Čo sú to rýchle aktíva?
Pod pojmom rýchle aktíva sa rozumejú aktíva, ktoré majú likvidnú povahu a dajú sa ľahko premeniť na hotovosť ich likvidáciou na trhu, ako sú FD, likvidné fondy, obchodovateľné cenné papiere, bankové zostatky atď., A tvoria podstatnú súčasť analýzy finančného pomeru spoločnosti predviesť silný prevádzkový kapitál
Tieto aktíva je možné rýchlo previesť na hotovosť a pri ich premene na hotovosť nedochádza k výraznej strate hodnoty. Rýchlo to znamená, že aktíva je možné previesť na hotovosť za rok alebo menej. Spoločnosti spravujú tieto aktíva obozretne, aby zostali solventné a likvidné.
Vzorec pre rýchle aktíva
Vzorec je priamy a možno ho vypočítať odpočítaním inventára od obežného majetku.
Vzorec pre rýchle aktíva = obežné aktíva - zásoby
Zoznam rýchlych aktív
zdroj: Starbucks SEC Filings
Nachádza sa v súvahe spoločnosti a je súčtom nasledujúceho zoznamu rýchlych aktív:
- Hotovosť
- Obchodovateľné cenné papiere
- Pohľadávky
- Náklady budúcich období a dane
- Krátkodobé investície
# 1 - hotovosť
Peňažné prostriedky zahŕňajú sumu vedenú Spoločnosťou na bankových účtoch alebo akýchkoľvek iných úročených účtoch, ako sú FD, RDs atď. Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty v spoločnosti Starbucks dosiahli vo fiškálnom roku 2017 hodnotu 2 462,3 dolárov a vo fiškálnom roku 2016 2 128,8 milióna dolárov.
# 2 - Obchodovateľné cenné papiere
Na trhu sú otvorené otvorené likvidné cenné papiere. Takéto cenné papiere sa dajú ľahko predať za kótovanú cenu na trhu a previesť na hotovosť.
# 3 - Pohľadávky
Pohľadávky z účtu sú sumy, ktoré má Spoločnosť ešte dostať z tovarov a služieb, ktoré poskytli svojim zákazníkom. Spoločnosť už poskytla tieto služby, ale platbu ešte nedostane. Preto ju spoločnosť zaúčtuje ako majetok do účtovnej knihy. Pohľadávky na účte by mali byť stanovené správne a k týmto sumám by sa malo pripočítať, ak je možné pohľadávky inkasovať do jedného roka alebo menej. Na výpočet rýchleho majetku by sa nemali pridávať nevymožiteľné, zatuchnuté pohľadávky alebo dlhodobé pohľadávky, ktoré sa všeobecne vzťahujú na spoločnosti v stavebníctve.
Pohľadávky v spoločnosti Starbucks sa vo FY2017 zvýšili na 870,4 mil. USD v porovnaní so 768,8 mil. USD vo FY2016.
# 4 - Predplatené výdavky
Náklady budúcich období sú výdavky, ktoré spoločnosť už zaplatila, ale túto službu ešte nedostane. Takéto služby by sa mali spotrebovať do jedného roka, čo sa pripočíta k výpočtu. Predplatené výdavky môžu byť nákladom na nájomné.
Náklady budúcich období a ďalšie obežné aktíva v spoločnosti Starbucks dosiahli vo finančnom roku 2016 hodnotu 358,1 milióna dolárov a vo finančnom roku 2016 347,4 milióna dolárov.
# 5 - Krátkodobé investície
Krátkodobé investície sú investície uskutočnené Spoločnosťou, ktorých premena na hotovosť sa očakáva do jedného roka. Spravidla sa skladajú z akcií, dlhopisov a iných cenných papierov, ktoré je možné rýchlo a podľa potreby zlikvidovať. Krátkodobé investície do spoločnosti Starbucks predstavovali 228,6 milióna dolárov vo FY2017 a 134,4 milióna dolárov vo FY2016.
Zásoba sa do výpočtu nepridáva, pretože predanie zásob a ich premena na hotovosť môže trvať dlhšie obdobie. Zásoby nemajú stanovené obdobie; teda ich pri výpočte pohľadávok z účtov odstránime.
Príklady rýchlych aktív
Príklady č
Spoločnosť XYZ má 5 000 dolárov ako hotovosť, 10 000 dolárov ako obchodovateľné cenné papiere a 15 000 dolárov ako pohľadávky, ktoré budú prijaté za 2 mesiace. Aký je celkový likvidný majetok spoločnosti?
