Príklady čistej súčasnej hodnoty Krok za krokom Príklady čistej súčasnej hodnoty

Obsah

Príklady čistej súčasnej hodnoty (čistá súčasná hodnota)

Príklady čistej súčasnej hodnoty (čistá súčasná hodnota)

Čistá súčasná hodnota (NPV) predstavuje dolárovú hodnotu odvodenú odpočítaním súčasnej hodnoty všetkých peňažných odtokov spoločnosti od súčasnej hodnoty celkových peňažných tokov a jej príkladom je prípad spoločnosti A Ltd. kde súčasná hodnota všetkých peňažných tokov je 100 000 dolárov a súčasná hodnota celkového prílevu hotovosti je 120 000 dolárov, takže čistá súčasná hodnota bude 20 000 dolárov (120 000 - 100 000 dolárov)

Nasledujúce príklady čistej súčasnej hodnoty (čistá súčasná hodnota) poskytujú prehľad najbežnejších investičných rozhodnutí. Nie je možné poskytnúť kompletný súbor príkladov, ktoré sa zaoberajú každou variáciou v každej situácii, pretože existujú tisíce takýchto projektov s analýzou čistej súčasnej hodnoty. Každý príklad aktuálnej hodnoty uvádza tému, príslušné dôvody a podľa potreby ďalšie poznámky

Čistá súčasná hodnota je rozdiel medzi súčasnou hodnotou budúceho prílivu peňazí a súčasnou hodnotou odlivu peňazí za určité časové obdobie. NPV sa často používa pri kapitálovom rozpočtovaní a na poznanie ziskovosti projektu.

Ak je čistá súčasná hodnota kladná, projekt by mal byť prijatý. Naznačuje to, že príjmy z projektu sú vyššie ako suma investovaná do projektu, takže projekt by mal byť prijatý.
Ak je čistá súčasná hodnota záporná, znamená to, že projekt, do ktorého sme investovali peniaze, neposkytuje pozitívny výnos, preto by mal byť projekt zamietnutý.

Matematicky je vzorec NPV vyjadrený ako,

NPV = peňažné toky / (1 - i) ^t - počiatočná investícia

Kde

i znamená požadovanú mieru návratnosti alebo zľavovú sadzbu
t znamená Čas alebo Počet období

Príklady čistej súčasnej hodnoty (NPV)

Pozrime sa na niekoľko jednoduchých až pokročilých príkladov čistej súčasnej hodnoty, aby sme jej lepšie porozumeli.

Príklad č

Spoločnosť A Ltd chcela vedieť ich čistú súčasnú hodnotu peňažných tokov, ak dnes investujú 100 000. A ich počiatočná investícia do projektu je 80000 na 3 roky a očakávajú mieru návratnosti 10% ročne. Z vyššie uvedených informácií vypočítajte NPV.

Riešenie:

Výpočet čistej súčasnej hodnoty možno vykonať nasledovne,

NPV = peňažné toky / (1 - i) t - počiatočná investícia

= 100 000 / (1 - 10) 3 - 80000

NPV = 57174,21

V tomto príklade je teda NPV pozitívna, takže môžeme projekt prijať.

Príklad č

V ^druhom príklade si vezmeme príklad WACC (vážené priemerné náklady na kapitál) pre výpočet NPV, pretože vo WACC považujeme váhu vlastného imania a dlhu aj za náklady na vlastný kapitál a dlh. Vypočítajte NPV.

Riešenie:

Spoločnosť XYZ Ltd poskytuje nasledujúce podrobnosti týkajúce sa ich projektu na 10 rokov.

Voľné peňažné toky do firmy sú uvedené nižšie za určité časové obdobie. A WACC je 15%

Výpočet čistej súčasnej hodnoty možno vykonať nasledovne,

NPV = 1104,55

V tomto príklade je tiež čistá súčasná hodnota pozitívna, takže môžeme, alebo by sme mali projekt prijať

Príklad č

Maruti podniká v automobilovom a pomocnom priemysle a chcú začať svoju dcérsku spoločnosť v rámci plánu expanzie pre montáž automobilovej časti, preto poskytli nižšie uvedené informácie pre výpočet čistej súčasnej hodnoty. Chcú vedieť, či bude tento projekt uskutočniteľný alebo nie.

Náklady na vlastné imanie - 35%
Náklady na dlh - 15%
Váha vlastného imania - 20%
Váha dlhu - 80%
Sadzba dane - 32%
Peňažný tok je uvedený nižšie na 7 rokov
2010 = -12000
2011 = 10 000
2012 = 11000
2013 = 12000
2014 = 13000
2015 = 14000
2016 = 15000

Vyhľadajte NPV pomocou WACC.

Riešenie:

Výpočet WACC je možné vykonať nasledovne,

WACC vzorec = We * Ce + Wd * Cd * (sadzba 1 dane)

= 20 * 35 + 80 * 15 * (1-32)

WACC = 15,16%

Výpočet čistej súčasnej hodnoty možno vykonať nasledovne,

NPV = 29151,0

V tomto príklade dostávame kladnú čistú súčasnú hodnotu budúcich peňažných tokov, takže v tomto príklade tiež projekt prijmeme.

Príklad č

Toyota chce založiť jeden nový závod na rozšírenie súčasného podnikania, preto chce skontrolovať uskutočniteľnosť projektu. Toyota poskytla nasledujúce informácie týkajúce sa hotovostných tokov a WACC. Peňažný tok počas obdobia je nasledovný.

2008 = -4000
2009 = -5000
2010 = 6000
2011 = 7000
2012 = 9000
2013 = 1200

Riešenie:

Výpočet čistej súčasnej hodnoty možno vykonať nasledovne,

NPV = 12348,33

Odporúčaný článok

Toto bol sprievodca po príkladoch NPV. Tu sa naučíme, ako vypočítať NPV (čistú súčasnú hodnotu) krok za krokom pomocou praktických príkladov. Viac informácií o financovaní sa dozviete z nasledujúcich článkov -