Čo je menšinový úrok?
Menšinový podiel je držba podielu investorov, ktorá predstavuje menej ako 50% existujúcich akcií alebo hlasovacích práv v spoločnosti a títo akcionári nemajú kontrolu nad spoločnosťou prostredníctvom svojich hlasovacích práv, čím majú veľmi malú úlohu pri rozhodovaní o spoločnosť.
Jednoduchými slovami, menšinový podiel predstavuje hodnotu akcie alebo podiel pripadajúci na akcionárov, ktorí majú menej ako 50% z celkového počtu akcií. Akcionári, ktorí majú menej ako 50% celkového nesplateného počtu akcií, sú známi ako menšinoví akcionári. Je tiež známy ako Nekontrolný podiel.
V účtovnom svete to znamená vlastníctvo v dcérskej spoločnosti, ktorá nie je vo vlastníctve holdingovej spoločnosti, ktorá je tiež známa ako materská spoločnosť. Ak má byť spoločnosť holdingovou spoločnosťou, musí vždy vlastniť viac ako 50% akcií svojej dcérskej spoločnosti.
Napríklad A & B sú dvaja akcionári spoločnosti Pine-Apple Inc., ktorí majú 80%, respektíve 20%. V súvahe spoločnosti Pine -Apple Inc. sa akcionár B bude považovať za menšinového akcionára, pretože vlastní menej ako 50% celkových akcií a jeho čisté imanie k dátumu sa musí uvádzať v samostatnej hlave ako menšinový podiel . Zatiaľ čo akcionár A je väčšinovým akcionárom spoločnosti Pine-Apple Inc.
Finančné výkazníctvo menšinových podielov
Tento koncept vzniká iba v prípade, ak spoločnosť zostavuje dve účtovné závierky, viď. Samostatná sada finančných výkazov a konsolidovanej účtovnej závierky. Vykazuje sa osobitne iba v konsolidovanej účtovnej závierke. Menšinový úrok sa upraví, keď materská spoločnosť nevlastní 100% dcérskej spoločnosti.
V konsolidovanom výkaze ziskov a strát predstavuje menšinový podiel na účte podiel na výsledkoch za rok, ktoré sa týkajú menšinových podielov. Je uvedený v konsolidovanom výkaze ziskov a strát v časti „Zisk z bežnej činnosti po zdanení“.
Podľa IFRS sa menšinový podiel zobrazuje v sekcii vlastného imania konsolidovanej súvahy, zatiaľ čo US GAAP ponúka veľkú flexibilitu pri vykazovaní. Podľa US GAAP sa môže vykazovať v sekcii pasíva alebo vlastné imanie.
Pokladňa rozdiel medzi IFRS a US GAAP
Dôvodom samostatných riadkových položiek v súvislosti s takýmto záujmom je poskytnúť používateľom finančných výkazov jasný obraz o rôznych kontrolných podieloch v spoločnosti. Pomáha im pri prijímaní informovaných ekonomických rozhodnutí a tiež im pomáha pri porovnávaní vzorov akciových podielov rôznych spoločností. Zohráva obrovskú úlohu pri analýze rôznych investičných príležitostí a vyžaduje jej zváženie pri výpočte rôznych pomerov a analýze finančných výkazov.
Ďalším dôvodom samostatného zverejnenia je poskytnúť určitú ochranu menšinovým akcionárom, pretože sú v nevýhodnej pozícii. Pretože sa ťažko podieľajú na rozhodovacom procese, je potrebné chrániť ich pred útlakom a zlým riadením riadenia záležitostí spoločnosti vedením.
Príklad menšinového úroku - výpočet konsolidácie
Ako už bolo spomenuté vyššie, vzniká vždy, keď holdingová spoločnosť vlastní kontrolný podiel (menej ako 100 percent) v dcérskej spoločnosti. Pohľadávka akcionárov na čistom majetku spoločnosti je známa ako menšinový podiel. Títo menšinoví akcionári, rovnako ako všetci ostatní akcionári, majú rovnaký, ale primeraný nárok na príjmy a aktíva dcérskej spoločnosti.
