Čo je Quantamental Investing?
Quantamental je investičná stratégia, ktorú bežne používajú hedžové fondy, kde obchodníci s ľuďmi využívajú výsledky generované umelou inteligenciou a strojovým učením na zlepšenie výkonnosti svojich fondov. To isté sa stalo kombináciou základných a kvantitatívnych metód alebo prístupov. za účelom nákupu rôznych finančných nástrojov, ako sú akcie, dlhopisy, deriváty atď.
Čím sa líšia kvantitatívne investície?
V priebehu rokov investori sledovali nové techniky investovania do spoločností a budovania portfólií. Warren Buffet, miliardársky investor, je jedným z hlavných propagátorov základného investovania a najúspešnejším investorom všetkých čias. Za posledné 3 - 4 roky však pán Buffet nedosahoval dobré výsledky na trhu S&P. Zamyslíme sa nad tým, ako a prečo sa to stalo, pozrime sa však na to, čo sú základné a kvantitatívne investície.
Quantamental = Kvantitatívne + ZákladnéZákladné
Ceny akýchkoľvek finančných nástrojov (akcie, dlhopisy, deriváty atď.) Sú mierou ich hodnoty. Hlavným predpokladom ekonómov je, že s časom informácie prúdia od známeho k neznámemu a s tokom informácií rastie schopnosť uvedomiť si hodnotu finančného nástroja. To znamená, že medzi cenou, ktorú platíme, a hodnotou, ktorú dostaneme, je vždy rozdiel. Ak sú vaše metódy dostatočne silné a uvedomíte si, že cena je nižšia ako hodnota, kúpite prístroj a počkáte, kým sa hodnota uvedomí, a naopak.
Fundamentálna analýza je spôsob, ako merať takúto hodnotu. Ak si vezmeme príklad spoločnosti, spoločnosť zverejní niekoľko dokumentov, ktoré sa snažia vysvetliť, čo spoločnosť v súčasnosti robí, čo plánuje robiť a kam sa postaví. Pozeráme sa na aktíva spoločnosti a jej pasíva. Pokúšame sa zmerať, aká bude budúcnosť priemyslu a ako bude spoločnosť na tom s celkovým rastom ekonomiky. Keď zvážime všetky tieto skutočnosti, môžeme sa pozrieť na účtovnú hodnotu spoločnosti a ďalšie metriky, ktoré nám pomôžu pri hodnotení hodnoty spoločnosti. Po nameraní hodnoty nám trhové ceny poskytujú iba obchodnú cestu.
- Hodnota> Cena - predĺžte skladové zásoby a počkajte
- Cena> Hodnota - skrátte sklad a počkajte.
Kvantitatívne
S rastom počítačov, kódovania a výpočtovej sily nie je možné dosiahnuť zisky iba pomocou základnej analýzy. Medzi hodnotou a cenou finančného nástroja je vždy rozdiel. Okrem toho, pokiaľ taký rozdiel existuje, existuje spôsob, ako z toho vyťažiť. Kvantitatívne investovanie využíva princípy štatistiky v kombinácii s strojovým učením na to, aby zistila vzorce pohybu cien a pokúsila sa investovať na viacerých miestach.
Existujú stovky metrík, ktoré sú k dispozícii na analýzu obchodných modelov na trhu; pozrite sa na pohyb cien akcií, pozrite sa na cenu opcií, analyzujte vzorce nákupu a predaja, pozrite sa na trendy, pozrite sa na pohyby v priemysle, pozrite sa na korelované zásoby. Strojové učenie využíva také štatistické neefektívnosti na trhu, aby zistil, ako sa môžu pohybovať ceny akcií, a použil ich ako investičnú stratégiu. Stručne povedané, kvantitatívne sa zameriava iba na ceny a formuluje obchodné stratégie.
Quantamental investovanie, ako už názov napovedá, využíva na investovanie do spoločností obe vyššie uvedené stratégie.
Príklady
Ďalej uvádzame príklady Quantamental Investing
Príklad č
Schopnosť implementovať stratégie zamerané na základné a kvantitatívne metriky je dosť zaujímavá. Jeden taký zaujímavý scenár je: JC Penny prekonal trh v druhom štvrťroku 2015. Takéto pozitívne výsledky náhle viedli k zvýšeniu za cenu 10% a každý z hlavných investorov bol zaskočený. Existovala však jedna spoločnosť, spoločnosť RC Metrics, veľká dátová firma pre investorov, ktorá na investovanie spoločnosti použila satelitné snímky parkovísk JC Penny.
Spoločnosť RC Metrics si uvedomila, že počet automobilov na parkoviskách JC Penny, ktoré sú počítané pomocou satelitného snímania, neustále rastie. Toto, údaj, ktorý by mohol byť prepustený ako triviálny, je algoritmami vybraný ako užitočná metrika a použije sa na investovanie do spoločnosti. Všetkých prekvapili zisky, nie RC Metrics - boli pripravené. Toto je pozitívna stránka toho, ako je možné využiť investovanie Quantamental.
