Sprievodca otázkami rozhovoru so súkromným kapitálom
Každá špičková súkromná kapitálová spoločnosť rozdeľuje otázky spojené s pohovormi na dva základné typy. Prvý typ otázok je pre všetkých. Je potrebné pochopiť, či je človek pre túto spoločnosť skutočne vhodný alebo nie. Druhý typ otázok je neuveriteľne tvrdý. Tieto otázky pomáhajú anketárovi vyriešiť to najlepšie od ostatných.
V tomto článku sa budeme venovať 20 najdôležitejším otázkam a odpovediam na rozhovory o súkromnom kapitále (obidva typy) a pomôžeme vám, aby ste na tieto otázky odpovedali správne.
Ak ste v oblasti súkromného majetku nováčikom, pozrite si tieto zdroje:
- Čo je to súkromný kapitál?
- Analytik súkromného majetku
- Online školenie o súkromnom majetku
- Ako sa dostať do súkromného kapitálu?
Začnime otázkami v rozhovore o súkromnom kapitále.
# 1 - Prečo sa zaujímate o súkromný kapitál? Prečo naša firma?
Toto je všeobecná otázka rozhovoru o súkromnom kapitále. Na základnej úrovni chce anketár pochopiť, koľko vášne a záujmu pre private equity máte. Takže pri prvej otázke musíte uviesť pozadie svojej práce (alebo stáže) a uviesť dôvod, prečo ste sa rozhodli vstúpiť do private equity. Pomôže vám vopred štruktúrovať odpoveď, aby ste na ňu mohli správne odpovedať.
Druhá časť tejto otázky sa týka toho, koľko toho viete o firme a ako sú zosúladené vaše ciele a ciele firmy. Ak chcete odpovedať na túto otázku, musíte si pred pohovorom urobiť prieskum. A musíte im povedať, čo už o spoločnosti vedia (typy fondov, s ktorými narábajú, zisková marža, klientela, plány rastu a tak ďalej a tak ďalej).
Odporúčané kurzy
- Online certifikačné školenie v oblasti finančného analytika
- Online certifikačný kurz v oblasti private equity
- Školenie VC
# 2 - Čo si myslíte, čo robí táto spoločnosť, že? Čo si myslíte, že robíme zle?
Pri rozhovore o súkromnom kapitále je to triková otázka a nemali by ste sa do toho pustiť.
Po prvé, žiadna spoločnosť nikdy neurobí nič, čo by nebolo v poriadku. Skôr majú oblasti, v ktorých by sa mali zlepšovať.
Vaša odpoveď by teda bola v podobných riadkoch. Povedzte anketárom o silných stránkach spoločnosti a o tom, aké druhy obchodov uzavrela a ako pridala hodnotu svojej klientele. Nehovorte však o oblastiach zlepšovania negatívne; skôr jemne spomenúť, v čom sa môže zlepšiť, a niekoľko vecí, ako sa to môže zlepšiť.
# 3 - Prečo nepracovať pre Hedge Fund / Portfolio Company?
Toto je triková otázka pri rozhovore s private equity. Pretože prostredníctvom tejto otázky sa anketár snaží pochopiť, či máte skutočný záujem o súkromný kapitál, alebo vašim konečným cieľom je opustiť súkromný kapitál a pripojiť sa k niečomu inému.
Tu by bola vaša odpoveď krátka a k veci.
Povedzte všetky výhody private equity (vynikajúce pracovné prostredie, vynikajúci kolegovia, skvelá správa fondov atď.) A všetky mínusy hedžového fondu (vysoké riziko, obrovská neistota atď.). A potom povedzte anketárovi, prečo ste ideálny pre private equity.
Prezrite si tiež rozdiely medzi súkromným kapitálovým fondom a hedžovým fondom
# 4 - Ako ste pomohli predchádzajúcej spoločnosti nájsť hodnotu?
Ako profesionál v oblasti private equity by ste mali mať pri sebe niekoľko dobrých príkladov, kde ste pomohli svojej predchádzajúcej / súčasnej spoločnosti nájsť hodnotu. Môže to byť vytváranie prevádzkovej efektívnosti, čo ušetrilo náklady na fúzie a akvizície, alebo to môže byť váš výskum, ktorý spoločnosti pomohol zaviesť nové služby / produktové rady.
Čokoľvek spomeniete, uistite sa, že máte niečo, o čom máte dôkaz a kde môžete pomocou konkrétnych čísel ilustrovať, čo hovoríte.
