Čo je to dlhopisové účtovníctvo?
Účtovníctvo dlhopisov znamená, ako v súvahe účtovať o hotovosti prijatej od kupujúceho po vydaní dlhopisu a o jeho účinkoch na stranu aktív a pasív, keď sú dlhopisy vydané za nominálnu hodnotu, prémiu alebo diskont. Napríklad, keď je dlhopis vydaný za nominálnu hodnotu, prijaté peniaze sa zaznamenajú na strane aktív, zatiaľ čo rovnaká suma sa na strane pasív zaznamená ako splatné dlhopisy.
Existujú tri typy dlhopisov.
- Dlhopis vydaný v nominálnej hodnote - Ak sa trhová úroková sadzba rovná kupónovej sadzbe, potom sa emisia dlhopisov rovná par
- Dlhopis vydaný za prémiovú - Ak je trhová úroková sadzba nižšia ako úroková sadzba kupónu, potom je emisia dlhopisov prémiová
- Dlhopis vydaný so zľavou - Ak je trhová úroková sadzba vyššia ako úroková sadzba kupónu, potom je emisia dlhopisov diskontovaná
# 1 - Účtovníctvo dlhopisov - dlhopisy v nominálnej hodnote
Tu si vezmeme základný príklad na pochopenie dlhopisového účtovníctva dlhopisov s nominálnou hodnotou.
Štvorročné dlhopisy sa vydávajú v nominálnej hodnote 100 000 USD 1. januára 2008. Kupónová sadzba je 8%. Vypočítajte emisnú cenu dlhopisu za predpokladu, že trhová cena je 8% .
Krok 1 - Vypočítajte súčasnú hodnotu nominálnej hodnoty 100 000 dolárov.
Na výpočet súčasnej hodnoty môžete použiť vzorec PV.
Krok 2 - Vypočítajte súčasnú hodnotu výplat kupónu dlhopisu.
Krok 3 - Vypočítajte emisnú cenu dlhopisu.
- Toto je súčet súčtu súčasnej hodnoty istiny + súčasnej hodnoty úroku = 73 503 + 26 497 = 100 000
- V tomto prípade sa nosná hodnota dlhopisu rovná splatným dlhopisom.
Krok 4 - Vypočítajte konečnú súvahovú hodnotu dlhopisov splatných za prvý rok.
- Platba dlhopisov v hotovosti = nominálna hodnota dlhopisov * kupónová sadzba = 100 000 dolárov x 8% = 8 000
- Úrokové náklady (výkaz ziskov a strát) = Cena emisie dlhopisov x Úroková sadzba = 100 000 dolárov x 8% = 8 000
- Upozorňujeme, že úrokové náklady uvedené vo výkaze ziskov a strát a výplaty kupónov dlhopisov sú rovnaké.
Krok 5 - Vyplňte tabuľku Účtovníctvo dlhopisov
- Vypočítajte konečnú súvahovú sumu dlhopisov splatných za každý rok.
- Upozorňujeme, že konečná splatná suma súvahy je rovnaká ako 100 000 dolárov každý rok, pretože ide o dlhopis s nominálnou hodnotou
# 2 - Prémiové dlhopisy
Zoberme si rovnaký príklad pre dlhopisové účtovníctvo prémiových dlhopisov. Jediná zmena úrokovej sadzby na trhu je 7%.
Štvorročné dlhopisy sa vydávajú v nominálnej hodnote 100 000 USD 1. januára 2008. Kupónová sadzba je 8%. Vypočítajte emisnú cenu dlhopisu za predpokladu, že trhová úroková sadzba je 7%
Krok 1 - Vypočítajte súčasnú hodnotu nominálnej hodnoty 100 000 dolárov.
Krok 2 - Vypočítajte súčasnú hodnotu výplat kupónu dlhopisu.
Krok 3 - Vypočítajte emisnú cenu dlhopisu.
- Toto je súčet súčtu súčasnej hodnoty istiny + súčasnej hodnoty úroku = 76 290 + 27 098 = 103 387
- Tu sa účtovná hodnota dlhopisu nerovná splatným dlhopisom, pretože tento dlhopis je vydávaný s prirážkou.