Konsolidovaná súvaha obsahuje všetky aktíva a pasíva dcérskej spoločnosti. Konsolidovaný výkaz ziskov a strát podobne obsahuje všetky výnosy a náklady dcérskej spoločnosti. Kontrolný podiel materskej spoločnosti jej dáva dostatočné práva na správu všetkých čistých aktív dcérskej spoločnosti, čo oprávňuje zahrnúť 100 percent aktív, pasív, výnosov a nákladov dcérskej spoločnosti do konsolidovanej účtovnej závierky. Tu je dôležité poznamenať, že hoci materská spoločnosť zahrňuje do svojej konsolidovanej účtovnej závierky 100 percent aktív, záväzkov, výnosov a výdavkov dcérskej spoločnosti, nemá nárok na 100 percent čistých aktív alebo výnosov. Konsolidovaná účtovná závierka preto uznáva nárok menšinových akcionárov.Pochopme vyššie uvedené fakty pomocou ilustrácií.
Predpokladajme, že spoločnosť H Inc. získala v januári 2015 80% akciových podielov v spoločnosti S Inc. za 650 000 dolárov. K dátumu akvizície bola účtovná hodnota vlastného imania tiež 650 000 dolárov (Pozostáva z akciových akcií 500 000 dolárov a nerozdelený zisk 150 000 dolárov).
Ukážka 1
| Celkom | Spoločnosť H (80%) | Menšinoví akcionári (20%) | |
| Majetkové podiely | 500 000 dolárov | 400 000 dolárov | 100 000 dolárov |
| Nerozdelený zisk | 150 000 dolárov | 120 000 dolárov | 30 000 dolárov |
| Celkový kapitál | 650 000 dolárov | 520 000 dolárov | 130 000 dolárov |
Pozrime sa, ako sa bude goodwill počítať a zobrazovať v konsolidovanej súvahe spoločnosti H Inc.
Výpočet menšinového úroku
20% zo 650 000 = 130 000 dolárov
Výpočet goodwillu
Vyplatená suma za 80% vlastný kapitál v spoločnosti S Inc., 650 000 dolárov
Účtovná hodnota 80% vlastného imania 520 000 dolárov
(650 000 x 80%)
Vyplatená nadmerná suma alebo Goodwill 130 000 dolárov
Konsolidovaná súvaha spoločnosti H Inc. k januáru 2015.
| Vlastné imanie | |
| Menšinový záujem | 130 000 |
| Aktíva | |
| Nehmotný majetok | |
| Dobrú vôľu | 130 000 |
Týchto 130 000 dolárov sa neobjaví v samostatnej účtovnej závierke spoločnosti H ani S Inc. Skôr sa zobrazí v konsolidovanej účtovnej závierke spoločnosti H Inc.
Následné vykázanie odo dňa nadobudnutia
Predpokladajme vo vyššie uvedenom príklade,
Spoločnosť S Inc. vygenerovala nerozdelený zisk 7 000 dolárov za tri roky (január 2015 až január 2018). Po dátume akvizície spoločnosť S Inc zaznamenala v 4. roku čistý zisk 48 000 dolárov.
Teraz sa pozrime, ako to ovplyvní výpočet menšinového podielu.
Ukážka 2
| Celkom | Spoločnosť H | Menšinový záujem | |
| Majetkové podiely | 500 000 dolárov | 400 000 dolárov | 100 000 dolárov |
| Nerozdelený zisk: | |||
| 1. rok | 150 000 dolárov | 120 000 dolárov | 30 000 dolárov |
| Nárast zárobkov za tri roky | 7 000 dolárov | 5 600 dolárov | 1 400 dolárov |
| Čistý zisk za rok 4 | 48 000 dolárov | 38 400 dolárov | 9 600 dolárov |
| Vlastné imanie spolu | 705 000 dolárov | 564 000 dolárov | 141 000 dolárov |
Na exponáte 1 uvedenom vyššie bola hodnota investície spoločnosti H Inc. v dcérskej spoločnosti S v roku 1 ohodnotená na 520 000 dolárov, ktorá bola následne zvýšená o 7 000 dolárov medzi rokom 1 a 3 pre jej 80% podiel na príjmoch spoločnosti S. Spoločnosť S zarobila v roku 4 48 000 dolárov.
