Čo je Long Put?
Long put možno definovať ako stratégiu, ktorá sa používa pri obchodovaní s opciami investormi pri nákupe opcie s opciou so spoločným názorom, že cena konkrétneho cenného papiera musí byť nižšia ako jeho zarážajúca cena pred alebo v čase príchodu cenných papierov. dátum spotreby.
Nižšie je uvedený diagram výplaty v prípade možnosti Long put. Na diagrame je vidieť, že v prípade, že cena podkladového aktíva je vyššia ako realizačná cena opcie, potom je držiteľ put opcie v strate a stratí svoje peniaze, ale to isté bude byť rovnocenné a obmedzené na výšku poistného zaplateného držiteľom za takúto možnosť.
Teraz, ak cena podkladového aktíva neustále klesá od realizačnej ceny, potom sa strata držiteľa bude znižovať, kým časová hodnota podkladového aktíva nedosiahne bod zlomu. Po dosiahnutí bodu zlomu, ak cena podkladového aktíva bude naďalej klesať, potom bude mať držiteľ predajnej opcie zisk.
Charakteristiky
- Charakteristiky rozpadu: Podľa tejto charakteristiky platí, že čím viac času uplynie, hodnota polohy bude klesať, keď sa rovnaká posúva smerom k hodnote vypršania platnosti.
- Charakteristika straty: Toto je stratégia obchodovania s opciami, ktorá uvádza, že strata je obmedzená na sumu, ktorá sa za opciu platí vo forme prémie. Ak trh skončí za realizačnú cenu, potom dôjde k strate.
- Charakteristika zisku: V tejto stratégii má cena nepriamo úmerný vzťah s trhom. Inými slovami, ak trh klesne, zisky sa zvýšia a naopak. K dátumu skončenia platnosti bude rovnovážnou hodnotou suma zaplateného poistného za opciu. Zisk má tendenciu stúpať o ďalšiu čiastku pre každú z nich a každá suma klesá pod bodom vyrovnania.
Stratégia obchodovania s dlhými putami
- Ak investor očakáva, že trh bude v makléřskom stave, potom je stratégiou, ktorá sa dá použiť na dosiahnutie zisku, stratégia Long Put. Táto stratégia je protikladná k stratégii Long Call, ktorá je vhodná, keď investor očakáva, že trh bude v vzostupnom stave. V prípade tejto obchodnej stratégie sa investor snaží udržať pozíciu, kde by mohol mať úžitok z poklesu ceny podkladového aktíva. Táto stratégia dáva právo predať podkladové aktívum kupujúcemu opcie, ak je riziko spojené s týmto obmedzením obmedzené na sumu poistného zaplateného za kúpu opcie, zatiaľ čo odmeny, ktoré je možné získať, sú neobmedzené.
- Je to podobné ako pri krátkodobom predaji akcií, ale stratégia dlhodobého predaja môže byť priaznivá v porovnaní s predajom nakrátko, pretože riziko je obmedzené na sumu zaplateného poistného vrátane investícií s nižšou investíciou. Prevažujú však niektoré výzvy, ako napríklad to, že má dátum spotreby, takže to isté sa nedá držať na neurčitý čas, ako napríklad zásoby.
Príklad Long put
Akcie spoločnosti ABC sa obchodujú na trhu 100 dolárov. Je tu investor, ktorý má so sebou 300 dolárov a očakáva medvedí trend na trhu a pokles ceny akcií spoločnosti ABC. Pokiaľ ide o predaj peňazí z akcií spoločnosti, spoločnosť ABC s realizačnou cenou 100 dolárov sa v súčasnosti obchoduje na trhu v kurze 3 doláre a kontrakt s 1 predajnou opciou pozostáva zo 100 akcií. Investori teda investujú jeho 300 dolárov do nákupu zmluvy s jedným predajom opcie. Teraz cena akcie po expirácii klesá na 80 dolárov a cena put opcie sa zvyšuje na 6 dolárov za akciu.
Vypočítajte zisk / stratu investora.
Riešenie:
Celková suma investovaná investorom = 300 dolárov
Celková cena opcií s právom predaja v čase vypršania platnosti = cena opcie s opciou na predaj * počet akcií- = 6 dolárov * 100
- Celková cena put opcií v čase expirácie = 600 dolárov
- Zisk = 600 - 300 dolárov
- Zisk = 300 dolárov
Kedy použiť?
Investor musí uplatniť stratégiu dlhodobých opcií, keď má medvedí výhľad a očakáva, že hodnota podkladového aktíva v blízkej dobe výrazne poklesne. Investori môžu tiež použiť túto stratégiu na účely zaistenia, ak sa snažia zabezpečiť podkladové aktívum, ktoré vlastní, pred pravdepodobným znížením jeho hodnoty.
Rozdiel medzi Long Put a Short Put
- Pohľad na trh: Pohľad na trh v prípade dlhého puta je medvedí, zatiaľ čo v prípade krátkeho puta je vzostupný.
- Rizikový profil: Rizikový profil v prípade dlhého putu je obmedzený, zatiaľ čo v prípade krátkeho putovania je neobmedzený.
- Profil odmeny: Profil odmeny v prípade dlhého putovania je neobmedzený, zatiaľ čo v prípade krátkeho putovania je obmedzený.
- Akcia: Akciou v prípade dlhého puta je „opcia na predaj“, zatiaľ čo v prípade krátkeho puta je to „opcia na predaj“.
Výhody
- Obmedzené riziká: Táto možnosť predstavuje skutočnosť, že riziká v tejto možnosti sú obmedzené v rozsahu, v akom sa platí poistné za opciu s právom predaja.
- Neobmedzené zisky: To je skutočnosť, že investori môžu pomocou tejto možnosti s definovanými rizikami získať neobmedzené zisky.
Nevýhody
Investorovi nie je poskytnutá akákoľvek ochrana, ak jeho podkladové aktívum stúpne na cene, a mohol by utrpieť úplnú stratu sumy poistného, ak cena jeho podkladového aktíva stúpne, pretože nebude môcť využiť túto možnosť. .
Záver
Stratégia Long Put je dobrá pre investorov, ktorí očakávajú výrazný pokles ceny aktíva. Je to jednoduchá stratégia a je ideálna pre nových investorov, ktorí investorom ponúkajú obmedzené riziká a neobmedzené zisky.
