebo sa rovná v podstate celej objektívnej hodnote prenajatého majetku. Jedná sa o lízing, pri ktorom nájomca zaznamená podkladové aktívum ako svoje aktívum, čo znamená, že s prenajímateľom sa zaobchádza ako so stranou, ktorá náhodou financuje majetok, ktorý nájomca vlastní.
Prenajímateľ by mal s lízingom zaobchádzať ako s finančným lízingom, ak je splnené niektoré z nasledujúcich kritérií uvedených nižšie:
- Existuje možnosť kúpy prenajatého majetku; alebo
- Leasingové obdobie pokrýva najmenej sedemdesiatpäť% doby použiteľnosti majetku; alebo
- Po skončení lízingu sa vlastníctvo prenajatého majetku posúva na nájomcu; alebo
- Minimálna súčasná hodnota lízingových splátok predstavuje spolu najmenej deväťdesiat% reálnej hodnoty majetku na začiatku lízingu.
Čo je operatívny leasing?
Operatívny lízing sa uvádza ako lízingová zmluva, ktorá nezahŕňa prevod podstatného rizika a odmien z vlastníctva majetku prenajatého na nájomcu. Spravidla má obdobie, ktoré je podstatne menšie ako reálna hodnota prenajatého majetku.
Lízingy, ktoré nespĺňajú žiadne zo štyroch kritérií, sa účtujú ako operatívny lízing.
- Test 1: Prevod vlastníctva
- Test 2: Výhodná možnosť nákupu?
- Test 3: Doba nájmu> = 75% ekonomického života?
- Test 4: Súčasná hodnota platieb> = 90% spravodlivá trhová hodnota?
Ak sú všetky kritériá pravdivé, bude sa účtovať o kapitálovom prenájme.
Infografika operatívneho lízingu a kapitálového prenájmu
Výhľad analytika
Klasifikácia lízingov
Kus zariadenia s trhovou cenou (FMV) 100 000 USD a dobou použiteľnosti 5 rokov sa prenajíma nájomcovi na obdobie 4 rokov. Leasingové splátky sú 26 000 USD ročne. Sadzba pôžičky pre spoločnosť je 8% a sadzba implicitná z lízingu je 7%. Neexistuje žiadne ustanovenie, aby nájomca kúpil majetok na konci doby lízingu, ani žiadna výhodná možnosť kúpy.
Najprv sa pozrime, či sa jedná o kapitálový lízing alebo operatívny leasing. Aby sme tomu porozumeli, vykonávame testy, aby sme zistili to isté.
Výsledkom testov 1 a 2 je operatívny leasing
Test 3 naznačuje, že ide o spoločnosť Capital Lease.
Test 4 naznačuje, že sa jedná o operatívny leasing.
Celkovo vieme, že ak NIE JE splnený ŽIADNY z testov, potom sa lízing klasifikuje ako Capital Lease.
Príklad
Rovnaký príklad použijeme na porovnanie.
Kus zariadenia s trhovou cenou (FMV) 100 000 USD a dobou použiteľnosti 5 rokov sa prenajíma nájomcovi na obdobie 4 rokov. Leasingové splátky sú 26 000 USD ročne. Sadzba pôžičky pre spoločnosť je 8% a sadzba implicitná z lízingu je 7%. Neexistuje žiadne ustanovenie, aby nájomca kúpil majetok na konci doby nájmu, ani žiadna výhodná možnosť nákupu.
Efekt súvahy
- V operatívnom prenájme neexistuje ŽIADNY dopad na súvahu.
- Dopad na súvahu nastáva iba pri kapitálovom prenájme.
- Aktuálna hodnota na úrovni 7% je 88 067 dolárov
- Aktíva aj pasíva sa zvyšujú o súčasnú hodnotu lízingových splátok hneď na začiatku
Efekt súvahy, pretože platby sa uskutočňujú podľa nižšie uvedeného
Účtovná hodnota majetku na konci každého roka.
Upozorňujeme, že nasledujúce -
- Odpisy (obdobie 4 rokov) = 88 067 USD / 4 = 22 017 USD,
- Splátky istiny sa rovnajú splátkam leasingu Menej úrokových nákladov
- Majetok sa odpisuje sadzbou, ktorá sa líši od sadzby amortizácie záväzku. Tieto dve hodnoty sú rovnaké iba pri vzniku a ukončení nájmu
Účinok výkazu ziskov a strát
- Prevádzkový príjem je pri kapitálovom prenájme vyšší (Je to tak preto, lebo náklady na odpisy pri kapitálovom prenájme sú nižšie ako splátky leasingu)
- Čistý príjem je v prvých rokoch prenájmu kapitálu nižší
Efekt peňažných tokov
- V operatívnom lízingu celková hotovostná splátka znižuje hotovostný tok z prevádzky.
- Pri kapitálovom prenájme časť platby lízingu, ktorá sa považuje za platbu istiny, znižuje hotovostný tok z finančných aktivít.
- Celkový CF nie je ovplyvnený účtovným riešením.