Podobne sa menšinový podiel v spoločnosti S zvýšil zo 130 000 dolárov 1. januára 2015 na 141 000 dolárov v januári 2019.
Ocenenie menšinového úroku
Akékoľvek ocenenie spoločnosti si vyžaduje predpovedanie finančných výkazov do budúcnosti na základe určitých predpokladov a parametrov. Väčšina finančných údajov má síce priamy vzťah s príjmami a čistým ziskom, ale prognóza menšinového podielu na základe údajov o príjmoch a čistom zisku povedie k nejednoznačným údajom. S cieľom vyriešiť vyššie uvedený problém preto analytici vypracovali štyri bežné metódy alebo prístupy týkajúce sa správneho výpočtu.
- Neustály rast - Analytik tento prístup zriedka používa, pretože predpokladá, že nedôjde k rastu / poklesu výkonnosti dcérskej spoločnosti.
- Štatistický rast - V tomto prístupe sa analýza robí na minulých číslach, aby sa stanovil určitý trend. Tento model naznačuje, že dcérska spoločnosť bude rásť stabilným tempom, ktoré je založené na minulých trendoch. Je známy ako štatistický rast, pretože využíva rôzne prognostické štatistické nástroje, ako je kĺzavý priemer, časové rady, regresná analýza atď. Nepoužíva sa pre spoločnosti pôsobiace v odvetviach s dynamickým rastom, ako je FMCG atď., Ale používa sa pre spoločnosti pôsobiace v odvetviach. ako spoločnosti, ktoré zažívajú neustály rast.
- Modelovanie každej dcérskej spoločnosti osobitne - Zahŕňa to prognózy každej dcérskej spoločnosti osobitne , po ktorých nasleduje sčítanie individuálneho záujmu dcérskych spoločností, aby sa dospelo k jednej konsolidovanej hodnote. Tento prístup ponúka analytikom flexibilitu a vedie k čo najpresnejšiemu výpočtu. To však nemožno prijať za každých okolností, pretože to vedie k časovým a nákladovým obmedzeniam, a takisto tento koncept nie je uskutočniteľný v prípadoch, keď existuje niekoľko dcérskych spoločností.
Najdôležitejšie je mať na pamäti, že v prípade ocenenia menšinového podielu je to, že jeho ocenenie je ovplyvnené niekoľkými internými a externými faktormi, ktoré sa vzťahujú na spoločnosť a odvetvie, v ktorom pôsobí. Všetky tieto skutočnosti vyžadujú dôkladné zváženie, pretože ich vplyv bude pre rôzne spoločnosti rozdielny. Tiež je potrebné vziať do úvahy príslušné zákony, miestne nariadenia a regulačné nariadenia.
Časté otázky
Mal by sa takýto úrok oceniť na základe účtovnej hodnoty alebo trhovej hodnoty?
Pretože súvaha je zostavená na základe historických nákladov alebo účtovnej hodnoty, mala by sa tiež oceniť na základe účtovnej hodnoty. Diskusia sa však zameriava na klady a zápory tohto prístupu.
Je menšinový úrok relevantný pre pomerovú analýzu?
Áno, absolútne, v analýze pomeru je to dôležité. Akýkoľvek pomer, ktorý zohľadňuje kapitálovú štruktúru, musí brať do úvahy dôsledky takéhoto úroku. Aby sme vymenovali niekoľko dôležitých ukazovateľov: vplyv má pomer dlhu k vlastnému imaniu, návratnosť vlastného kapitálu, miera zadĺženia a návratnosť použitého kapitálu.
