Definícia úverovej analýzy
Úverová analýza je proces vyvodzovania záverov z dostupných údajov (kvantitatívnych aj kvalitatívnych) týkajúcich sa dôveryhodnosti subjektu a vydávania odporúčaní týkajúcich sa vnímaných potrieb a rizík. Úverová analýza sa zaoberá aj identifikáciou, hodnotením a zmierňovaním rizík spojených s neplnením finančných záväzkov účtovnou jednotkou.
Proces úverovej analýzy
Nasledujúci diagram zobrazuje celkový proces analýzy kreditu.
Čo hľadá úverový analytik?
Laicky povedané, úverová analýza sa zameriava skôr na identifikáciu rizík v situáciách, keď banky pozorujú potenciál požičiavania. Kvantitatívne aj kvalitatívne hodnotenie je súčasťou celkového hodnotenia klientov (spoločnosti / jednotlivca). To vo všeobecnosti pomáha určiť schopnosť subjektu splácať dlh alebo jeho schopnosť splácať.
Už ste niekedy premýšľali, prečo bankári kladú toľko otázok a nútia vás vyplniť toľko formulárov, keď žiadate o pôžičku. Nerobte si z niektorých nepríjemné a opakujúce sa kroky a celý proces predkladania rôznych dokumentov sa zdá byť ťažkopádny. Len sa pokúsite pochopiť, čo robia so všetkými týmito dátami a čo sa vlastne snažia zistiť! Dobrým potenciálnym dlžníkom je určite nielen vaše smrtiace kúzlo a atraktívna osobnosť; tento príbeh zjavne obsahuje viac. Takže sa tu pokúsime získať predstavu o tom, čo konkrétne úverový analytik hľadá.
5 C kreditnej analýzy
Postava
- V tejto časti sa analyzuje všeobecný dojem ochranného dlžníka. Veriteľ si vytvára veľmi subjektívny názor na dôveryhodnosť subjektu pri splácaní úveru. Diskrétne otázky, pozadie, úroveň skúseností, názor na trh a rôzne ďalšie zdroje môžu byť spôsobom, ako zhromaždiť kvalitatívne informácie, a potom je možné vytvoriť názor, pomocou ktorého môže rozhodnúť o charaktere subjektu.
Kapacita
- Kapacita sa vzťahuje na schopnosť dlžníka splácať úver zo ziskov generovaných jeho investíciami. Toto je možno najdôležitejší z piatich faktorov. Veriteľ presne spočíta, ako sa má splácať, peňažné toky z podnikania, načasovanie splácania, pravdepodobnosť úspešného splatenia úveru, história splátok a ďalšie faktory, ktoré sa považujú za predpoklady na získanie pravdepodobnej kapacity subjekt splácať úver.
Kapitál
- Kapitál je v podnikaní vlastnou kožou dlžníka. Toto sa považuje za dôkaz záväzku dlžníka k podnikaniu. Toto je ukazovateľ toho, do akej miery je dlžník ohrozený v prípade zlyhania podniku. Veritelia očakávajú slušný príspevok z vlastných aktív dlžníka a osobných finančných záruk na preukázanie toho, že sa predtým, ako požiadajú o akékoľvek financovanie, zaviazal vlastnými prostriedkami. Dobrý kapitál ďalej posilňuje dôveru medzi veriteľom a dlžníkom.
Kolaterál (alebo záruky)
- Zabezpečenie je forma zabezpečenia, ktorú dlžník poskytuje veriteľovi na zabezpečenie pôžičky v prípade, že nie je splácaná z výnosov stanovených v čase využitia zariadenia. Zárukami sú na druhej strane dokumenty, ktoré sľubujú splatenie pôžičky od niekoho iného (spravidla od člena rodiny alebo priateľov), ak dlžník úver nespláca. Získanie primeraného zabezpečenia alebo záruk, ktoré sa považujú za vhodné na čiastočné alebo úplné pokrytie výšky úveru, má obrovský význam. Toto je spôsob, ako zmierniť riziko zlyhania. Zabezpečenie kolaterálu sa mnohokrát používa aj na vyrovnanie akýchkoľvek nechutných faktorov, ktoré sa počas procesu posudzovania mohli dostať do popredia.
Podmienky
- Podmienky popisujú účel pôžičky, ako aj podmienky, za ktorých je zariadenie sankcionované. Môže ísť o prevádzkový kapitál, nákup dodatočného vybavenia, inventár alebo dlhodobé investície. Pred poskytnutím podmienok pre poskytovateľ úveru berie do úvahy rôzne faktory, ako sú makroekonomické podmienky, devízové pozície a zdravie odvetvia.
