Čo je Days Working Capital?
Days Working Capital je zásadný pomer považovaný za základnú analýzu spoločnosti, ktorý udáva počet dní (čím nižší, tým lepší), ktoré spoločnosť vyžaduje na premenu svojho pracovného kapitálu na výnosy z predaja. Je odvodený od pracovného kapitálu a ročného obratu.
Vzorec je nasledovný:
Vzorec pracovného dňa dní = (pracovný kapitál * 365) / výnosy z predaja.Dôležité definície
- Pracovný kapitál: Rozdiel medzi obežnými aktívami a krátkodobými záväzkami spoločnosti je známy ako pracovný kapitál. Vzorec pre pracovný kapitál je nasledovný: Pracovný kapitál = obežné aktíva - krátkodobé pasíva.
- Krátkodobé aktíva: Aktíva, ktoré je možné realizovať, použiť alebo uhasiť v normálnom prevádzkovom cykle, sa považujú za obežné aktíva. napr. zásoby, hotovosť a peňažné ekvivalenty, obchodné pohľadávky, predplatené výdavky atď.
- Krátkodobé záväzky: Pasíva, ktoré sú splatné v jednom operačnom cykle, sú známe ako krátkodobé záväzky - napr. Záväzky z obchodného styku, zostatky výdavkov, záväzky z účtov atď.
- Prevádzkový cyklus: Prevádzkový cyklus je čas, ktorý jednotka vyžaduje od počiatočnej fázy nákupu surovín na realizáciu hotovosti z obchodných pohľadávok. Prevádzkový cyklus sa líši od spoločnosti k spoločnosti a považuje sa za nižší, tým lepšie, pretože spoločnosť je dosť efektívna pri dosahovaní hotovosti investovanej do pracovného kapitálu. Je tiež známy ako cyklus prepočtu hotovosti.
- Priemerný pracovný kapitál: ak uvažujeme o dlhšom rozpätí pracovného kapitálu, je lepšie brať priemer pracovného kapitálu na odstránenie nerovností v zaúčtovaných číslach, ak existujú. Povedzme, že uvažujeme o pomere za rok; z tohto dôvodu by sme mohli brať priemer pracovného kapitálu v deň otvorenia a uzavretia roka. Tiež by sme mohli ísť ďalej a vziať si štvrťky namiesto počiatočných a záverečných dátumov pre naše výpočty.
- Prevádzkový prevádzkový kapitál: Prevádzkový prevádzkový kapitál označuje odpočítanie prevádzkových záväzkov od prevádzkových aktív. Krátkodobé aktíva a pasíva, ktoré sa používajú alebo priamo prispievajú k prevádzkam spoločnosti, sú známe ako prevádzkové aktíva a pasíva.
Vzorec na prevádzkovanie pracovného kapitálu je nasledovný:
Prevádzkový prevádzkový kapitál = (prevádzkový obežný majetok - záväzky z prevádzkového obehu)Niekoľko príkladov prevádzkových položiek je investičný majetok; Závod a stroje (podieľajúce sa na výrobe), zásoby, obchodné záväzky a pohľadávky, hotovosť blokovaná na prevádzkové účely atď. Peňažné prostriedky určené na investície, obchodovateľné cenné papiere a ďalšie podobné aktíva alebo pasíva sa nebudú brať do úvahy pri výpočte prevádzkového prevádzkového kapitálu.
V niektorých organizáciách, ak existuje značná prítomnosť neprevádzkových aktív alebo pasív, alebo je ľahko dostupná rozdvojka pre neprevádzkové sumy, je možné použiť túto metódu.
V nasledujúcom príklade predpokladáme, že ostatné obežné aktíva a ostatné krátkodobé pasíva sú svojou povahou nefunkčné. Tieto sa teda pri výpočte prevádzkového prevádzkového kapitálu nezohľadňujú.
Príklady dní pracovného kapitálu
Ďalej uvádzame príklady denného pracovného kapitálu.
Príklad č
Zoberme si ročné počty spoločnosti Microsoft Corp. k 30. júnu 2019 pre výpočet pracovného kapitálu Days. Tržby 125 843 mil. USD, obežné aktíva a krátkodobé pasíva 175 552 mil. USD, respektíve 69 420 mil. USD.
Riešenie
Ďalej sú uvedené údaje pre výpočet pracovného dňa
Výpočet pracovného kapitálu
Pracovný kapitál = obežné aktíva - krátkodobé pasíva
- = 175552 - 69420 dolárov
- = 106 132 dolárov
- = (106 132 * 365 dolárov) / 125 843 miliónov dolárov
- = 307,83 dní.
Označuje schopnosť účtovnej jednotky prevádzať prevádzkový kapitál na výnosy približne v roku 308.
