Čo je kupónový dlhopis?
Kupónový dlhopis tiež známy ako dlhopis na doručiteľa je typ dlhopisu, ktorý obsahoval platby fixných úrokov, čo je ročný úrokový kupón dlhopisu od dátumu emisie dlhopisu do splatnosti dlhopisu alebo do dátumu jeho prevodu, kedy držiteľ kupónového dlhopisu dostane konkrétna pevná úroková platba na pravidelnom základe, ktorá sa počíta vynásobením kupónovej sadzby k nominálnej hodnote akcie a faktoru obdobia. Napríklad, ak máte dlhopis vo výške 1 000 USD a dostanete úrok vo výške 5%, máte 5% úrokovú sadzbu kupónu. Každý kupón má uvedený dátum a v tento konkrétny deň má dlžník kupón fyzicky pripojiť k osvedčeniu o dlhopise. S kupónmi sa zaobchádzalo ako s hotovosťou.
Ako funguje kupónový dlhopis?
Tieto väzby prevládali v ére, v ktorej nevládli počítače. V 80. rokoch začali niektoré inštitúcie zahájiť trend predaja kupónov kupónového dlhopisu ako samostatných cenných papierov, ktoré sa nazývajú prúžky. Postup investovania do dlhopisov sa však od prevládania používania počítačov zmenil. Už nepredkladáte tlačené kópie kupónov na uplatnenie sumy svojho úroku.
- Ak by ste kupovali novo vydaný dlhopis prostredníctvom sprostredkovateľského účtu, sprostredkovateľ by od vás dostal hotovosť a potom by dlhopis vložil na váš účet. V takýchto prípadoch budú úroky z vášho dlhopisu priamo uložené na vašom účte spolu s vašimi podielovými fondmi a zárukami.
- Tieto dlhopisy sa požadujú pri druhej emisii dlhopisov. Sekundárne dlhopisy sú tie, ktoré pôvodne kúpil investor a potom boli pred splatnosťou predané inému investorovi. V takýchto prípadoch sa nadobúdacia cena nového investora veľmi líši od ceny splatnosti dlhopisu.
- V takýchto prípadoch a tiež v prípade, že existuje ustanovenie o predčasnom splatení dlhopisu, sa kupónové dlhopisy budú líšiť od výnosu do splatnosti (efektívna úroková sadzba, ktorú investor zarobí v prípade, že počká do splatnosti), alebo výnos-po-najhorší (najhorší scenár úrokovej sadzby, ktorú investor zarobí v prípade, že je dlhopis odvolaný pred splatnosťou).
Ceny dlhopisov kupónov
Tieto dlhopisy sú pomerne jednoduché, ich cena však zostáva kľúčovým problémom. Ak investujete do týchto dlhopisov, mali by ste dobre poznať cenu, aby ste z toho mohli vyťažiť maximálny úžitok. Znalosť ceny týchto dlhopisov im hovorí maximálnu cenu, ktorú budú musieť za dlhopis zaplatiť. Investori môžu potrebovať vyššiu mieru návratnosti dlhopisu, ak je štandardne pravdepodobnosť vysoká. Na určenie ceny kupónových dlhopisov existuje vzorec:
- c = kupónová sadzba
- i = úroková sadzba
- n = počet platieb
Podmienky týkajúce sa kupónových dlhopisov
Tieto dlhopisy sú tiež známe ako dlhopisy na doručiteľa. Tento názov je odvodený od skutočnosti, že každý, kto predloží kupón emitentovi, má nárok na výplatu úroku bez ohľadu na to, či je alebo nie je vlastníkom dlhopisu. Táto vlastnosť kupónového dlhopisu by mohla viesť k daňovým únikom a podvodom.
Niektoré kupónové dlhopisy sú známe ako „dlhopisy s nulovým kupónom“. Jedná sa o dlhopisy, ktoré počas trvania dlhopisu nevyplácajú úroky v hotovosti, ale sú vydávané ako zľavy z hodnoty splatnosti dlhopisov. Konkrétna diskontná hodnota sa počíta tak, aby poskytovala určitú mieru návratnosti pri splatnosti, keď je dlhopis nastavený na splatenie v plnej nominálnej hodnote.
Kto by mal investovať do kupónových dlhopisov?
Investori pri splatnosti zarábajú peniaze z dlhopisov na doručiteľa. Úroky sa im vyplácajú pri splatnosti dlhopisu. Čas potrebný na dosiahnutie splatnosti závisí od toho, či je dlhopis dlhodobou alebo krátkodobou investíciou. Krátkodobé dlhopisy na doručiteľa sú známe ako zmenky. V prípade, že je kupónový dlhopis dlhší čas, od pätnástich do dvadsiatich rokov, potom dostane investor úrok po dvoch desaťročiach.
Tieto dlhopisy nie sú dobrou voľbou pre niekoho, kto hľadá stabilný tok príjmov. Sú však ideálne pre rodiny s deťmi, ktoré hľadajú systematické investičné plány. Ak chcete po odchode do dôchodku prázdninový dom, je dobrou voľbou kupónová obligácia. Dlhopisy na doručiteľa sú tiež dobrým spôsobom, ako odovzdať bohatstvo svojmu dedičovi. Kupónová obligácia je dobrý spôsob, ako po určitú dobu zvýšiť svoj príjem.
Kupónové dlhopisy podliehajú zdaneniu v USA. Preto ich možno držať na dôchodkovom účte s odkladom dane, aby investori ušetrili pri platení daní z budúcich výnosov. Navyše, ak štátny alebo vládny subjekt USA vydá kupónový dlhopis, je oslobodený od všetkých daní.
Záver
Preto sa dokázalo, že kupónové dlhopisy je možné definovať ako absenciu splácania úrokov pre investorov. Ak teda niekto hľadá dlhodobú investíciu do zabezpečenia s pevným výnosom, potom sú dlhopisy na doručiteľa dobrou voľbou. Pre rodiny, ktoré si šetria do budúcnosti alebo rodičia, ktorí si šetria na vysokoškolské vzdelávanie svojich detí, sa kupónové dlhopisy ukázali ako ideálne. Aj pre tých, ktorí radi sledujú vývoj na trhu, je investícia do kupónových dlhopisov dobrou voľbou. Rovnako, ak chcete obohatiť svoje portfólio, sú dobrou voľbou kupónové dlhopisy.