# 5 - Čo robí skvelého spolupracovníka / výskumného pracovníka / sprostredkovateľa obchodov v oblasti private equity?
Súkromné kapitálové spoločnosti chcú tri veci -
- Nájsť nové, opakujúce sa a lepšie investičné príležitosti.
- Zarobiť viac peňazí &
- Aby sme ušetrili viac peňazí.
Ako zamestnanec súkromného kapitálu by vaša práca bola rovnaká. A na túto otázku by ste odpovedali tak, že poviete niečo v rovnakom duchu, napríklad hľadanie nových a pravidelných príležitostí na vytváranie hodnôt, plnenie vecí, ktoré ste povedali, a úspora nákladov vďaka výskumu a prevádzkovej efektívnosti.
# 6 - Na aké priemyselné trendy sa pozriete, keď hľadáte potenciálnu investíciu?
Toto nie je zrovna technická otázka z rozhovoru o súkromnom kapitále. Pre kandidáta na PE, ako ste vy, by bolo jednoduchšie odpovedať na túto otázku. Pri odpovedaní na túto otázku by ste sa mali zamerať na -
- Pozícia na trhu a konkurenčná výhoda: Pred LBO je dôležité poznať trhovú pozíciu a konkurenčnú výhodu potenciálnej investície. Medzi tieto charakteristiky patria vysoké bariéry vstupu, silné vzťahy so zákazníkmi a vysoké náklady na zmenu dodávateľa.
- Stabilné a opakujúce sa hotovostné toky: Bez nepretržitého a stabilného hotovostného toku by žiadna PE firma nekúpila investíciu.
- Viaceré hnacie sily na spustenie rastu: Toto je kľúčové. Iba jeden vodič by spoločnosť neposunul do expanzívnej fázy. Pre dlhodobý rast je nevyhnutných viac hybných síl, lepšie diverzifikované stratégie rastu a lepšie vykonávanie.
- Silné riadenie: Väčšina spoločností v priemysle by mala mať silný riadiaci tím, aby mohla PE firma získať strategické usmernenie k lepšej budúcnosti.
Toto sú kľúče, na ktoré by sa pozrel investor PE, skôr ako uvažuje o LBO. Okrem týchto vecí by sa tiež zameral na zmenu návykov zákazníka, vylepšenú automatizáciu, aplikáciu rušivých technológií atď.
# 7 - Ak by som chcel chrániť svoju nevýhodu, ako by som usporiadal investíciu?
Najlepším spôsobom, ako chrániť nevýhodu, je ísť o štruktúrovaný obchod, a to aj v neskoršej fáze investície. Napríklad v roku 2010 investoval Temasek do spoločnosti GMR Energy prostredníctvom štruktúrovaného dokumentu, ktorý je potrebné povinne premeniť na vlastný kapitál. Spoločnosť Temasek investovala do spoločnosti GMR 200 miliónov dolárov prostredníctvom svojej plne vlastnenej dcérskej spoločnosti Claymore Investments.
# 8 - Pozreli ste sa na našu webovú stránku? Aká investícia sa vám páčila najviac? A prečo?
Aby ste si odpovedali na túto otázku, je potrebné urobiť prieskum spoločnosti skôr, ako sa vyberiete na pohovor. Pozrite sa na ich webovú stránku. Zistite viac o ich investíciách. A prechádzajte všetky možné správy o firme. A potom rozoberte, čo sa vám páči a čo nie.
A potom urobte správu, ktorá im poskytne informácie o vašich preferenciách. Ak trochu vysvetlíte a ukážete im správu, pochopia, že ste si už splnili domácu úlohu, a ste k tejto práci úprimní.
# 9 - Ak sa môžete pozrieť iba na jeden finančný výkaz, čo by to bolo a prečo?
Toto je základná otázka z rozhovoru o súkromnom kapitále, ale často sa kladie.
Väčšina ľudí si vyberie výkaz ziskov a strát kvôli metóde časového rozlíšenia. Najdôležitejším výkazom, ktorý je potrebné analyzovať skôr, ako je čokoľvek, je výkaz peňažných tokov, pretože prostredníctvom výkazu peňažných tokov iba vy vidíte skutočný obraz o tom, koľko peňazí prichádza a koľko z nich bude odchádzať bez ohľadu na statné zisky a príjmy.
# 10 - Ak si môžete vybrať dve finančné výkazy, aké to budú a prečo?
Toto je variácia predchádzajúcej otázky, ale odpoveď na túto otázku by bola úplne iná.
