Čo je analýza trendov?
Analýza trendov je analýza trendu spoločnosti porovnaním jej finančných výkazov s cieľom analyzovať trhový trend alebo analýzu budúcnosti na základe výsledkov minulej výkonnosti a je to pokus o čo najlepšie rozhodnutie na základe výsledkov spoločnosti vykonaná analýza.
Analýza trendov zahŕňa zhromažďovanie informácií z viacerých období a vykreslenie zhromaždených informácií na vodorovnú čiaru s cieľom nájsť z týchto informácií uplatniteľné vzorce. Vo financiách sa analýza trendov používa na technickú analýzu a účtovnú analýzu zásob.
Typy trendov
# 1 - Trend
Uptrendový alebo býčí trh je, keď sa finančné trhy a aktíva - rovnako ako na úrovni širšej ekonomiky - pohybujú smerom nahor a neustále zvyšujú ceny akcií alebo aktív alebo dokonca veľkosť ekonomiky v danom období. Je to doba rozmachu, v ktorom sa vytvárajú pracovné miesta, ekonomika sa presúva na pozitívny trh a nálady na trhoch sú priaznivé a investičný cyklus sa začal.
# 2 - zostupný trend
Trend poklesu alebo poklesu je, keď sa finančné trhy a ceny aktív - rovnako ako na úrovni širšej ekonomiky - pohybujú smerom nadol a ceny akcií alebo aktív alebo dokonca veľkosť ekonomiky sa časom znižujú. Je to čas, keď spoločnosti zastavia prevádzku alebo znížia výrobu z dôvodu prepadu predaja. Stratia sa pracovné miesta a ceny aktív začnú klesať, sentiment na trhu nie je priaznivý pre ďalšie investície, investori sa uchádzajú o útočisko investícií.
# 3 - Bočný / horizontálny trend
Bočný / horizontálny trend znamená, že ceny aktív alebo ceny akcií - rovnako ako na úrovni širšej ekonomiky - sa nepohybujú žiadnym smerom; pohybujú sa bokom, nejaký čas hore, potom nejaký čas dole. O smerovaní trendu sa nedá rozhodnúť. Je to trend, pri ktorom sa investori obávajú o svoje investície a vláda sa snaží tlačiť na ekonomiku smerom nahor. Všeobecne sa bočný alebo horizontálny trend považuje za rizikový, pretože nie je možné predvídať, kedy sa nálady obrátia proti; preto sa investori snažia v takejto situácii držať ďalej.
Aké je použitie analýzy trendov?
Používajú ho obaja - účtovná analýza a technická analýza.
# 1 - Použitie v účtovníctve
Informácie o tržbách a nákladoch výkazu ziskov a strát organizácie je možné usporiadať vodorovne na viac období a preskúmať trendy a nesúlad údajov. Vezmime si napríklad príklad náhleho nárastu výdavkov v konkrétnom štvrťroku, po ktorom nasleduje prudký pokles v nasledujúcom období, a to je indikátor výdavkov, ktorý bol zaúčtovaný dvakrát v prvom štvrťroku. Analýza trendov v účtovníctve je preto nevyhnutná na preskúmanie nepresností v účtovnej závierke, aby sa zistilo, či je potrebné vykonať úpravy určitých položiek pred vyvodením záveru z účtovnej závierky.
Analýza trendov v účtovníctve porovnáva celkový nárast kľúčovej riadkovej položky finančného výkazu v priebehu rokov od základného prípadu.
Napríklad v prípade spoločnosti Colgate predpokladáme, že základným prípadom je rok 2007, ktorý analyzuje výkonnosť predaja a čistý zisk v priebehu rokov.
- Upozorňujeme, že tržby sa za 8 rokov (2008 - 2015) zvýšili iba o 16,3%.
- Poznamenávame tiež, že celkový čistý zisk sa za 8 rokov znížil o 20,3%.
Na prognózy sa použije odhadovaná analýza trendov finančných výkazov pre hlavnú položku, kde nedošlo k žiadnym významným zmenám. Napríklad, ak sa z výdavkov zamestnancov vyberie 18% z výnosu a u zamestnancov sa neurobili značné zmeny, potom sa za odhadovanú účtovnú závierku môžu považovať náklady za zamestnancov ako 18%.
Interné použitie analýzy trendov v účtovníctve (analýza výnosov a nákladov) je jedným z najužitočnejších nástrojov riadenia prognóz.
# 2 - Použitie v technickej analýze
Investor môže vytvoriť svoju trendovú čiaru z historických cien akcií a na základe týchto informácií môže predpovedať budúci vývoj ceny akcií. Trend je možné spojiť s danými informáciami. Pred ukončením analýzy trendov je potrebné študovať vzťahy medzi príčinami a následkami.
- Analýza trendov zahŕňa aj nájdenie vzorov, ktoré sa vyskytujú v priebehu času, napríklad vzor hrnčeka a rukoväte, vzor hlavy a ramien alebo reverzný vzor hlavy a ramien.
- V technickej analýze ho možno použiť na devízovom trhu, akciovom trhu alebo trhu s derivátmi. S malými zmenami je možné použiť rovnakú analýzu na všetkých trhoch.
Príklady analýzy trendov
- Preskúmanie vzorcov predaja a zistenie, či predaj klesá, a to kvôli konkrétnym zákazníkom alebo produktom alebo oblastiam predaja;
- Pri skúmaní výdavkov sa vykazujú nároky na dôkaz podvodných nárokov.
- Preskúmanie riadkových položiek výdavkov s cieľom zistiť, či v sledovanom období existujú neobvyklé výdavky, ktoré si vyžadujú ďalšie prešetrenie;
- Prognóza riadkových položiek výnosov a výdavkov do budúcnosti pre rozpočtovanie na odhad budúcich výsledkov.
Aký je význam analýzy trendov?
- Analýza trendov sa pokúša zistiť trend spočívajúci v riadení býčieho trhu a z tohto trendu profitovať, pokiaľ a dokiaľ dáta neukážu, že môže dôjsť k obratu trendu, napríklad býčí trh. Je to veľmi užitočné pre obchodníkov, pretože pohybovanie sa v trendoch, ktoré nie je v rozpore s nimi, prinesie investorovi zisk. Trend je najlepším priateľom obchodníkov je dobre známa ponuka na trhu.
- Trend nie je nič iné ako všeobecné smerovanie trhu v určitom období. Trendy môžu byť rastúce aj klesajúce, čo sa týka medvedích a vzostupných trhov. Neexistujú žiadne kritériá, aby sa rozhodlo, koľko času je potrebné na zistenie trendu; všeobecne platí, že čím dlhší smer, tým viac sa berie do úvahy spoľahlivosť. Na základe skúseností a empirickej analýzy sú navrhnuté niektoré ukazovatele a pre tieto ukazovatele je dodržaný štandardný čas, ako je 14-denný kĺzavý priemer, 50-dňový kĺzavý priemer, 200-dňový kĺzavý priemer.
- Aj keď neexistuje žiadny určený minimálny čas potrebný na to, aby sa smer považoval za trend, čím dlhšie sa smer udrží, tým je trend výraznejší.
Záver
Trendom je priateľ, je známym citátom v bratstve obchodníka. Obchodník dosahuje dobrý zisk sledovaním trendu a analýza trendov nie je ľahká úloha. Vyžadovalo si to pozornosť na podrobnosti a pochopenie dynamiky trhu.
Analýzu trendov v účtovníctve môže vedenie alebo analytik použiť na predpovedanie budúcich finančných výkazov. Sledovanie naslepo sa môže ukázať ako nebezpečné, ak sa nevykoná náležitá analýza minulosti.
