Čo sú to horúce peniaze?
Horúce peniaze označujú portfólio fondov, ktoré sa aktívne investujú do diverzifikovaných aktív (akcie, vklady, dlhopisy, meny komodít a deriváty) s úmyslom využiť každú dostupnú krátkodobú príležitosť na dosiahnutie vyšších krátkodobých výnosov. Výsledkom tohto typu investícií je častý pohyb peňazí medzi krajinami, a preto peniaze ťažko zostanú na jednom mieste dlhšie ako jeden rok alebo dokonca oveľa menej.
Účel horúcich peňazí
- Účel je jasný a jednoduchý - zarobiť peniaze čo najskôr a čo najviac. Investori, ktorí sledujú takúto stratégiu, nechcú čakať týždne alebo roky na návratnosť investície.
- Tieto investície si vyžadujú aktívnu účasť a pravidelné sledovanie investičného portfólia. Títo investori teda vždy sledujú, čo sa deje na trhu, aby zabezpečili, že ich investície budú neustále silné.
- V prípade akéhokoľvek signálu o poklese trhu sú títo investori jedným z tých, ktorí pohybujú na začiatku a umiestňujú svoje peniaze inde, aby zabránili zníženiu investícií.
Ako to funguje?
- Finančné inštitúcie, ako sú banky, lákajú investorov na horúce peniaze zavedením vkladových certifikátov, ktoré ponúkajú nadpriemernú úrokovú mieru. Len čo banka zníži svoje úrokové sadzby, zatiaľ čo iná banka zvýši svoje úrokové sadzby, títo investori vyberú svoje prostriedky z banky s nižšou úrokovou sadzbou a presunú ju do banky s vyššou úrokovou sadzbou.
- Rovnaký koncept je možné rozšíriť aj na ekonomiky, v ktorých títo investori presúvajú svoje prostriedky z jednej krajiny do druhej, aby využili výhody výhodných úrokových diferenciálov.
Príklad horúcich peňazí
- Na ilustráciu tohto konceptu si vezmime príklad 3-mesačné americké pokladničné poukážky a britský 3-mesačný LIBOR. Predpokladajme, že v súčasnosti je v USA negatívne prostredie úrokových sadzieb (3-mesačné štátne pokladničné poukážky je 1,50%) z dôvodu rôznych geopolitických problémov, zatiaľ čo stabilná situácia je vo Veľkej Británii, kde je trojmesačný LIBOR 1,80%.
- Investori, ktorí majú horúce peniaze a ktorí držia prostriedky v ktorejkoľvek banke v USA, ich presunú do banky so sídlom vo Veľkej Británii, ktorá bude na britskom trhu hľadať úrokovú sadzbu 1,80%. Investícia môže mať formu vkladových certifikátov alebo iných krátkodobých dlhových nástrojov.
- Znova predpokladajme, že na trhu nastala zmena a vláda USA sa rozhodla zvýšiť trojmesačnú sadzbu pokladničnej poukážky na 1,95%. V takom prípade títo investori prevedú svoje libry na americké doláre a svoje prostriedky investujú do banky so sídlom v USA. Tento príklad trefne zachytáva nespoľahlivú povahu tejto investičnej stratégie.
Typy
Aj keď všetky typy kapitálu s horúcimi peniazmi vykazujú rovnaké spoločné vlastnosti - krátky investičný horizont a častý pohyb, stále ich možno na základe formy investovania rozdeliť do dvoch hlavných skupín:
- Portfólio krátkodobých investícií v zahraničí
- Krátkodobý úver v zahraničnej banke
Zahrnuté riziká
Vzhľadom na krátkodobý charakter a vysokú návratnosť budú určite spojené určité riziká spojené s investíciami horúcich peňazí, a je dôležité o týchto rizikách vedieť. Medzi hlavné riziká patrí:
- Prchavá povaha: Táto investičná stratégia využíva volatilitu trhu na dosiahnutie rýchlej a vysokej návratnosti. Takáto stratégia však stojí za cenu vysokého investičného rizika, ktoré spočíva v tom, že môže v krátkom čase viesť k veľkému počtu strát.
- Transakčné náklady: Takéto vysokofrekvenčné obchodovanie znamená veľké množstvo transakcií, ktoré so sebou nesú vysoké náklady. Transakčné náklady môžu nakoniec pohltiť všetky potenciálne výnosy generované investičným portfóliom.
Investovanie do horúcich peňazí
Ako bolo uvedené v predchádzajúcej časti, stratégia investovania horúcich peňazí nie je určená pre investorov so slabým srdcom. Táto stratégia vyžaduje kombináciu znalostí o trhu, finančných informácií a šťastia. Investori však môžu nasledovať dva centy rady, aby zvýšili svoje šance na úspech s horúcimi peniazmi:
- Vykonajte prieskum: Pred začatím investície sa vždy odporúča zhromaždiť čo najviac informácií. Kvalitné informácie sa často považujú za rozdiel medzi inteligentným obchodníkom a neuváženým investorom.
- Začiatok malý: Je lepšie začať s malými krokmi a začať s novou investičnou stratégiou. Pomáha znižovať riziko veľkých strát na začiatku. Jeden sa môže stať veľkým potom, čo sa stane majstrom remesla.
Účinky
Horúce peniaze majú často pre krajiny hospodárske a finančné dôsledky. Ekonomika, do ktorej sú fondy čerpané, získava z hľadiska hodnoty svojej meny a výmenný kurz stúpa, zatiaľ čo ekonomika, z ktorej fond odchádzal, trpí oslabením meny, a teda nižším výmenným kurzom.
Dôležitosť
- Môže významne ovplyvniť výmenný kurz a tok kapitálu v krajine.
- Môže to zaplaviť krátkodobú likviditu do krajiny, čo môže mať za následok infláciu alebo nadhodnotenie aktív.
Záver
Je teda zrejmé, že horúce peniaze sú investičnou stratégiou, ktorá si vyžaduje presun kapitálu z jednej ekonomiky do druhej, aby sa využili krátkodobé príležitosti.