Prípadová štúdia úverovej analýzy
Od nepamäti došlo k večnému konfliktu medzi podnikateľmi / podnikateľmi a bankármi ohľadom kvantifikácie úveru. Nevôľa zo strany majiteľa firmy vzniká, keď sa domnieva, že bankár nemusí úplne doceniť jeho obchodné požiadavky / potreby a môže podceniť skutočný rozsah príležitostí, ktoré má k dispozícii, ak dostane dostatočné množstvo pôžičky. Úverový analytik však môže mať svoje vlastné dôvody na to, aby ospravedlnil mieru rizika, ktorú je pripravený podstúpiť, čo môže zahŕňať zlé skúsenosti s konkrétnym odvetvím alebo jeho vlastné hodnotenie obchodných požiadaviek. Mnohokrát existujú aj interné normy alebo predpisy, ktoré analytika nútia riadiť sa reštriktívnejším diskurzom.
Najdôležitejším bodom, ktorý si treba uvedomiť, je, že banky sa zaoberajú predajom peňazí, a preto je regulácia rizika a zdržanlivosť veľmi zásadná pre celý proces. Preto všetky úverové produkty, ktoré sú k dispozícii potenciálnym zákazníkom, podmienky stanovené na využitie tohto nástroja a kroky, ktoré banka podnikne na ochranu svojich aktív pred zlyhaním, majú priamu toleranciu k náležitému hodnoteniu úverového nástroja.
Poďme sa teda pozrieť, ako vyzerá návrh úveru:
Presná povaha návrhov sa môže líšiť v závislosti od ďalších klientov, ale prvky sú spravidla rovnaké.
** Aby sme uviedli veci na pravú mieru, zvážme príklad jedného Sanjaya Sallaya, ktorý je považovaný za jedného z najväčších neplatičov v nedávnej histórii a za jedného z najväčších podnikateľov na svete. Vlastní viac spoločností, niekoľko športových povolení a niekoľko bungalovov vo všetkých veľkých mestách.
- Kto je klient? Pr. Sanjay Sallaya, renomovaný priemyselník, ktorý vlastní väčšinový podiel v spoločnosti XYZ Ltd. a niektorých ďalších.
- Potrebné množstvo úveru a kedy? Pr. Zakladanie novej divízie leteckých spoločností, ktorá by sa zameriavala na špičkový segment spoločnosti. Požiadavka na úver je 25 miliónov dolárov, potrebných počas nasledujúcich 6 mesiacov.
- Konkrétny účel, na ktorý sa úver použije? Pr. Získanie nového lietadla a kapitálu pre každodenné operácie, ako sú náklady na palivo, požitky zamestnancov, poplatky za parkovanie na letisku atď.
- Spôsoby a prostriedky na vybavenie dlhových záväzkov (ktoré zahŕňajú poplatky za prihlášku a spracovanie, úroky, istinu a ďalšie zákonné poplatky) Pr. Príjmy plynúce z letovej prevádzky, nákladnej dopravy a nákladnej dopravy.
- Akú ochranu (záruku) môže klient poskytnúť v prípade neplnenia? Pr. Viaceré bungalovy na najlepších miestach sú ponúkané ako záruka spolu s osobnou zárukou spoločnosti Sanjay Sallaya, jedného z najuznávanejších podnikateľov na svete.
- Aké sú kľúčové oblasti podnikania a ako sú prevádzkované a monitorované? Pr. Poskytnú sa podrobné správy o všetkých kľúčových metrikách týkajúcich sa podnikania.
Odpovede na tieto otázky pomáhajú úverovému analytikovi pochopiť široké riziká spojené s navrhovanou pôžičkou. Tieto otázky poskytujú základné informácie o klientovi a pomáhajú analytikovi dostať sa hlbšie do podnikania a porozumieť všetkým vnútorným rizikám s ním spojeným.
Úverový analytik - získavanie kvantitatívnych údajov od klientov
Okrem vyššie uvedených otázok musí analytik získať aj kvantitatívne údaje špecifické pre klienta:
- História dlžníka - Stručné informácie o spoločnosti, jej kapitálovej štruktúre, jej zakladateľoch, fázach vývoja, plánoch rastu, zozname zákazníkov, dodávateľov, poskytovateľov služieb, štruktúre riadenia, produktoch a všetkých ďalších informáciách sú vyčerpávajúco zhromažďované do podoby spravodlivosti. a len nazor na firmu.
