Rozdiel medzi účtovnou hodnotou a trhovou hodnotou
Účtovná hodnota je čistá hodnota aktív spoločnosti a počíta sa ako súčet celkových aktív mínus suma nehmotného majetku a vždy sa rovná účtovnej hodnote majetku v súvahe, zatiaľ čo trhová hodnota, ako naznačuje názov, naznačuje, že hodnota aktíva, ktoré dostaneme, ak ich plánujeme dnes predať.
Účtovná hodnota a trhová hodnota sú kľúčové techniky, ktoré investori používajú na oceňovanie tried aktív (akcie alebo dlhopisy). Účtovná hodnota je hodnota spoločnosti podľa jej súvahy. Trhová hodnota je hodnota akcie alebo dlhopisu na základe obchodovaných cien na finančných trhoch. Aj keď sa dá trhová hodnota vypočítať kedykoľvek, investor spozná účtovnú hodnotu, keď spoločnosť zaznamená štvrťročný zisk.
- Účtovná hodnota majetku závisí výlučne od súvahy alebo „účtovných kníh“ spoločnosti. Účtovná hodnota sa počíta tak, že sa do súvahy vezme rozdiel medzi aktívami a pasívami. Je tiež známy ako vlastné imanie alebo čisté imanie akcionárov a možno ho odvodiť z účtovnej rovnice aktíva = pasíva + vlastné imanie.
- Trhovú hodnotu aktíva prideľujú investori k danému konkrétnemu dátumu, tj na základe aktuálnej ceny daného aktíva obchodovaného na finančných trhoch. Vypočíta sa vynásobením trhovej ceny za akciu spoločnosti počtom nesplatených akcií. Môže sa líšiť a kedykoľvek môže byť viac alebo menej ako účtovná hodnota.
Infografika účtovnej hodnoty a trhovej hodnoty
Kľúčové rozdiely
- Účtovná hodnota je hodnota majetku vykázaná v súvahe spoločnosti. Trhová hodnota je súčasné ocenenie firmy alebo aktív (priebežná cena akcie) na trhu, na ktorom je možné ich kúpiť alebo predať.
- Účtovná hodnota nám poskytuje skutočnú hodnotu aktív vo vlastníctve spoločnosti, zatiaľ čo trhová hodnota je projektovaná hodnota spoločností alebo hodnota aktív na trhu.
- Účtovná hodnota sa rovná hodnote vlastného imania firmy, zatiaľ čo trhová hodnota označuje aktuálnu trhovú hodnotu akejkoľvek firmy alebo akéhokoľvek aktíva.
- Investor môže vypočítať účtovnú hodnotu aktíva, keď spoločnosť vykazuje svoje zisky štvrťročne, zatiaľ čo trhová hodnota sa mení každú chvíľu.
- Účtovná hodnota zobrazuje skutočné náklady alebo obstarávaciu cenu majetku, zatiaľ čo druhá hodnota naznačuje súčasné trendy na trhu.
- Účtovná hodnota je účtovná hodnota majetku a je menej relevantná v čase, keď spoločnosť skutočne plánuje predať dané aktívum na trhu; v porovnaní s tým trhová hodnota odráža presnejšie ocenenie aktíva počas jeho nákupu a predaja.
- Účtovná hodnota majetku sa účtuje v súvahe na základe historických nákladov, amortizovanej ceny alebo reálnej hodnoty. Trhová hodnota odráža reálnu hodnotu alebo trhovú hodnotu aktíva.
Porovnávacia tabuľka
| Porovnávací základ | Účtovná hodnota | Trhová hodnota | ||
| Význam | Je to skutočná hodnota aktív spoločnosti. Je to skutočná hodnota majetku spoločnosti. | Trhová hodnota je definovaná ako maximálna cena, za ktorú je možné kúpiť alebo predať aktívum alebo cenný papier na trhu. | ||
| Odráža | Vlastné imanie firmy. | Aktuálna trhová cena. | ||
| Základ výpočtu | Účtovná hodnota sa počíta z rozdielu medzi aktívami a pasívami v súvahe. | Trhová hodnota spoločnosti sa počíta vynásobením trhovej ceny za akciu spoločnosti počtom nesplatených akcií. | ||
| Frekvencia fluktuácií | Stáva sa to v pravidelných intervaloch, tj zriedka; | Veľmi časté. Trhová hodnota každú chvíľu kolíše. | ||
| Vymeriavacie základy | Účtovná hodnota majetku sa účtuje v súvahe na základe historických nákladov, amortizovanej ceny alebo reálnej hodnoty. | Trhová hodnota odráža reálnu hodnotu alebo trhovú hodnotu aktíva. |
Záver
Trhová hodnota a účtovná hodnota kapitálu sú investormi široko využívané na oceňovanie triedy aktív. Porovnanie oboch údajov spoločnosti naznačuje, či je spoločnosť podhodnotená alebo nadhodnotená. Ak je trhová hodnota nižšia ako účtovná hodnota, znamená to, že akcia sa obchoduje so zľavou a naopak.
Účtovná hodnota je účtovná hodnota majetku a často neodzrkadľuje skutočnú trhovú hodnotu, za ktorú je možné majetok kúpiť alebo predať. Trhová hodnota poskytuje presnejšiu súčasnú hodnotu, pretože odráža dopyt a ponuku aktíva. Niekoľko postupov oceňovania ako (pomer PE, pomer PB, pomer EV k EBITDA) používa ako jednu z premenných trhovú hodnotu alebo účtovnú hodnotu.
