Čo sú to indexové fondy?
Indexové fondy je forma podielového fondu konštruovaná tak, aby replikovala a porovnávala expozíciu a výkonnosť konkrétneho indexu krajiny, ako sú S&P, NASDAQ atď., A pomáha investorom pri širokej expozícii na trhu z dôvodu množstva investovaného do rôznych akcií rôznych odvetviach hospodárstva.
Príklady indexových fondov
Ďalej uvádzame niektoré z príkladov indexov po celom svete.
- Russell 2000
- Wilshire: 5 000
- Dow Jones Industrial Average (DJIA)
- FTSE index celého sveta
- Russellov globálny index
Niektoré indexové fondy sú navyše uvedené v zozname pod
- Investičné služby indexového fondu Vanguard 500
- Indexový fond Schwab S&P 500
- Indexový fond Fidelity 500
- Fond T. Rowe Price Equity Index 500
- VanguradCelkový index akciových trhov
Vlastnosti indexových fondov
Existuje veľa dôvodov, prečo sú indexové fondy obľúbené dokonca aj u investičných guru, ako sú Warren Buffet a John Bogle, a ich dôvod je uvedený v ich výhodách nižšie:
- Nižšie náklady: V porovnaní s aktívne spravovanými podielovými fondmi, kde dochádza k pravidelnému striedaniu portfólií, je indexový fond pasívne spravovaný s malým počtom transakcií. Tým sa znižuje významná miera výdavkov takýchto indexových fondov.
- Automatická opätovná rovnováha: Pretože indexový fond pokračuje v sledovaní a replikácii indexu ktorejkoľvek krajiny, je teda prirodzené, že bude zahŕňať najlepších víťazov a automaticky vyčistí portfólio odstránením slabých výkonov. Preto existuje automatické vyváženie, ktoré prebieha s malým alebo žiadnym aktívnym riadením od správcu fondu.
- Diverzifikácia: Nebude existovať žiadne odvetvové ani bezpečnostné riziko. Pretože široký index pokrýva rôzne oblasti alebo odvetvia hospodárstva, indexový fond, ktorý sa replikuje rovnako, má výhodu diverzifikácie. Spomalenie v konkrétnom sektore nebude mať významný vplyv na fond ako celok. Pretože investícia sa v tomto prípade nachádza v koši cenných papierov, umožnia tieto fondy vystaviť alebo vsadiť na široký trh.
- Ľahko sa spravuje: Zo strany správcu fondu nie je potrebný žiadny alebo len aktívny manažment. Nie je pod stálym tlakom, aby generoval alfa viac ako index. Správca fondu musí iba replikovať portfólio do portfólia indexu. Z toho dôvodu je potrebné vynaložiť minimálne úsilie zo strany správcu fondu, a teda ide o fond, ktorý sa porovnateľne ľahko spravuje.
- Vhodné pre efektívne trhy: Často sa pripomína, že keď sa trhy stanú efektívnejšími, tj že ceny akcií rýchlo a efektívne odrážajú a začleňujú všetky informácie, bude len malý priestor na generovanie alfa alebo nadmerných výnosov ako index prostredníctvom metóda aktívneho investovania.
- Pasívna správa: Správca indexového fondu sa iba usiluje nakupovať a držať iba cenné papiere, ktoré by predstavovali index a zodpovedali by jeho výkonnosti. Neexistuje teda riziko výberu nesprávnych zásob alebo možný strach z nedostatočnej výkonnosti, ako je to v prípade aktívne spravovaných fondov.
Nevýhody indexových fondov
Tieto fondy však majú určité nevýhody, ktoré sú uvedené v:
- Negatívna korelácia s trhom: Indexové fondy nestanovujú ochranu proti negatívnym dopadom. Pretože portfólio indexových fondov pozitívne koreluje s trhom, portfólio ako celok bude pri každej korekcii trhu klesať. Aj keď v prípade pozitívneho vývoja existujú značné zisky, indexový fond vás ponecháva výrazne zraniteľným voči negatívnemu vývoju
- Obmedzené vystavenie stratégiám: Keďže investor nemá kontrolu nad portfóliom, nebude môcť mať úspech s rôznymi stratégiami. Ak sa stane, že sa index iba replikuje, nebude možné uvažovať o kúpe hodnotových alebo rastových akcií,
- Žiadne veľké zisky : Existuje možnosť, že aktívne riadený fond môže poraziť trh a dosiahnuť pôsobivé zisky. To má tendenciu strácať, pretože investor by sa zvyčajne vzdal možnosti takýchto obrovských ziskov. Niekedy to nemá potenciál prekonať trhy a vytvoriť alfa, ako to dokážu niektoré z aktívne spravovaných fondov
- Nedostatok flexibility : Pretože manažéri indexových fondov sú povinní riadiť sa špecifickými zásadami a postupmi, ktoré sú v súlade s krokmi indexu, môže im chýbať diskrétnosť a flexibilita pri uskutočňovaní konkrétnych zmien v portfóliu, ktoré považujú za vhodné
Obmedzenia
Správca fondu má malú alebo žiadnu kontrolu nad portfóliom, pretože iba bude mať tendenciu sledovať a replikovať index. Preto nie je flexibilita experimentovať s konkrétnymi stratégiami, ako poraziť trh a generovať tak pre investorov alfa
Záver
Indexové fondy majú tendenciu byť prospešné pre investorov, pretože sa postupne dostávajú do styku s celou ekonomikou kvôli širokej základni, ktorú tieto fondy zvyčajne majú. Diverzifikácia bude prebiehať pri relatívne nízkych nákladoch a zdá sa, že tieto prospievajú investorovi. Pretože je spravovaný pasívne, aj pre správcu fondu by bolo dosť ľahké vyvážiť kontrast s aktívne spravovaným fondom.
Avšak z dôvodu obmedzenej kontroly a nedostatku flexibility pri výbere akcií, ktoré vstupujú do portfólia a tvoria ho, existuje osobitná nevýhoda, pretože vzhľadom na efektívne schopnosti správcu fondu môžu veľmi dobre hľadať poraziť trh a vytvoriť alfa pre všetkých svojich investorov.
Napriek tomu si tieto fondy v priebehu rokov dokázali získať obrovskú popularitu medzi investujúcou verejnosťou vďaka diverzifikácii a nízkym nákladom, pretože tieto fondy poskytujú výnos, ktorý priamo súvisí s výnosom trhu.
