Plná forma LIBOR - ponúkaná medzibanková sadzba v Londýne
Plnou formou LIBOR je London Inter-Bank Offered Rate. LIBOR možno definovať ako priemernú úrokovú sadzbu, za ktorú si môžu navzájom poskytovať iba nezabezpečené prostriedky (alebo krátkodobé pôžičky) iba panelové medzinárodné banky, ktorú vypočítava, zverejňuje a plne spravuje ICE (Intercontinental Exchange) a počíta sa pre päť mien ako euro, švajčiarsky frank, libra šterlingov, americký dolár a japonský jen.
Dejiny LIBORU
Bankové inštitúcie začiatkom 80. rokov začali hľadať priemernú úrokovú sadzbu na výpočet cien širokej škály finančných produktov. Britská asociácia bankárov BBA z tohto dôvodu začala 1. januára 1986 zverejňovať London Inter-Bank Offered Rate alebo LIBOR . Myšlienkou zverejnenia London Inter-Bank Offered Rate bolo umožniť bankám jednotnú úrokovú sadzbu namiesto rôznych. typy úrokových sadzieb účtovaných pre rôzne typy výšok pôžičiek.
Vlastnosti
Funkcie LIBOR sú:
- Vypočítava sa pre 5 mien so 7 rôznymi splatnosťami, ktoré sa pohybujú od jednej noci do jedného roka.
- Kurz LIBOR je vypočítaný, publikovaný a spravovaný ICE alebo Intercontinental Exchange.
- Pôsobia ako štandard alebo štandard pre krátkodobé úrokové sadzby.
- Je to medzinárodná referenčná sadzba pre nezabezpečené prostriedky alebo krátkodobé pôžičky na globálnom medzibankovom trhu.
- LIBOR použil na účely oceňovania hypoték, menových swapov a úrokových swapov.
- Pôsobia ako ukazovateľ blahobytu celkového finančného systému.
Ako vypočítať LIBOR?
LIBOR sa počíta pomocou orezaného aritmetického priemeru. Táto metóda sa používa v prípade všetkých prijatých odpovedí. Panelové banky sa každý deň potýkajú s rozhodovaním o miere, v ktorej by si mali požičiavať prostriedky. Toto je miesto, kde do obrazu vstupuje použitie metódy orezaného aritmetického priemeru. ICE alebo Intercontinental Exchange používa metódu orezaného priemeru a vylučuje zahrnutie extrémnych úrokových sadzieb a sčíta zostávajúce sadzby a vydelí ich rovnakým počtom, aby odvodil referenčnú hodnotu alebo priemernú úrokovú sadzbu. Ak sa teda zistí, že existuje 20 bánk a z toho 10 extrémnych alebo odľahlých hodnôt, potom bude táto sadzba pre konkrétny deň závisieť od aritmetického priemeru medzi 10 zostávajúcimi bankami.
Príklad LIBORU
Spoločnosti ABC Limited a XYZ Limited majú spoločný úrokový swap. Obe spoločnosti sa dohodli na výmene platieb týkajúcich sa úrokových sadzieb, pretože ABC chce prejsť z pevnej na variabilnú sadzbu, zatiaľ čo XYZ chce prejsť z variabilnej na pevnú sadzbu. Spoločnosť ABC Limited má investíciu vo výške 2 miliárd dolárov. Investícia spoločnosti ABC vypláca pohyblivú úrokovú sadzbu, ktorá sa rovná LIBOR + 2% za štvrťrok, zatiaľ čo investícia spoločnosti XYZ vypláca pevnú úrokovú sadzbu 2,5% každý štvrťrok. Úrokové sadzby spoločnosti ABC sú variabilné, a preto chce prejsť na pevnú úrokovú sadzbu, aby mohla získať istotu, pokiaľ ide o náklady, zatiaľ čo úrokové sadzby spoločnosti XYZ sú pevne stanovené a je ochotná akceptovať pohyblivú úrokovú sadzbu na účely možnosti prijímať vyššie sumy úrokov. ABC aj XYZ môžu uzatvárať dohody o zámene, kde prvé dohody dostanú pevné 2.5% úrok z jeho investície, zatiaľ čo tento dostane od ABC pohyblivú úrokovú sadzbu LIBOR + 2%.
Potreba LIBORU
LIBOR sa nepovažuje iba za jedinú metriku, ktorá sa používa na účely stanovenia úrokových sadzieb, ale považuje sa tiež za najvýznamnejší počiatočný krok. Pomáhajú panelovým bankám pri výpočte a zverejňovaní úrokových sadzieb pre viaceré finančné produkty, ktoré zahŕňajú aj sporiace účty, pôžičky a hypotéky. Medzinárodná ekonomika sa teraz komplikuje a bankové inštitúcie v súčasnosti držia bilióny dolárov. Z tohto dôvodu bol zavedený koncept sadzby LIBOR s cieľom poskytnúť bankovým inštitúciám správny spôsob, ako vytvoriť základ pre predpovedanie budúcich budúcich sadzieb.
LIBOR vs LIBID
Rozdiel medzi LIBOR a LIBID sú:
- Full-Form: LIBOR znamená London Inter-Bank Offered Rate, zatiaľ čo LIBID znamená London Inter-Bank Bid Rate.
- Význam: LIBOR možno definovať ako štandardnú úrokovú sadzbu, za ktorú sa vybraná skupina bánk rozhodne požičiavať si navzájom nezabezpečené prostriedky na globálnom medzibankovom trhu alebo na londýnskom peňažnom trhu. Na druhej strane možno LIBID definovať ako štandardnú úrokovú sadzbu, za ktorú hlavní hráči londýnskych bánk dražia vklady v eurách od konkurenčných bánk na globálnom medzibankovom trhu.
Dôležitosť
LIBOR je globálne považovaný za jednu z najdôležitejších referenčných hodnôt, pokiaľ ide o krátkodobé úrokové sadzby alebo nezabezpečené fondy. Používa sa ako základná sadzba v prípade viacerých finančných produktov, ako sú swapy, opcie a futures. Panelové banky tiež využívajú úrokové sadzby LIBOR pri výpočte úrokových sadzieb pre hypotéky, pôžičky a sporenie. Pôsobia ako indikátor pri určovaní blahobytu celého systému finančného bankovníctva. Používa sa tiež ako medzinárodná referenčná sadzba pre procesy, ako je oceňovanie produktov, zisťovanie cien a zúčtovanie. LIBOR tiež účtuje prémie týkajúce sa likvidity týkajúce sa rôznych nástrojov, ktoré sa pravidelne obchodujú na peňažných trhoch.
Záver
LIBOR je krátkodobý termín používaný pre London Inter-Bank Offered Rate. Môže sa definovať ako medzinárodná referenčná sadzba, za ktorú si môžu panelové banky navzájom požičiavať nezabezpečené prostriedky na globálnom medzibankovom trhu. Táto sadzba je vypočítaná, zverejnená a spravovaná ICE. Vypočítava sa pre 5 mien so 7 rôznymi splatnosťami, ktoré sa pohybujú od noci do 12 mesiacov. Táto miera sa počíta pomocou metódy orezaného aritmetického priemeru.