Kľúčové rozdiely
- Čistý príjem bude v operatívnom lízingu v prvých rokoch vyšší, pretože výška odpisov a úrokových nákladov bude vo finančnom prenájme vyššia. Keď sa nájom skončí, situácia sa obráti. Celkový čistý príjem za celé obdobie prenájmu sa však v rámci oboch kategorizácií zvýši na rovnaký počet, pretože ide iba o mechanizmy vykazovania.
- EBIT je vyšší v rámci kapitálového lízingu, pretože súčasťou lízingovej splátky je splátka úroku, ktorá sa vykazuje pod EBIT a vo výkaze ziskov a strát; celá lízingová splátka sa však vykazuje nad EBIT v rámci operatívneho lízingu.
- Finančný riaditeľ je vyšší pri lízingu kapitálu, pretože časť nájmu, ktorá smeruje k zníženiu dlžného záväzku, je súčasťou hotovostného toku z financovania a iba úroky sú súčasťou finančného riaditeľa. Ďalšie dane sú kvôli odpisom nižšie a odpisy sa pripočítajú späť. V rámci operatívneho lízingu však celá splátka lízingu znižuje finančného riaditeľa a daň je vyššia kvôli chýbajúcim odpisovým nákladom.
- Prirodzene, CFF je nižší pre finančný lízing a vyšší pre operatívny lízing, avšak počas celého obdobia lízingu zostáva suma zmeny v hotovosti rovnaká.
Porovnávacia tabuľka lízingu kapitálu a operatívneho lízingu
| Kritériá / položka | Prenájom kapitálu | Operatívny leasing | ||
| Príroda | Je to alternatíva k nákupu OOP pomocou dlhového financovania | Je to alternatíva k prenájmu OOP za pevnú splátku nájmu. | ||
| Dopad na výkaz ziskov a strát | Odpisy OOP a úroky z dlhového financovania sú uvedené vo výkaze ziskov a strát. | Výdavky, ktoré sú uvedené vo výkaze ziskov a strát, sú iba platby nájomného. | ||
| Dopad na súvahu | PV lízingových splátok alebo reálna hodnota OOP sa vykazuje v súvahe (podľa toho, ktorá hodnota je nižšia). Takže aktíva sa zväčšujú, keď je OOP kapitalizovaný, pasíva sa zvyšujú, keď sa k tomu pripočítava dlhové financovanie. | Na súvahu nemá žiadny vplyv, pretože lízing je čisto nákladný. | ||
| Dopad na výkaz peňažných tokov |
| Keďže súčasťou výkazu ziskov a strát sú iba splátky lízingu, dane sú vyššie, takže znižujú finančného riaditeľa a splátky lízingu sú súčasťou peňažných tokov namiesto finančných tokov z financovania. | ||
| Podsúvahové financovanie | Pretože je aktívum zaznamenané v súvahe a je vytvorený dlhový záväzok, vyzerajú ukazovatele, ako je miera návratnosti aktív a dlhu k vlastnému imaniu, menšie a môžu znamenať nedostatok efektívnosti alebo nižšiu solventnosť. | Pretože v súvahe nie je zaznamenané žiadne aktívum a nevzniká žiadny dlhový záväzok, vyzerajú pomery ako pomer návratnosti aktív a dlh / vlastný kapitál lepšie. | ||
| Riziko zastarania | Na konci lízingového obdobia sa prevedie vlastníctvo majetku na nájomcu, takže sa prenáša aj riziko zastarania. Ak dôjde k nejakej technologickej inovácii, ktorá dovtedy majetok zastará, nájomca sa tým zasekne. . Toto riziko je teda pre prenajímateľa nízke a pre nájomcu vysoké. | Na konci doby prenájmu sa majetok vráti prenajímateľovi, takže riziko zastarania je pre nájomcu nízke a vysoké pre prenajímateľa. | ||
| US GAAP vs. IFRS klasifikácia | US GAAP sú konkrétnejšie, pretože sa v nich uvádza, že v rámci kapitálového lízingu môžu existovať dva typy lízingov a akákoľvek z nasledujúcich podmienok, ktorá je splnená, vedie ku klasifikácii ako lízing kapitálu:
IFRS uvádza všeobecnejšiu kategorizáciu, podľa ktorej by sa všetky riziká a úžitky mali preniesť na nájomcu | Podľa US GAAP, ak nie je splnený žiadny z predpokladov kapitálového lízingu, klasifikuje sa ako operatívny lízing.
IFRS uvádza všeobecnejšiu kategorizáciu, ktorá hovorí, že všetky riziká a úžitky by sa nemali prenášať na nájomcu. |
||
| Pomerová analýza |
|
|
Video o prenájme kapitálu a operatívnom prenájme
Odporúčané články
Tento článok bol sprievodcom programom Capital Lease vs. Operating Lease. Tu diskutujeme hlavné rozdiely medzi nimi a príklad a porovnávaciu tabuľku. Môžete sa tiež pozrieť na nasledujúce články -
- Rozdiely medzi financiami a prenájmom
- Rozdiely v súvahe medzi bankami a spoločnosťami
- FIFO vs. LIFO
- Kalendárny rok vs. fiškálny rok