Odpoveďou by bola súvaha a výkaz ziskov a strát. Ak máte na začiatku roka a na konci roka hodnoty všetkých položiek v súvahe spolu s výkazom ziskov a strát, môžete si sami zostaviť výkaz peňažných tokov.
# 11 - Ako by ste overili informácie v knihe obchodov poskytnuté investičným bankárom?
Ak chcete odpovedať na túto otázku týkajúcu sa rozhovoru o súkromnom kapitále, musíte mať predchádzajúce skúsenosti s rokovaniami s investičnými bankármi, alebo by ste sa mali spýtať niekoho, kto s investičnými bankármi rokoval.
Zvyčajne musíte vytvoriť rámec otázok, aby ste skontrolovali informácie, ktoré investičný bankár spomenul v knihe obchodov.
Bill Snow, autor (amalinkspro type = “text-link” asin = “111954386X” associate-id = ”wallstreetmoj-20 ″ new-window =” true ”addtocart =“ false ”nofollow =” true ”) Fúzie a akvizície pre Dummies (/ amalinkspro) spomenul, že môžete začať klásť nasledujúce otázky na začatie referenčnej kontroly, a neskôr, ak potrebujete hlboko kopať, musíte to urobiť tiež -
- Poskytli vám hodnotu, ktorú ste zaplatili?
- Zachovávali integritu (robili to, o čom hovorili)?
- Zúčastnili sa všetkých schôdzí, na ktoré sa podľa nich zúčastnia?
- Ak sa kupujúci pokúsil obchod znovu obchodovať, ako to investičný bankár zvládol?
- Bez nich by ste to dokázali?
# 12 - Ako by ste sa postavili k situácii, keď máte otázku a nikto nemá odpoveď?
Toto je otázka rozhovoru o súkromnom kapitále, ktorá pri pohovore preverí vašu emočnú svižnosť. Po položení tejto otázky bude vaša odpoveď stručná a vecná.
Môžete povedať niečo ako - „Podľa mňa je všetko vymysliteľné. Povedzme, že nikto nemá odpoveď na otázku, ktorú mám. Teraz, keď hovoríme o „nikom“, prvá vec je, kto sú títo ľudia? Týmito ľuďmi sú spravidla príbuzní, partnerské skupiny, priatelia alebo rodinní príslušníci. Čo ak sa mi však podarí požiadať cudzinca alebo odborníka? V tomto veku obrovského prepojenia je nedostávanie odpovede na otázku to najvzácnejšie. “
# 13 - Ak sa vaša investícia zvýšila o 25% a teraz máte 100 dolárov, s akou prvou časťou ste začínali?
Je to jednoduchá otázka z rozhovoru o súkromnom kapitále a anketár sa chce presvedčiť, ako rýchlo na ňu môžete odpovedať. 25% zvýšenie istiny znamená 20% zvýšenie istiny + úrok.
To znamená, že ste začali s = (100 - (100 * 20% 0) = 80 dolárov.
# 14 - Čo by ste uprednostnili - jednorazová suma 1 milión dolárov práve teraz alebo 2000 dolárov každý mesiac po zvyšok vášho života?
Toto je otázka rozhovoru so súkromným kapitálom na základe časovej hodnoty peňazí.
Z pohľadu časovej hodnoty peňazí by 2 000 dolárov tento mesiac nemalo podobnú hodnotu v budúcom roku. Hodnota peňazí sa bude časom znižovať. Vždy je teda lepšie dostať milión dolárov, ako dostať do konca života 2000 dolárov mesačne.
# 15 - Myslíte si, že trh s mega-cap LBO / M&A skončil?
Ak chcete odpovedať na túto otázku v rámci rozhovoru o súkromnom kapitále, musíte byť oboznámení s aktuálnymi udalosťami vo vašom odbore. Prečítajte si všetko, čo môžete. A opýtajte sa vašich spojení - „čo je nové na trhu?“ a nasajte vedomosti čo najviac. Nastal čas, keď bol priemysel pripravený na dohodu s LBO v hodnote 100 miliárd dolárov. Ale v poslednej dobe sú to veľmi zriedkavé udalosti. Môžete si vybrať niečo, na čom ste predtým pracovali (ak ste niekedy pracovali v mega-cap fonde) a vysvetliť, prečo to teraz nie je možné.