Príklad č
Aby sme zistili, kde a kde sa v súčasnosti implementuje Quantamental investovanie a aký vplyv má na obchodné stratégie v investičných spoločnostiach, pozrime sa na jednu z najslávnejších udalostí finančnej histórie - The Flash Crash.
Flash Crash 2010 je finančná udalosť, pri ktorej strojovo riadené algoritmy bezdôvodne spustili predaj a spôsobili náhly prepad na trhu. Asi za hodinu sa však trhu podarilo opäť získať pôvodný stav. Predstavte si však stratu, ktorú spôsobila obchodníkom s maržami - ktorí neobchodujú s plnou sumou, ale s maržami. Stratili sa miliardy dolárov a niektorí obchodníci prišli o celé úspory. Existuje veľa teórií o tom, ako sa to stalo, ale jednou slávnou teóriou je, že stroje sa začali predávať po napadnutí účtu Twitter Associated Press a tweetu falošného tweetu týkajúceho sa bombového útoku na biely dom.
Algoritmy, ktoré sú trénované, aby sa naučili, použili spracovanie prirodzeného jazyka na prečítanie tohto tweetu a uvedomili si, že sa chystá niečo negatívne a veľké. Je to veľmi základná metrika - vo vláde sa stalo niečo zlé a ovplyvní to to trhy. Takto fungujú základné stratégie - zmerajte scenár a konajte podľa neho. Nespúšťali to však ľudia, ale stroje. Navyše, akonáhle jeden stroj spustí vyradenie, algoritmy sú vyškolené tak, aby konali rýchlo. V scenári poklesu cien predpokladajú najhoršie a spúšťajú ďalší výpredaj. Sneh sa dostal do havárie a trhy klesli o 9%.
Dow index stratil v rozpätí jednej hodiny asi 998 bodov. To všetko, pretože jeden stroj sa pozrel na tweet a začal predávať. Toto je ďalšia stránka investovania spoločnosti Quantamental. Myšlienka za tým môže byť správna - implementácia algoritmov strojového učenia, ktorá pracuje s ľudskou inteligenciou, však ešte nie je taká pokročilá, ako by mala byť na zvládnutie takýchto scenárov.
Druhy kvantitatívneho investovania
# 1 - Stratégie možností
Stratégia Quantamental zahŕňajúca možnosti bude fungovať nasledovne:
- Drhnite sa tisíckami akcií
- Pozrite sa na príslušné voliteľné reťazce
- Vypočítajte možnosti, ktoré majú najvyššiu šancu na vyplatenie.
- Pridajte k tomu základnú analýzu.
- Prehodnoťte pravdepodobnosť a cenu opcií.
- Formulovať vhodné stratégie
# 2 - Makro stratégie
- Pozrite sa na všetky minulé ekonomické údaje
- Predikujte budúce trhy na základe súčasných podmienok pomocou základnej analýzy
- Predvídajte arbitrážne príležitosti pomocou veľkých dát a formulujte obchodné stratégie.
Výhody
- Všetky investície sú mierou informácií a ich analýzou. Schopnosť používať kvantitatívne metódy na analýzu základných informácií je krokom vpred smerom k otvorenejším finančným trhom.
- Kvantamentálne investovanie je vo svojej podstate lepšou metódou dosiahnutia hodnoty ako základné alebo tradičné investovanie.
- Kvantamentálne investovanie zvyšuje tok informácií a nachádza rozumný spôsob, ako tieto informácie využiť pri hodnotení hodnoty.
Nevýhody
- Algoritmy strojového učenia sú čierne skrinky a nikdy nemôžeme odhadnúť, ako náhle udalosti musia byť zvládnuté.
- Schopnosť ručne analyzovať hodnotu finančnej investície klesá a budúce algoritmy to budú odrážať.
- Incidenty ako Flash Crash môžu byť bežnejšie.
- Investičné spoločnosti si musia byť vedomé metód, ktoré konkurencia používa na spustenie strojov - Ľudia majú intuitívny zmysel, ale nie stroje.
Záver
Quantamental Investing je typ investovania, pri ktorom sa na investovanie a budovanie portfólia používajú matematické princípy a štatistické metódy spolu s tradičnými finančnými metódami. Je to zmes základného a kvantitatívneho investovania.
Rovnako ako všetky technológie, aj Quantamental investovanie má svoje vlastné výhody a nevýhody. Mohlo by to zmeniť budúcnosť finančných investícií mimoriadne pozitívnym smerom - kde sa skutočná hodnota bude rovnať trhovej hodnote alebo smerom ku katastrofám - ďalším prípadom, ako je napríklad krach. Rovnako ako každá iná technológia, aj tu je na ľuďoch, aby zistili, čo sa dá urobiť pomocou týchto metód investovania. Predtým by nás však nemalo zahmlievať ego toho, čo sa môže a čo nemôže robiť, že by sme zabudli vidieť, čo sa má a nemá robiť.
