Význam averzie k riziku
Averzia k riziku znamená neochotu prevziať riziká a investor sa nazýva averzia k riziku, ak uprednostňuje investíciu s nízkym výnosom so známymi rizikami pred investíciou s vyššou návratnosťou s neznámymi rizikami. Všetky formy investícií nesú určitú mieru inherentného rizika a investorom s averziou k riziku je ten, kto averzuje voči rizikám spojeným s neistotou.
Kto je investorom odmietajúcim riziko?
Investor, ktorý má averziu k riziku, sa pri svojej investícii rozhodne úplne vyhnúť rizikám. Cieľom takéhoto investora je chrániť uskutočnenú investíciu a je pravdepodobné, že si vyberie nástroje, ktoré poskytujú istotu pri návratnosti a zároveň nesú najnižšiu úroveň rizík. Aj keď všetky investície nesú určitú mieru inherentných rizík, taký investor si vyberie investíciu, ktorá so sebou nesie minimálnu úroveň známych rizík - miera neistoty sa udržiava na minimálnej úrovni. Tento typ investorov lukratívne výnosy z rizikových aktív neláka a dáva prednosť dosiahnutiu nižších výnosov bezpečnou investíciou.
Investície, ktoré majú averziu k riziku, vyberú typ investície zvyčajne nasledovne:
- Zaručené výnosy - z istiny aj z výnosov (úroky alebo zisky);
- Ľahká likvidita
- Nižšia úroveň návratnosti v porovnaní s trhovou návratnosťou;
- Stupeň neistoty - minimálny.
Druhy investícií Preferujú averziu k riziku
Medzi zvolené možnosti investovania patria -
- Sporiaci účet
- Potvrdenie o vklade
- Mestské dlhopisy
- Pokladničné poukážky, bankovky, dlhopisy
- Cenné papiere chránené proti inflácii (TIPS);
- Fondy peňažného trhu.
Výhody pozície investora, ktorý sa nebráni riziku
- Strata istiny: Základným rizikom pri akomkoľvek type investície je riziko straty kapitálu. Takýto investor je ten, ktorý zaručuje garantovaný výnos zo svojich investícií, a preto je riziko straty kapitálu minimálne.
- Nižšie riziko: Berú na seba nižšiu úroveň rizika výberom investícií na rozdiel od iných druhov investorov. Aj keď to má za následok nižší príjem, je to oveľa bezpečnejšie.
- Stabilný príjem: Ľudia na dôchodku majú najväčšiu pravdepodobnosť averzie k riziku, pretože ich zámerom je zabezpečiť stabilný príjem s minimálnymi rizikami. Investície s nízkym rizikom ponúkajú investorom stabilný pravidelný príjem.
Nevýhody
Jednou z hlavných nevýhod sú vysoké náklady príležitosti. Tento typ investorov si s väčšou pravdepodobnosťou zvolí stabilné a bezpečné investície a v tomto procese sa vzdá príležitosti investovať do iných foriem lukratívnych nástrojov. Príležitostné náklady sú pomerne vysoké.
Záver
Rizikový apetít každého investora a investičné preferencie sa líšia. Aj keď averzia voči riziku poskytuje určité výhody, náklady na príležitosť sú mimoriadne vysoké. Účelom investície je dosiahnuť maximálny zisk pri minimálnych rizikách. Na dosiahnutie slušnej návratnosti je potrebné podstúpiť určitú mieru rizika. Preto je lepšie riskovať sa rôznorodo.
Týka sa to diverzifikácie portfólia, kde sú investície rozložené do priemyselných odvetví a spoločností, a preto portfólio nemusí byť ovplyvnené žiadnou volatilitou v konkrétnom priemysle. Ďalším spôsobom, ako zabezpečiť, aby sa pre portfólio dosiahli optimálne výnosy, je vyhľadať radu finančných odborníkov. Aj keď ostrieľaní investori investujú na základe svojich vedomostí a skúseností, vždy je vhodné zohľadniť pred uskutočnením akýchkoľvek investícií aj názory finančného experta.