Interpret ROE - čitateľom by mal byť zisk po menšinovom podiele, zatiaľ čo menovateľ obsahuje „vlastné imanie akcionára bez menšinového podielu“. Vyššie uvedený vzorec vypočíta výnos generovaný materskými akcionármi.
Pomer čistej marže - výnosy v menovateli a čitateľovi by sa mali brať ako zisk pred menšinovým podielom / predajom.
Či je menšinový podiel aktívom alebo pasívom?
Zodpovednosť možno definovať ako záväzok spoločnosti vyplývajúci z minulých udalostí, ktorý bude mať za následok úbytok zdrojov. Napríklad ustanovenie o neuhradených zmenkách, poplatkoch zamestnancov, veriteľoch vyrovnáva všetky tieto hodnoty a bude mať v budúcnosti za následok odlev zdrojov (tj. Hotovosti alebo jej ekvivalentov). Pretože z dôvodu takéhoto úroku nie je potrebné vyplácať nijakú hotovosť cudzím osobám, nemožno ju považovať za záväzok.
Na druhej strane aktíva znamenajú niečo, čo má hodnotu pre podnik, nad ktorým má kontrolu, a ktorého výsledkom bude v budúcnosti hotovosť alebo jej ekvivalenty. Aj keď má tento záujem svoju hodnotu, spoločnosť nad ním nemá žiadnu kontrolu. Predstavuje nekontrolný podiel akcionárov. Nie je to teda ani aktívum, ani záväzok.
Či je menšinový podiel súčasťou dlhu alebo vlastného imania?
Určite to nie je dlh, pretože spoločnosť nie je povinná ho splácať. Neexistujú žiadne povinné platby, doba splatnosti atď. Pretože menšinový úrok nie je splatný, nemožno ho označiť ako dlh. Zatiaľ čo spĺňa určité predpoklady na to, aby sa dalo chápať ako spravodlivosť. Aktíva konsolidovanej súvahy do istej miery prispievajú menšinovým podielom. Podľa všeobecne prijatých účtovných zásad je v konsolidovanej súvahe prezentovaný ako súčasť vlastného imania. A dokonca je zahrnuté do vlastného imania akcionárov vo všetkých príslušných pomeroch.
Mal by sa menšinový úrok pridať k výpočtu podnikovej hodnoty?
Hodnota podniku je celková hodnota spoločnosti. Hodnota podniku je vždy vyššia ako trhová kapitalizácia, pretože zahŕňa aj dlh. Ale jednou z relevantných otázok, ktorá pretrváva, je, či by mala byť zahrnutá do výpočtu podnikovej hodnoty. Pretože hodnota podniku predstavuje celkovú kapitalizáciu spoločnosti, je vždy súčasťou hodnoty podniku.
Záver
Menšinový podiel poskytuje používateľovi účtovnej závierky užitočné informácie, ktoré mu pomáhajú analyzovať a robiť informované rozhodnutia.
- Menovanie členov predstavenstva spoločnosti a stanovenie ich odmien.
- Vykonávanie zmien v stanovách spoločnosti a ďalších dôležitých platných regulačných ustanovení.
- Registrácia akcií spoločnosti pre prvotnú verejnú ponuku
- Vykonávanie zmien v kapitálovej štruktúre spoločnosti
Táto koncepcia sa vyvinula v priebehu času. V minulosti sa mu v účtovníckej literatúre nevenovala veľká pozornosť. Bol označovaný ako záväzok, vlastné imanie alebo žiadny z nich. Aj dnes existuje len málo usmernení k zaobchádzaniu a prezentácii menšinového záujmu. A neexistuje konsenzus o nijakej pozícii.
Video s menšinovým záujmom
Užitočné príspevky
- Výkaz zmien v imaní akcionárov
- Vzorec metódy treasury stock