Príklad č
Zoberme do úvahy nasledujúce čísla a vypočítajme Pracovný kapitál dní. Výnos za príslušné obdobie je 2,00,00 000 USD. Pri výpočte si vezmite 360 dní.
Riešenie
Nižšie sú uvedené údaje -
Výpočet čistého pracovného kapitálu
- = 1 800 000 - 1 000 000 dolárov
- Čistý pracovný kapitál = 80000 dolárov
Výpočet pracovného dňa
- = (80000 * 360 dolárov) / 200000 dolárov
- = 144 dní
Ako vidíme na príklade vyššie, pracovný deň dní je 126 dní, čo znamená, že spoločnosť je schopná získať späť svoj celkový investovaný pracovný kapitál za 144 dní.
Príklad č
V nasledujúcom príklade predpokladáme, že ostatné obežné aktíva a ostatné krátkodobé pasíva sú svojou povahou nefunkčné. Výnos za príslušné obdobie je 2,00,00 000 USD. Pri výpočte si vezmite 360 dní. Vypočítajte dni a čistý prevádzkový kapitál
Riešenie
Nižšie sú uvedené údaje -
Výpočet prevádzkového prevádzkového kapitálu
- = 150000 - 80000 dolárov
- Prevádzkový prevádzkový kapitál = 70000 dolárov
Výpočet pracovného dňa je nasledovný -
- = (70000 * 360 dolárov) / 200000 dolárov
- = 126 dní
Ako vidíme na vyššie uvedenom príklade, pracovný deň dní je 126 dní, čo znamená, že spoločnosť je schopná získať späť svoj celkový investovaný pracovný kapitál za 126 dní.
Výhody
- Je to dobrý ukazovateľ prevádzkovej efektívnosti spoločnosti. Znamená to počet dní, ktoré by spoločnosť vyžadovala na uskutočnenie svojich počiatočných investícií do prevádzkového kapitálu, na realizácie z výnosov z predaja. Ak je teda výsledné číslo nižšie, považuje sa to za lepšie.
- Tento pomer pomáha analytikom zvážiť spoločnosť s lepším cyklom finančných prostriedkov spolu s efektivitou činnosti podniku.
Nevýhody
- Pomer jasne nevysvetľuje nič, ak považujeme výsledok za absolútne číslo. Pretože Dni pracovného kapitálu sa líšia od spoločnosti k spoločnosti a od odvetvia k odvetviu. Veľmi to závisí aj od povahy podnikania. Napríklad ak má spoločnosť obchodné podnikanie, mala by oveľa nižší pomer v porovnaní s podnikmi zapojenými do výrobného procesu.
- Náročné je tiež predpovedať správne smerovanie spoločnosti, pretože v čitateľovi obsahuje viac premenných, napríklad rôzne obežné aktíva a pasíva. Aby sme získali skutočný obraz, musíme sa hlbšie zaoberať a prejsť k jednotlivým položkám aktív a pasív, aby sme zmerali jeho vplyv na celkový pomer. Ak to neurobíme, je dosť možné, že jeden alebo dva ukazovatele ťažkej váhy môžu manipulovať s pomerom a odrážať nepravdivý obraz.
Napríklad pomer môže byť nižší z nasledujúcich dôvodov:
- Zvýšenie výnosov z predaja: Vykazuje lepšiu indikáciu, pretože odráža schopnosť predaja produktov sa zvýšila.
- Oneskorenie splatných účtov: Je to tiež dobré znamenie, pretože sa to zvyčajne deje kvôli spoľahlivej vyjednávacej sile účtovnej jednotky a odráža slabinu na strane veriteľov.
- Nafúknutá hotovosť alebo pohľadávky: Na prvý pohľad sa zdá, že je táto situácia primeraná, ale konečný výsledok je negatívny. Prebytok hotovosti v účtovných knihách naznačuje nedostatok príležitostí investovať prostriedky do budúcich podnikov. Podobne rastúca pohľadávka naznačuje aj neschopnosť spoločnosti požadovať od dlžníkov dlhy. Táto situácia vo všeobecnosti vyplýva z nedostatku vyjednávacej sily a prítomnosti podradných alebo pomaly sa pohybujúcich výrobkov.
Záver
Celkovo sa ukazovateľ Days Working Capital Ratio ukazuje ako nevyhnutné opatrenie na kontrolu efektívnosti a efektívnosti kapitálových investícií v operačnom procese podniku. Pomáha investorom / analytikom porovnávať spoločnosti podobného postavenia na základe lepšieho využitia finančných prostriedkov a prevádzkového cyklu. Aj keď poskytuje jasný obraz o schopnostiach organizácie prevádzať počiatočné investície na realizáciu výnosov, je ťažké ho pochopiť vďaka zapojeniu viacerých premenných.