- Vzorec pre rýchle aktíva = hotovosť + obchodovateľné cenné papiere + pohľadávky z účtov = 5000 + 10 000 + 15 000 = 30 000 dolárov
Príklady č
Spoločnosť MNP má 50000 dolárov v obežných aktívach a 30000 dolárov ako zásoby. Aká je hodnota rýchleho majetku v súvahe spoločnosti?
- QA = Obežný majetok - zásoby
- QA = 50000 - 30000 = 20000 dolárov
Používajú ich analytici na krátkodobé meranie likvidity spoločnosti. Spoločnosť si na základe svojej obchodnej činnosti ponecháva niektoré aktíva vo forme hotovosti, obchodovateľných cenných papierov a iných foriem aktív, aby si z krátkodobého hľadiska udržala potrebu likvidity. Veľké množstvo takýchto aktív, ako je krátkodobo potrebné, môže znamenať, že spoločnosť nevyužíva svoje zdroje efektívne. Malé QA alebo menšie ako krátkodobo vzniknuté záväzky znamenajú, že Spoločnosť môže na splnenie svojho dopytu vyžadovať ďalšiu hotovosť.
Ako to používajú finanční analytici?
Na porovnanie týchto dvoch spoločností používajú finanční analytici pomer rýchlych aktív alebo pomer kyselinových testov. Nazýva sa pomer kyselinového testu vo vzťahu k testu na kyselinu, ktorý v dávnych dobách vykonávali ťažiari zlata. Kov ťažený z baní bol podrobený kyselinovej skúške, pričom ak zlyhal pri korózii pôsobením kyseliny, jedná sa o základný kov a nie o zlato. Ak kov v teste prešiel, považoval sa za zlato.
Rýchly pomer sa teda považuje za test na kyselinu vo financiách, kde sa testuje schopnosť spoločnosti prevádzať svoje aktíva na hotovosť a splácať svoje súčasné záväzky.
Rýchly pomer sa počíta vydelením súčasnými záväzkami.
Pomer rýchlych aktív = (hotovosť + peňažné ekvivalenty + krátkodobé investície + krátkodobé pohľadávky + náklady budúcich období) / krátkodobé záväzky
Väčšina spoločností používa dlhodobé aktíva na generovanie výnosov; preto by nebolo rozumné, aby Spoločnosť predala dlhodobý majetok na splnenie krátkodobých záväzkov. Rýchly pomer teda umožňuje financiám spoločnosti testovať schopnosť splniť svoje súčasné záväzky.
zdroj: ycharts
V porovnaní so svojimi kolegami má Colgate veľmi rýchly a zdravý pomer. Aj keď rýchly pomer Unileveru klesá posledných 5 - 6 rokov, všimneme si tiež, že pomer P&G Quick je oveľa nižší ako v prípade Colgate.
Príklad pomeru rýchlych aktív
Zvážme nasledujúci príklad na meranie rýchleho pomeru:
Súvaha spoločnosti XYZ je nasledovná:
- Hotovosť: 10 000 dolárov
- Pohľadávky z účtov: 12 000 dolárov
- Inventár: 50 000 dolárov
- Obchodovateľné cenné papiere: 32 000 dolárov
- Predplatené výdavky: 3 000 dolárov
- Krátkodobé záväzky: 40000 dolárov
Teda rýchly pomer = (hotovosť + pohľadávky z účtov + obchodovateľné cenné papiere + predplatené náklady) / krátkodobé záväzky
- rýchly pomer = (10 000 + 12 000 + 32 000 + 3 000) / 4 40000
- rýchly pomer = 57000/40000 = 1,42
Vyšší rýchly pomer je priaznivejší; je to pre spoločnosť, pretože to ukazuje, že spoločnosť má likvidnejšie aktíva ako súčasné záväzky. Pomer 1 znamená, že spoločnosť má dostatok aktív na splnenie krátkodobých záväzkov. Pomer menej ako 1 naopak naznačuje, že Spoločnosť môže v blízkej budúcnosti čeliť problémom s likviditou.
Záver
Rýchle aktívum je množstvo aktív v súvahe spoločností, ktoré je možné rýchlo previesť na hotovosť bez akýchkoľvek významných strát. Spoločnosti sa snažia udržiavať primerané množstvo likvidných aktív s ohľadom na povahu ich podnikania a volatilitu v sektore. Rýchly pomer aktív alebo pomer kyselinových testov je pre spoločnosť významný, aby zostal tekutý a rozpúšťadlový. Analytici a obchodní manažéri udržiavajú a monitorujú tento pomer, aby mohli plniť záväzky spoločnosti a poskytovať spätnú väzbu akcionárom / investorom.