# 16 - Čo si myslíte, že sa stane s LBO / M&A v nasledujúcich 10 rokoch?
Toto je ďalšia otázka z rozhovoru o súkromnom kapitále, ktorá vyžaduje, aby ste vedeli o aktuálnych udalostiach.
Ak sa chcete dostať do špičkovej firmy, musí byť učenie vaším najlepším priateľom. A pokiaľ prechádzate materiálmi súvisiacimi s private equity, LBO & M&A, fondmi mega-cap, akvizíciami, finančnými analýzami atď., Vedeli by ste, čo na túto otázku povedať.
V zásade musíte uviesť svoj uhol pohľadu. A ak môžete uviesť akýkoľvek príklad, prečo hovoríte, čo hovoríte, oddelilo by vás to od davu.
# 17 - Spoločnosť MNC bojuje s nehnuteľnosťami. Čo by ste robili - pre rozchod alebo pre oživenie podnikania?
Môžete očakávať typické hypotetické otázky z rozhovoru s private equity, ako je táto. Všetko, čo potrebujete vedieť pre zodpovedanie tejto otázky, je byť informovaný o každej dôležitej nedávnej udalosti v podobnom priemysle.
Zdvihnite to a vysvetlite, ako by ste riešili túto konkrétnu situáciu.
# 18 - Ak máte šancu ísť za spoločnosťou S, išli by ste za ňou? A prečo?
Toto je ďalšia typická, hypotetická otázka rozhovoru so súkromným kapitálom. Ak anketár hovorí o spoločnosti S, možno je táto spoločnosť v správach.
Ak vidíte, že táto spoločnosť má veľa dlhov a nemá žiadne možné výhody, mali by ste samozrejme povedať „nie“. Ak má spoločnosť slušné finančné výkazy, ale prevádzkových problémov je málo, musíte vysvetliť, ako by ste postupovali výzvu.
# 19 - Ak chcete vylepšiť IRR, aké rôzne páky je možné použiť?
Toto je technická otázka z oblasti private equity rozhovoru a potrebujete poznať presnú odpoveď.
Tu je niekoľko možných pák, ktoré môžete použiť -
- Môžete zvýšiť výšku dlhu v obchode. Zvýši to pákový efekt.
- Môžete znížiť kúpnu cenu, ktorú musí súkromná kapitálová spoločnosť zaplatiť za vyplatenie.
- Môžete tiež zvýšiť mieru rastu spoločnosti a zvýšiť tak prevádzkový príjem / EBITDA spoločnosti.
Prečítajte si tiež podrobný článok o NPV vs. IRR
# 20 - Investovali by ste niekedy do leteckej spoločnosti? Ak áno, prečo? Ak nie, prečo nie?
Odpoveď sa môže líšiť od človeka k človeku, ale letecké spoločnosti nie sú na povrchovej úrovni príliš ziskové.
Aby sme spomenuli štatistické hľadisko, domáce letecké spoločnosti USA vykázali negatívny čistý príjem za 23 z 31 rokov od deregulácie. Osobné letecké spoločnosti však v priebehu rokov dosiahli určitý stály rast, okolo 4,9% ročne v prípade lietadiel a 3,6% v prípade sedadiel v lietadlách.
Ale aj po tom všetkom je letecká spoločnosť veľmi riskantná investícia a je lepšie sa do nej nepúšťať.
V konečnom dôsledku
Preraziť rozhovor v špičkovej súkromnej investičnej spoločnosti je veľká vec. Aby ste mohli odpovedať na otázky, musíte mať širokú škálu vedomostí z finančného odvetvia, ekonómie, matematiky, štatistiky, riadenia podniku, publicistiky a rôznych ďalších predmetov. Ideou teda je byť všetko-vedieť.
Vyššie uvedených 20 najdôležitejších otázok vám pomôže pripraviť typy otázok týkajúcich sa rozhovorov o súkromnom kapitále, na ktoré môžete očakávať pri pohovore.
Pripravte sa tvrdo. Všetko najlepšie pre váš rozhovor!
Video
Súvisiace články
Dúfam, že sa vám páčilo týchto 20 najlepších otázok a odpovedí týkajúcich sa rozhovorov o súkromnom kapitále. Tu je niekoľko ďalších článkov o súkromnom majetku, ktoré by vám mohli pripadať užitočné -
- Ako preniknúť do rizikového kapitálu?
- Platy súkromného majetku v Nemecku
- Súkromný kapitál vo Francúzsku
- Súkromné kapitálové spoločnosti v Rusku
