Definícia opcií na sklad
Opcie na akcie sú derivátové nástroje, ktoré držiteľovi poskytujú právo na nákup alebo predaj akejkoľvek akcie na základe vopred určených cien akcií bez ohľadu na prevládajúce trhové ceny.
Všeobecne ide o nasledujúce komponenty:
- # 1 - Strike price - Strike Price je cena, za ktorú sa opcie nakupujú alebo sa za ne píše.
- # 2 - Dátum exspirácie - Všetky opcie na akcie budú mať vopred určený dátum exspirácie, v ktorý bude nástroj štvorcový.
- # 3 - Prémiové - Cena opcií, za ktoré je možné písať alebo nakupovať, sa označuje ako prémiová.
- # 4 - Veľkosť dávky - Možnosti akcií založené na prevládajúcej trhovej cene akcie budú pozostávať z pevného počtu akcií, označovaných ako veľkosť dávky.
Druhy skladových opcií
Nasledujú dva typy -
- 1 - Americký štýl - americká možnosť, ktorú je možné uplatniť kedykoľvek, dokonca aj pred vypršaním platnosti
- 2 - Európsky štýl - európska možnosť, ktorú je možné uplatniť iba v čase skončenia platnosti
Výpočet a príklad
O vyplatení v opciách sa bude uvažovať vždy pri splatnosti. Spočiatku, počas písania alebo nákupu opcií, bude prebiehať buď prémiový prílev, alebo odliv. V deň splatnosti dôjde k prílevu hotovosti (v prípade zisku) alebo odlivu hotovosti (v prípade straty) k netto prirážke.
Nasleduje teda vzorec výplat:
Vzorec výplat = (splatná cena - štrajková cena) * veľkosť šarže - prémia zaplatená na začiatku.Príklad č
Volajte na Amazon.com:
- Aktuálna trhová cena - 30 dolárov
- Realizačná cena opcie - 40 dolárov
- Prémie - 5 dolárov
- Trhová cena po vypršaní platnosti - 1 $, 60 $
- Veľkosť dávky - 100 akcií
Riešenie
Ak je trhová cena 20 dolárov, potom je nižšia ako realizačná cena. Preto táto možnosť zanikne.
Preto celková strata = 5 dolárov
Ak je trhová cena 60 dolárov, potom je nad realizačnou cenou. Preto sa opcia uplatní.
Výpočet splatnosti výplaty
Výplata pri splatnosti = (60 - 40 dolárov) * 100 - 5 dolárov
= (20 dolárov) * 100 - 5 dolárov = = 2 000 - 5 dolárov = 1995 dolárov
Príklad č
Pán kúpenú opciu s Facebook, Inc. uplynutím 30 -tého apríla, 1. st apríl. Dňa 1. st apríla Trhová cena Facebook, Inc je $ 136. Prémia opcie za realizačnú cenu $ 150, sa po uplynutí 30 -tého apríla, je $ 1000. Veľkosť dávky je 1000 akcií. Vypočítať prínos pre možnosť v prípade, že trhová cena 30. ročník apríla je
- 110 dolárov 180 dolárov
Riešenie
Tu je pán A kupujúcim možnosti Put. Preto má právo kúpiť akciu, ak cena klesne pod realizačnú cenu. Dňa 30. -tého apríla, v prípade, že trhová cena je 110 $, potom je nižšia než realizačná cena $ 150.Hence, dal je v peniazoch, a voľby budú uplatnená.
Dňa 30. -tého apríla, v prípade, že trhová cena je 180 $, potom je to nad realizačnú cenu, a preto žiada, aby zaniká.
Preto celková strata = 1 000 dolárov
Výpočet výplaty
Preto výplata = (150 - 110 dolárov) * 1 000 - 1 000 dolárov
= 40 000 - 1 000 dolárov
= 39 000 dolárov
Výhody akciových opcií
- Páka - Nákup akcií fyzicky vyžaduje na začiatku platbu vopred, čo si vyžaduje obrovský odliv peňazí. Avšak podľa voľby, s menšou počiatočnou investíciou, môže byť investor vystavený veľkej expozícii voči podkladovému aktívu.
- Ľahko skrat - Krátky predaj akcií prináša obrovské riziko spolu s právnymi následkami. S opciami však možno ľahko zaujať krátku pozíciu, stačí zaplatiť prémiu na základe špekulácií alebo získať konkrétny prehľad.
- Flexibilita - opcie môžu byť štruktúrované na základe potreby investorov. Existuje mnoho stratégií, ako je obkročenie, splietnutie, rozpätie volaní býkov, rozpätie býkov atď., Na základe ktorých môže investor navrhnúť a zarobiť obrovské zisky.
Nevýhody možnosti skladu
- Riziko - kupujúci opcie bude mať stratu obmedzenú na zaplatenú sumu poistného. Pisateľ možností však bude čeliť obrovskému riziku. Môže to byť dokonca neobmedzené. Akciové opcie preto prichádzajú s veľkým množstvom rizika v porovnaní s priamym nákupom akcií.
- Žiadne privilégiá držiteľa akcií - akcie sa po zakúpení môžu predať aj po sto rokoch. Bude sa predávať na želanie investorov. V opciách však bude pevný, vopred stanovený dátum exspirácie, ku ktorému je potrebné prístroj štvorčekovať. Z tohto dôvodu, aj keď je investor v pozícii, že môže dosahovať záporné zisky, bude musieť tento nástroj silou mocou vyrovnať nástroj aj pri strate.
- Neustále sledovanie trhových cien pri prémiových výplatách - Všeobecne platí, že investícia do akcií, investor vopred zaplatí kúpnu cenu. Potom už nie je potrebné platiť. Predajca opcií však bude musieť neustále monitorovať trhové ceny, pretože na základe daného trhového nástroja bude trh vyrovnaný na konci dňa.
Ukazovatele akciových opcií
Nasledujú ukazovatele výkonnosti opcie na sklad:
- Delta - Stupeň, pri ktorom sa cena opcie zmení s ohľadom na zmenu trhovej ceny.
- Gama - Stupeň, pri ktorom sa delta (ako je diskutované v 1) možnosti získania zmeny vzhľadom na zmenu trhovej ceny. Zjednodušene sa to nazýva delta delty.
- Theta - Stupeň zmeny ceny opcie v súvislosti so zmenou uplynutia platnosti opčného nástroja
- Rho - Stupeň zmeny ceny opcie v súvislosti so zmenou bezrizikovej úrokovej sadzby.
- Vega - Stupeň zmeny ceny opcií s ohľadom na zmenu volatility.
Záver
Akciové opcie sú preferovaným finančným nástrojom spoločností zaoberajúcich sa správou aktív, správcov portfólií, zahraničných inštitucionálnych investorov atď. Poskytuje výhodu stávkovania s veľkou angažovanosťou práve na základe konkrétneho pohľadu na pohyb ceny akcií konkrétnym smerom.