Účtovná hodnota sa zistí podľa tohto vzorca:
- Účtovná hodnota = splatné dlhopisy + neamortizovaná prémia
- Účtovná hodnota = 100 000 + 3 387 = 103 387
Krok 4 - Vypočítajte úrokové náklady a výplaty kupónov dlhopisu
- Platba dlhopisov v hotovosti = nominálna hodnota dlhopisov * kupónová sadzba = 100 000 dolárov x 8% = 8 000
- Úrokové náklady (výkaz ziskov a strát) = Cena emisie dlhopisov x Úroková sadzba = 103 387 USD x 7% = 7 237 USD
- Upozorňujeme, že úrokové náklady uvedené vo výkaze ziskov a strát a výplaty kupónov dlhopisov sa líšia.
- Rovnako sa každý rok úrokové náklady menia s konečnou hodnotou dlhopisov splatných v súvahe.
Krok 5 - Vypočítajte konečnú sumu súvahy na splatné dlhopisy
- Vypočítajte konečnú sumu súvahy = začiatočná účtovná hodnota - platby kupónom + úrokové náklady
- Konečná súvaha (2008) = 103 387 - 8 000 + 7 237 dolárov = 102 624
- Rovnako sa začiatočná účtovná hodnota roku 2009 bude rovnať splatnej hodnote konečných súvahových dlhopisov.
Krok 6 - Vyplňte tabuľku Účtovníctvo dlhopisov
Ako si všimneme z tabuľky nižšie, konečná suma zostatku sa pri splatnosti posúva smerom k nominálnej hodnote dlhopisu.
# 3 - Účtovníctvo dlhopisov - diskontné dlhopisy splatné
Zoberme si rovnaký príklad dlhopisov, ktoré účtujú diskontný dlhopis s trhovou úrokovou sadzbou 9%.
Štvorročné dlhopisy sa vydávajú v nominálnej hodnote 100 000 USD 1. januára 2008. Kupónová sadzba je 8%. Vypočítajte emisnú cenu dlhopisu za predpokladu, že trhová cena je 9%.
Krok 1 - Vypočítajte súčasnú hodnotu nominálnej hodnoty 100 000 dolárov.
Krok 2 - Vypočítajte súčasnú hodnotu výplat kupónu dlhopisu.
Krok 3 - Vypočítajte emisnú cenu dlhopisu.
- Toto je súčet súčtu súčasnej hodnoty istiny + súčasnej hodnoty úroku = 70 843 + 25 918 = 96 760
- Tu sa účtovná hodnota dlhopisu nerovná splatným dlhopisom, pretože tento dlhopis je vydávaný so zľavou
Účtovná hodnota sa zistí podľa tohto vzorca:
- Účtovná hodnota = splatné dlhopisy + nezmenená zľava
- Účtovná hodnota = 100 000 - 3 240 = 96 760
Krok 4 - Vypočítajte úrokové náklady a výplaty kupónov dlhopisu
- Platba dlhopisov v hotovosti = nominálna hodnota dlhopisov * kupónová sadzba = 100 000 dolárov x 8% = 8 000
- Úrokové náklady (výkaz ziskov a strát) = Cena emisie dlhopisov x Úroková sadzba = 96 760 USD x 9% = 8 708
- Upozorňujeme, že úrokové náklady uvedené vo výkaze ziskov a strát a výplaty kupónov dlhopisov sa líšia.
- Rovnako sa každý rok úrokové náklady menia s konečnou hodnotou dlhopisov splatných v súvahe.
Krok 5 - Vypočítajte konečnú súvahovú hodnotu dlhopisov splatných v prvom roku.
- Vypočítajte konečnú sumu súvahy = začiatočná účtovná hodnota - platby kupónom + úrokové náklady
- Konečná súvaha (2008) = 103 387 - 8 000 + 8 708 dolárov = 97 469
- Rovnako sa začiatočná účtovná hodnota roku 2009 bude rovnať splatnej hodnote konečných súvahových dlhopisov.
Krok 6 - Vyplňte tabuľku Účtovníctvo dlhopisov
Ako si všimneme z tabuľky nižšie, konečná suma zostatku sa pri splatnosti posúva smerom k nominálnej hodnote dlhopisu.