- Údaje o trhu - Špecifické priemyselné trendy, veľkosť trhu, trhový podiel, hodnotenie konkurencie, konkurenčné výhody, marketing, vzťahy s verejnosťou a príslušné budúce trendy sa študujú, aby sa dosiahlo holistické očakávanie budúcich pohybov a potrieb.
- Finančné informácie - Finančné výkazy (najlepší prípad / očakávaný prípad / najhorší prípad), daňové priznania, ocenenia spoločnosti a ocenenie majetku, aktuálna súvaha, úverové referencie a všetky podobné dokumenty, ktoré umožňujú nahliadnuť do finančného zdravia spoločnosti, sú: podrobne preskúmané.
- Harmonogramy a exponáty - Niektoré dôležité dokumenty, ako napríklad dohody s dodávateľmi a zákazníkmi, poistné zmluvy, nájomné zmluvy, obraz produktov alebo webov, by mali byť priložené ako exponáty k návrhu pôžičky ako dôkaz špecifík, ako to usudzuje vyššie uvedené. ukazovatele.
** Je potrebné si uvedomiť, že ak je úverový analytik presvedčený, bude vystupovať ako obhajca klienta pri predkladaní žiadosti úverovému výboru banky a tiež pri jej vedení vnútornými postupmi banky. Získané podrobnosti sa tiež používajú na finalizáciu úverovej dokumentácie, podmienok, sadzieb a akýchkoľvek osobitných dohôd, ktoré je potrebné dohodnúť, pričom treba pamätať na obchodný rámec klienta a makroekonomické faktory.
Analýza kreditu - úsudok
Po zhromaždení všetkých informácií musí analytik urobiť skutočný „úsudok“, pokiaľ ide o rôzne aspekty návrhu, ktorý sa predloží sankčnému výboru:
- Pôžička - Po pochopení potreby klienta je možné jeden z mnohých druhov pôžičiek prispôsobiť tak, aby vyhovoval potrebám klienta. Množstvo peňazí, splatnosť pôžičky, predpokladané použitie výnosov je možné fixovať v závislosti od povahy odvetvia a bonity spoločnosti.
- Spoločnosť - Je potrebné analyzovať trhový podiel spoločnosti, ponúkaných produktov a služieb, hlavných dodávateľov, klientov a konkurencie, aby sa zistila jej závislosť od týchto faktorov.
- Úverová história - minulosť je dôležitým parametrom na predpovedanie budúcnosti. Preto, v súlade s touto konvenčnou múdrosťou, by sa mali analyzovať minulé úverové účty klienta, aby sa skontrolovali akékoľvek nezrovnalosti alebo zlyhania. To tiež umožňuje analytikovi posúdiť typ klienta, s ktorým máme do činenia, a to kontrolou počtu prípadov, keď boli oneskorené platby vykonané alebo aké pokuty boli uložené za nedodržanie stanovených noriem.
- Analýza trhu - Analýza príslušného trhu je nanajvýš dôležitá, pretože nám pomáha pri identifikácii a hodnotení závislosti spoločnosti na vonkajších faktoroch. Štruktúra trhu, veľkosť a dopyt po produkte daného klienta sú dôležitými faktormi, ktoré analytikov zaujímajú.
Pomery úverovej analýzy
Finančné informácie spoločnosti obsahujú presný obraz toho, čím podnikanie prechádza, a toto kvantitatívne hodnotenie má mimoriadny význam. Analytici zvažujú rôzne ukazovatele a finančné nástroje, aby dosiahli skutočný obraz spoločnosti.
- Ukazovatele likvidity - Tieto ukazovatele sa zaoberajú schopnosťou spoločnosti splácať svojich veriteľov, výdavkami atď. Tieto ukazovatele sa používajú na získanie kapacity spoločnosti na generovanie hotovosti. Zisková spoločnosť neznamená, že splní všetky svoje finančné záväzky.
- Pomery riešiteľnosti - Tieto pomery sa zaoberajú položkami súvahy a slúžia na posúdenie budúceho vývoja, ktorým sa spoločnosť môže uberať.
- Miera solventnosti - Miera solventnosti sa používa na posúdenie rizika spojeného s podnikaním. Tieto ukazovatele zohľadňujú rastúci objem dlhov, ktorý môže nepriaznivo ovplyvniť dlhodobú solventnosť spoločnosti.
- Pomery ziskovosti - Pomery ziskovosti ukazujú schopnosť spoločnosti dosiahnuť uspokojivý zisk za určité obdobie.
- Pomery efektívnosti - Tieto pomery poskytujú prehľad o schopnosti manažmentu dosiahnuť návratnosť vloženého kapitálu a o kontrole výdavkov.
