Definícia kognitívnej disonancie
Kognitívna disonancia nie je nič iné ako duševný stres, keď má človek dve alebo viac protichodných presvedčení súčasne. Jednoducho povedané, novo získané informácie sú v rozpore s predchádzajúcim porozumením. V takom prípade ľudia prežívajú psychické nepohodlie, ktoré sa vníma ako kognitívna disonancia. Z finančného hľadiska sa kognitívna disonancia meria pomocou financovania správania.
Nasledujúce príklady nám pomáhajú pochopiť, ako kognitívna disonancia účinkuje na finančnom trhu a aký má vplyv na jednotlivca
Najlepšie 4 príklady kognitívnej disonancie v každodennom živote
Príklad č
Zvážte, že John hľadá na kúpu akcií spoločnosti XYZ limited, pretože verí, že spoločnosť XYZ limited bude mať v budúcnosti dobrý výkon. Akcie XYZ limited sa momentálne na trhu obchodujú za 70 dolárov a John uvažuje o kúpe akcie, ak klesne o pár dolárov na 65 dolárov. Za tri dni cena akcií klesla na 68 dolárov a John si myslí, že cena akcie príde skôr na 65 dolárov. Avšak po troch dňoch zrazu Stock Price vzrástol a dosiahol 75 dolárov z dôvodu nákupu dopytu od iných investorov. V tomto okamihu John pravdepodobne zažije kognitívnu disonanciu.
Teraz sa vynára otázka, prečo Ján zažije kognitívnu disonanciu, a preto sa pokúsi nájsť odpoveď na túto otázku.
Tu bude John cítiť nepohodlie, pretože náhle zvýšenie ceny akcií spoločnosti XYZ limited ukazuje, že akcie bolo dobré kúpiť za cenu 68 dolárov, čo trh naznačoval v porovnaní s predchádzajúcou obchodnou cenou. Existuje veľká šanca, že John kúpi niektoré z akcií za cenu 75 dolárov, aby znovu precítil nepohodlie, ktoré cíti. John si môže myslieť, že nákup akcií za vyššiu cenu je stále dobrý, pretože aj iní investori nakupujú za rovnakú cenu, ale keď to povieme racionálne, bude nákup Johna iracionálny.
Vyššie uvedený príklad mu hovorí, že investori by sa mali držať svojho rozhodnutia a obchod by nemal byť determinovaný emóciami.
Príklad č
Jeden z investorov si myslí, že súčasný trh je na príliš vysokej pozícii a v blízkej budúcnosti môže klesnúť. Pretože je trh na príliš vysokej pozícii, investor sa toho obáva a plánuje vypredať časť majetkových účastí. Investičný manažér investorov sa pýtal investorov, prečo si myslí, že trh v blízkej budúcnosti poklesne, a hovorí, že globálna ekonomika spomaľuje, ako to zverejňujú viaceré noviny, a kvôli tomu dôjde na trhu k opravám. Potom investičný manažér radí investorovi, ktorý nemá vplyv prostredníctvom mnohých novinových článkov.
Aj po informovaní investičného manažéra investori vypredali jeho 50% vlastný kapitál a nasledujúci deň sa trh prepadol o 5%. Keď trh poklesne o 5%, investor sa cíti dobre a myslel si, že sa rozhodol správne. Napriek tomu po týždni vychádzajú správy o tom, že globálna ekonomika sa zlepšuje, a trh začal vykazovať rally. Investiční manažéri teraz navrhujú investorom, aby do portfólia pridali naspäť predaný kapitál, aby tak dosiahli dlhodobé investičné plány investora.
Vyššie uvedený príklad teda ukazuje, že investori ovplyvňujú dôkladné spravodajské články, a preto vypredal rozhodnutia bez kontroly faktov a čísel a urobil chybu. Ukazuje to, že kognitívna disonancia môže spôsobiť, že investor nerozpozná tieto informácie, čo mu pomôže urobiť dobré investičné rozhodnutie.
Príklad č
Keith kúpil akciu obvodov Opto za obchodnú cenu 125 dolárov. Budúci týždeň cena akcií spoločnosti klesla a Keith po analýze zistil, že ich agresívny anorganický rast naplnil ich súvahu dlhom. Do tejto doby sa akcia obchodovala za 75 dolárov a Keith opäť kúpil ďalšie akcie. Keith pochopil, že spoločnosť vyrába kvalitné výrobky, a prečítal si správu, že akonáhle sa ekonomická situácia zlepší a úrokové sadzby klesnú, akcie spoločnosti budú dobre fungovať. Z tohto dôvodu Keith nakupoval pri každom poklese ceny akcií. V tomto období Keith hľadal dobré správy o spoločnosti a pomocou dobrých správ o spoločnosti podporoval nákup do akcií pri každom páde.
Keith stále v nádeji, že sa pozícia spoločnosti zlepší, a získa cenu akcií minimálne 125 dolárov.
Vyššie uvedený príklad nám teda vysvetľuje, že investor, ktorý akcie kúpil napriek tomu, že tieto akcie výrazne klesali a boli v obrovských stratách. Investor hľadá pozitívne správy a informácie o spoločnosti len na podporu svojho nákupného rozhodnutia a na udržanie investícií, aby ich v budúcnosti predal so ziskom.
Príklad č
Počas oživenia alebo rozmachu akciového trhu v rokoch 2005-07 jeden z investorov v Indii investoval do spoločností kapitálového tovaru, infra a energetického sektoru. V tom čase sa našťastie tieto zásoby rútili do nebies. Investor bol skutočne presvedčený, že má dostatok zručností a znalostí v oblasti výberu akcií, pretože všetko, čo vybral, stúpalo takmer každý deň. Bol tiež uzavretý do niekoľkých horúcich IPO.
Keď potom globálna ekonomika v roku 2008 čelila recesii, portfólio investorov ťažko utrpelo a celé svoje portfólio predal so stratou.
Vyššie uvedený príklad ukazuje, že pri investovaní sa nadmerná sebadôvera investorov a obchodníkov domnieva, že pri výbere najlepších akcií a fondov a pri lepšom čase na vstup a výstup z pozície sú lepší ako ostatní. Veria, že pri výbere investície boli lepší a múdrejší ako ostatní.
Záver
Vyššie uvedené príklady nám teda vysvetľujú, ako kognitívna disonancia ovplyvňuje investičné rozhodnutie na finančných trhoch. Kognitívna disonancia je rôzny prípad od prípadu a je použiteľná v mnohých situáciách. V kognitívnej disonancii je väčšina ľudí motivovaná ospravedlňovať svoje vlastné činy, viery a pocity a pri riešení akejkoľvek situácie používali sebaponímanie, ktoré vidno aj vo vyššie uvedených príkladoch. Najlepším spôsobom, ako sa vyhnúť kognitívnej disonancii, je byť objektívny a analytický a zároveň robiť investičné rozhodnutia, a nie emotívne.