- Peňažné toky a analýza predpokladaných peňažných tokov - Výkaz peňažných tokov je jedným z najdôležitejších nástrojov, ktoré má analytik úverov k dispozícii, pretože mu pomáha merať presnú povahu výnosov a tokov zisku. To mu pomáha získať skutočný obraz o pohybe peňazí do a z podnikania.
- Sprievodná analýza - Poskytnuté zabezpečenie by malo byť obchodovateľné, stabilné a prenosné. Tieto faktory sú veľmi dôležité, pretože porucha na ktoromkoľvek z týchto frontov povedie k úplnému zlyhaniu tejto povinnosti.
- SWOT analýza - SWOT analýza je opäť subjektívnou analýzou, ktorá slúži na zosúladenie očakávaní a súčasnej reality s trhovými podmienkami.
Ak sa chcete dozvedieť viac informácií o finančnej analýze, kliknite sem a pozrite si tohto úžasného sprievodcu analýzou účtovnej závierky.
Úverový rating
Úverový rating je kvantitatívna metóda využívajúca štatistické modely na hodnotenie úverovej bonity na základe informácií dlžníka. Väčšina bankových inštitúcií má svoj vlastný hodnotiaci mechanizmus. Toto sa robí s cieľom posúdiť, do ktorej rizikovej kategórie patrí dlžník. To tiež pomáha pri určovaní podmienok a podmienok a rôzne modely používajú na posúdenie dlžníka viac kvantitatívnych a kvalitatívnych polí. Mnoho bánk tiež používa na hodnotenie dlžníkov externé ratingové agentúry, ako sú Moody's, Fitch, S&P atď., Ktoré potom tvoria dôležitý základ pre posúdenie pôžičky.
Poučenie - pán Sanjay Sallaya
Poďme si teda ilustrovať celé cvičenie na príklade pána Sanjaya Sallaya, ktorý je likérom Barron a mimoriadne uznávaným priemyselníkom, ktorý tiež vlastní niekoľko športových povolení a má bungalovy v tých najdrahších miestnych obyvateľoch. Teraz chce založiť svoju vlastnú leteckú spoločnosť, a preto vás požiadal o pôžičku na financovanie rovnakej spoločnosti.
Pôžička je na mizivý milión dolárov. Ako analytik úverov teda musíme posúdiť, či s návrhom pokračovať alebo nie. Na začiatok získame všetky požadované dokumenty, ktoré sú potrebné na pochopenie obchodného modelu, pracovného plánu a ďalších podrobností o jeho novom navrhovanom podnikaní. Uskutočňujú sa nevyhnutné kontroly a vyšetrovania, aby sa potvrdila pravdivosť jeho dokumentov. Môže sa vykonať aj TEV, tj. Technicko-ekonomická životaschopnosť, aby sa získalo stanovisko odborníkov v leteckom priemysle k životaschopnosti plánu.
Keď sme konečne spokojní s celkovou účinnosťou plánu, môžeme diskutovať o cenných papieroch, ktoré čiastočne (úplne) čiastočne pokryjú náš úver. Pán Sanjay Sallaya je etablovaný priemyselník, má dobrú povesť v obchodnom svete, a preto bude mať dobré odporúčania. Takýto návrh, ak spĺňa všetky ostatné aspekty, je možné pohodlne predložiť za účelom sankcií a má zo strany banky všeobecne dobré podmienky, pretože riziko spojené s takýmito osobnosťami sa vždy hodnotí ako menšie.
Na záver teda bude mať pán Sanjay Sallaya schválenú pôžičku vo výške 1 milión dolárov a bude pokračovať v podnikaní v oblasti leteckých spoločností. Čo sa však týka budúcnosti, sa nedá nikdy predpovedať, keď je pôžička sankcionovaná.
Skontrolujte tiež rozdiel medzi kapitálovým výskumom a úverovým prieskumom
Záver
Kreditná analýza je o tom, že sa rozhodujete s ohľadom na minulosť, prítomnosť a budúcnosť. Ako úverový analytik dva dni v živote nie sú nikdy rovnaké. Táto rola ponúka nepreberné množstvo príležitostí naučiť sa a porozumieť rôznym typom firiem, pretože človek pracuje s množstvom klientov z rôznych sektorov. Kariéra je nielen finančne prínosná, ale pomáha aj jednotlivcovi rásť spolu s poskytovaním dobrých príležitostí na budovanie kariéry.
Odporúčané články
- Vzorec pre horizontálnu analýzu
- Kreditné obdobie
- Paretova analýza v programe Excel
- Príklady úverového rizika
